Apararea nu mai asteapta - Trade Talk 20 februarie 2026
20 februarie 2026
Pe fondul unor tensiuni internationale care nu se tempereaza nici in 2026, iar cu Europa tot mai presata sa isi asigure singura capacitatile de aparare, sectorul defense revine in prim-planul pietei.In Romania, discutia devine tot mai concreta: fondurile private de pensii ar putea primi unda verde pentru a investi in companii din domeniul apararii listate la BVB. Iar rezultatele recente confirma ca este un sector in crestere.
Ce companii sunt astazi in vizor? Aerostar, Safran, BAE Systems, Rheinmetall si Saab.
Industria de aparare din Romania Aerostar companie cu peste 70 de ani de activitate in industria de aparare din Romania a crescut cu aproape +12% de la inceputul anului, confirmand interesul investitorilor pentru sector.Cum a aratat 2025 pentru ARS:
Cifra de afaceri: 620.4 mil. RON (+6% YoY) Vanzari la export: 525.1 mil. RON (85% din total) Profit net: 98 mil. RON (+2% YoY)
Ultimii ani au fost favorabili pentru companie, iar acest lucru se vede direct in evolutia actiunii. Din 2021, pe fondul escaladarii tensiunilor din regiune, titlurile ARS au crescut cu aproximativ +145%, iar doar in 2025 au avansat cu +10.8%.
500 mld. EUR mai tarziu: apararea intra in faza de accelerareStimulentul fiscal de 500 mld. EUR anuntat de Germania care include investitii masive in infrastructura si aparare incepe sa se reflecte treptat in dinamica economiei. Iar companiile din sectorul defense par bine pozitionate pentru acest nou ciclu de cheltuieli publice.Bank of America semnaleaza o crestere de aproximativ 40% a comenzilor din industria germana, chiar daca nivelul efectiv al cheltuielilor pentru aparare si investitii ar putea ramane sub tinta bugetara stabilita pentru acest an. Intrebarea devine fireasca: cum se reflecta acest nou val de cheltuieli in apetitul investitorilor pentru companiile din aparare? Mai jos ilustram cateva nume care au publicat deja rezultatele sau estimarile pentru FY2025 si reactia pietei la acestea.
Safran Rezultate in crestere pentru 2025: venituri 31.3 mld. EUR (+15% YoY); profit operational 5.2 mld. EUR (+26% YoY) Prognoze 2026: cresterea veniturilor +12% - +15% Actiunile au crescut cu peste 7% dupa publicarea rezultatelor. BAE Systems Comenzi record in 2025: 36.8 mld. GBP; portofoliu total 83.6 mld. GBP (+5.8 mld. GBP vs 2024) Estimari 2026 : crestere vanzari 79% Actiunile au urcat cu +3.6% dupa raport Rheinmetall Estimari pentru 2025: 13.2 - 14.1 mld. EUR (-12% vs estimarile pietei) Estimari pentru 2026 : venituri intre 15 - 16 mld. Euro ; backlog de 135 mld. EUR, dintre care 67 mld. EUR din contracte de aparare din Germania Actiunile au scazut cu -7.9% dupa publicarea estimarilor; raportarea este asteptata pe 11 martie Saab: Comenzi record in 2025: 168.5 mld. SEK (+74% vs 2024) Ghidaj 2026: a upgradat tinta de crestere medie la cca. 22% CAGR pentru perioada 20232027, fata de 18% anterior. Actiunea a crescut cu +2.8% post-raportare
Outlook si perpsective sectoriale Industria apararii intra intr-o etapa in care executia conteaza la fel de mult ca nivelul bugetelor. In SUA, finantarea pentru FY2026 depaseste 960 mld. USD, iar la nivel NATO cheltuielile cumulate sunt estimate la peste 1.4 trilioane USD un nivel care impune cresterea capacitatii industriale, nu doar promisiuni politice. Din 2021, peste 130 mld. USD capital de tip venture a fost directionat catre companii defense, accelerand AI, autonomia si dronele. Reformele de achizitie si valul de M&A confirma o directie puternica de crestere sustinuta de tehnologie si productie.Ce semnale da piata:
Cheltuielile militare globale au ajuns la 2.7 trilioane USD in 2024 (+9.4% YoY). Top 100 companii de aparare au raportat 679 mld. USD venituri din armament in 2024 (SIPRI). Europa intra intr-un ciclu de reinarmare: cheltuieli UE de aparare 218 mld. EUR (2021) 343 mld. EUR (2024); investitii +42% in 2024 la 106 mld. EUR, iar achizitiile de echipamente noi 88 mld. EUR. Piata globala defense este estimata la 2.75 trilioane USD in 2026, cu proiectie la 4.26 trilioane USD pana in 2035 (CAGR cca. 5%).
STIATI CA?
In 2024, peste 66,700 de brevete au fost inregistrate in zona apararii, iar peste 8,400 de startup-uri activeaza deja in ecosistemul defense global semn ca industria nu mai este dominata exclusiv de contractorii traditionali.