Alibaba renaste - Trade Talk 01 septembrie 2025
01 septembrie 2025
Pentru gigantii de tehnologie, ceea ce conteaza cu adevarat se intampla adesea intre raportarile trimestriale nu neaparat in secunda in care-si publica rezultatele.
Iar Alibaba clar nu face exceptie.
Alibaba rupe in AI
Veniturile din cel mai recent trimestru s-au situat sub prognoze dar profitul net si cifrele pe AI si cloud au batut asteptarile.
Venituri totale: 34.6 mld. USD, usor sub estimarea de consens (35.4 mld. USD).
Profit net: 6.04 mld. USD, in crestere cu 78% (vs perioada identica din 2024).
Incasari e-commerce (Taobao/Tmall): 16.5 mld. USD (sub prognoza analistilor de 16.9 mld. USD).
Incasari cloud, segment care include vanzarile AI: 4.66 mld. USD, in crestere cu 26% fata de anul precedent (si peste asteptarile de 4.44 mld. USD).
Alibaba a pivotat decisiv spre AI in februarie cand gigantul chinez a anuntat investitii de 53 mld. USD pentru urmatorii 3 ani in infrastructura centrelor de date. Actiunile se tranzactioneaza in prezent la 13x profitul net estimat pentru urmatoarele 12 luni mai ieftin decat Apple (29x), Microsoft (28x) sau chiar Alphabet (20x).
AI contra AI
Cand chinezii spun "nu, mersi" cipurilor Nvidia gandite special pentru ei (a se citi: retrogradate in mod intentionat), nu-s doar Huawei sau SMIC care preiau stafeta: odata cu rezultatele trimestriale, Alibaba a anuntat vineri ca dezvolta o noua generatie de cipuri AI.
Coincidenta sau nu tot vineri, numele grele din tehnologia americana s-au scufundat.
Nvidia: -3%.
Oracle: -6%.
Super Micro Computer: -6%, dupa ce compania a avertizat ca nu si-a rezolvat inca problemele contabile.
Dell Technologies: -9%, pe seama unei prognoze modeste pentru cel de-al treilea trimestru si a compresiei marjelor de profit in segmentul serverelor AI.
Baidu: +5%, desi incasarile din cel de-al doilea trimestru n-au aratat deloc grozav dar asta-i cea mai ieftina companie de tehnologie listata la Hong Kong (din perspectiva multiplului de pret vs profitul net estimat pentru urmatoarele 12 luni).
Alibaba: +13% la NYSE (si +19% azi pe bursa din Hong Kong).
Apropo, nu tot ce vine din China (mai) urca vertiginos. Listata si la Frankfurt, BYD a plonjat cu aproape 8% azi-dimineata in Hong Kong caci razboiul preturilor pentru masini electrice a taiat cu 30% profitul companiei in cel de-al doilea trimestru (vs aceeasi perioada din 2024). Totusi, incasarile au saltat cu 14%, pe seama extinderii internationale a vanzarilor.
STIATI CA?
Joia trecuta, dupa raportarea trimestriala: actiunile Nvidia au inregistrat un rulaj de peste 50 mld. USD adica 2 mil. USD in medie pe secunda.