BNR forteaza ieftinirea creditelor lovind in leu - 05 mai 2010

Consiliul de Administratie al bancii centrale a decis ieri a patra reducere a dobanzii-cheie din acest an, cu un sfert de punct procentual, reducand principalul instrument al politicii monetare la un nivel minim record de 6,25% pe an. Astfel, in a patra sedinta de politica monetara din acest an, board-ul Bancii Nationale a Romaniei (BNR) a decis sa continue reducerea graduala a dobanzilor. In ianuarie, banca centrala coborase dobanda-cheie de la 8% la 7,5%, pentru ca in februarie sa continue in acelasi ritm, reducand dobanda la 7%, iar in martie la 6,50% pe an. Nivelul actual al dobanzii-cheie, folosita de BNR la operatiunile repo si reverse repo, de reglare a lichiditatii din piata, reprezinta un minim de la adoptarea actualului model de politica monetara, la inceputul anilor 2000, pliat pe cel al Bancii Centrale Europene (BCE), in conditiile in care Romania si-a propus sa adopte la un moment dat moneda euro. In urma deciziei, scad automat si dobanda la facilitatea de credit (credit lombard), de la 10,50% pe an in prezent la 10,25% incepand de astazi, si la facilitatea de depozit, de la 2,50% la 2,25%, acestea fiind fixate intr-un culoar de plus/minus 4 puncte procentuale fata de dobanda de politica monetara.Banca centrala a mentinut ratele rezervelor minime obligatorii (RMO) la nivelurile actuale, de 15% pentru pasivele in lei si de 25% pentru cele in valuta ale bancilor, si a mentionat ca va continua "gestionarea adecvata" a lichiditatii din sistemul bancar.Consiliul de Administratie al BNR a analizat si aprobat Raportul trimestrial asupra inflatiei, iar documentul va fi prezentat publicului intr-o conferinta de presa ce va fi organizata joi, 6 mai.Consultantul financiar, Bogdan Baltazar, ne-a mentionat ca banca centrala vrea ca prin aceasta mutarea sa mai dea un impuls creditarii. Reducerea dobanzii de politica monetara cu 0,25% inseamna in opinia BNR o incurajare a creditarii, cu mentionarea ca si bancile comerciale sa urmeze acelasi trend. Oricum institutiile financiare deja au inceput sa scada dobanzile la credite, chiar si la cele in lei, vedem ca sunt pe piata produse bancare foarte atractive. Totusi, problema nu este oferta bancara, ci cererea de credite. Cererea este proasta, companiile au probleme, nu au vanzari, statul nu le ramburseaza TVA, nu beneficiaza de facilitati concrete pentru reluarea activitatii, iar persoanele fizice traiesc cu incertitudinea locului de munca. Pai in aceste conditii, cine se incumeta sa-si ia un credit acum? Au dificultati in a da garantii bancilor, si nu ma refer aici la ipoteci, ci la garantii minime ca pot rambursa creditul, a declarat, pentru Curierul National, Bogdan Baltazar.Mai mult decat atat, consultantul financiar sustine ca decizia BNR ajuta inflatia, dar loveste in moneda nationala, care s-ar putea deprecia in perioada urmatoare. Intr-adevar decizia este buna pentru scaderea inflatiei, dar nu este buna pentru leu. Dupa parerea mea, deja s-a atins acel prag pana unde putea cobori dobanda-cheie. Este o dobanda reala, pentru ca diferenta dintre ea si inflatie e undeva de 2%. Singurul care va avea de suferit de pe urma acestei reduceri este leul. Probabil in urmatoarea perioada vom asista la o depreciere a monedei nationale, a explicat Baltazar, care a adaugat ca la finele anului dobanda de politica monetara se va situa undeva la 6%.