Bancile, vedetele burselor europene - Trade Talk 02 iulie 2025
Cine ar fi crezut ca bancile vor conduce aprecierile burselor europene in primul semestru din 2025? Si nu oricum reusind cele mai spectaculoase plusuri din ultimii 28 de ani.In cazul Commerzbank, de exemplu, cresterea a fost atat de mare incat UniCredit refuza deocamdata sa mai faca o oferta de preluare integrala.
BVB in primul semestru
De la 1 ianuarie pana acum, am cam avut de toate in Romania si bune, si mai putin bune. Insa bursa a crescut, iar procentul de crestere e format din 2 cifre.
Indicele principal BET: +12%.
BET cu dividendele incluse: +17%.
Transelectrica (+58%) a fost cea mai performanta companie din BET in primul semestru.
Urmatoarele doua clasate in topul randamentelor: Transgaz (+49%) si Purcari Wineries (+44%).
Cele mai bune evolutii au sosit din zona energiei si a utilitatilor trei din primele cinci pozitii in clasament fiind ocupate de companii din sectoarele amintite.
Cele mai severe scaderi: Antibiotice Iasi (-4%), TeraPlast (-4%) si Sphera Franchise Group (-3%).
Banca Transilvania, Romgaz si OMV Petrom au avut cea mai ridicata lichiditate din BET rulajele depasind 1/2 din valoarea totala a tranzactiilor pe segmentul de actiuni.
Wall Street si banci europene
Cu toate fastacelile legate de taxele vamale si un (nou) razboi in Orientul Mijlociu bursa americana s-a descurcat onorabil.
S&P 500: +5% (si +25% fata de minimele din aprilie).
La final de iunie, doar 22 de companii din S&P 500 se tranzactionau la noi maxime istorice inclusiv doua nume cu mai multe editii speciale TradeTalk in trecut, IBM si Philip Morris International.
Nasdaq Composite: +18% in cel de-al doilea trimestru, salt de 3x mai mare decat cel inregistrat de Dow Jones.
Indicele volatilitatii VIX: la cea mai scazuta valoare dupa februarie 2020.
Ce-i drept, a fost o prima jumatate de an volatila: S&P 500 a avut cresteri sau scaderi de cel putin 1% in 1/3 din timpul de tranzactionare.
S&P 500 e cotat in prezent la 22x profiturile nete asteptate in urmatoarele 12 luni peste media ultimilor 10 ani (circa 19x).
Apropo de profituri: acestea sunt estimate sa urce cu +9% in 2025 (vs anul trecut) si cu +14% in 2026.
Performante individuale (pana acum) in 2025:
Palantir: +80%, cea mai puternica apreciere din S&P 500.
Meta Platforms: +26%.
Broadcom: +19%.
Alphabet: -7%.
Apple: -18%.
Tesla: -21%.
Dar in Europa? Aici, bancile au reusit cel mai puternic salt dupa 1997.
Societe Generale: +79%, tranzactionandu-se mai sus ca oricand dupa 2017.
Commerzbank: +72%, capitalizarea depasind in premiera 30 miliarde EUR.
Banco Santander: +57%, devenind cea mai mare banca de pe continent dupa valoarea de piata (peste UBS).
Deutsche Bank: +51%, tranzactionandu-se la cotatii vazute ultima oara in 2015.
UniCredit: +48%, in prezent cea mai mare banca italiana dupa valoarea de piata.
Ca perspectiva: la BVB, Banca Transilvania si BRD Groupe Societe Generale au crescut cu +15%, respectiv +5%.
Bitcoin sub aur?
Au fost evolutii remarcabile si pe alte clase de active in prima jumatate a acestui an.
Aurul: +25%, cel mai bun prim semestru dupa 1979.
Argintul: +24%, cel mai spectaculos debut de an din 2016 incoace.
Bitcoin: +13%, in prezent sub ultimul maxim istoric atins in luna mai la circa 112,000 USD.
Dolarul american: -11%, cel mai sever declin dupa 1973.
STIATI CA?
S&P 500 s-a apreciat cu +73% in cele 678 de zile de tranzactionare care au trecut de la minimul atins in octombrie 2022.