Bloomberg lauda Bursa de la Bucuresti - Trade Talk 03 septembrie 2024

Bursa de la Bucuresti e din nou pe prima pagina a celor de la Bloomberg. Indicele principal BET a crescut in 13 din ultimele 15 luni, fiind mai sus cu-aproape 40% fata de anul trecut pe vremea asta. Suntem in top 5 cele mai spectaculoase aprecieri vazute peste tot in lume.

Septembrie e luna marilor lansari in tehnologie. E si perioada care da cele mai intense emotii pe bursa americana. Dar mai inseamna ceva: la Quarterly Report, investitorii pot lua direct la intrebari cele mai importante companii listate pe piata noastra. Nemaivorbind de networking la cald, super-atmosfera si gustari delicioase la 17 etaje deasupra Bucurestiului. 

1. AMR o saptamana

pana la editia #5 a conferintei trimestriale Quarterly Report. Asa ca nu strica un tur al stirilor cu impact semnificativ asupra bursei noastre, chiar daca sezonul raportarilor semestriale din BET s-a incheiat deja.

Sa incepem de sus in jos: cu chestii macro, adica. Dobanda ROBOR la trei luni e-acum la cea mai redusa valoare inregistrata din primavara lui 2022 incoace.

Banii devin mai ieftini dupa ce BNR a taiat dobanda de referinta luna trecuta, la 6.5%. Am taiat dobanzile in iulie si august ca sa nu ramanem cocotati sus in toamna, a afirmat guvernatorul Mugur Isarescu.

Rata anuala a inflatiei coborase mai jos de 5% in iunie, marcand cel mai lent ritm al scumpirilor din ultimii trei ani. In iulie, insa, a urcat din nou, la 5.4%.

In iulie, fix la fel de neplacut a surprins inflatia si-n Ungaria. Asta face ca banca centrala sa ezite pentru prima oara dupa un ciclu de zece taieri consecutive ale dobanzilor initiat in octombrie anul trecut.

Actionarii ROCA Industry au aprobat propunerea initierii primului program de emisiuni de obligatiuni din istoria companiei.

Dobanda anuala va fi de pana la 12%, fiecare emisiune avand scadenta cuprinsa intre 3 si 5 ani. Programul va fi lansat in urmatorii doi ani, valoarea nominala maxima ridicandu-se la 50 mil. RON (sau echivalentul acestei sume in euro). Banii atrasi vor fi utilizati inclusiv pentru achizitii integrale sau partiale de noi companii.

Tocmai ce-am stat de vorba cu Ionut Bindea, CEO-ul holdingului de materiale de constructii ale carui actiuni au fost promovate pe piata principala in aceasta primavara. Dialogul nostru s-a intamplat la doar cateva zile dupa publicarea rezultatelor primului semestru.

8 din 10 actiuni Fondul Proprietatea tranzactionate in iunie au fost vandute de fondurile de pensii private Pilon II.

Cine-a cumparat? Investitorii retail, care intr-o singura luna si-au urcat detinerile de la 24% la aproape 26%. In schimb, fondurile de pensii private Pilon II si-au redus ponderea la 14%, adica la mai putin de jumatate din cat aveau in iunie anul trecut, cu o luna inaintea listarii Hidroelectrica.

Istvan Sarkany, unul dintre cei mai cunoscuti investitori la bursa noastra, si-a anuntat zilele trecute candidatura la o pozitie in Comitetul Reprezentantilor actionarilor FP, acolo unde investitorii retail au peste 50% din drepturile de vot. A venit timpul sa ne facem vocea auzita, spune Sarkany, care va fi prezent intr-un panel special martea viitoare la Quarterly Report.

Avand postura unui actionar minoritar, Ministerul Finantelor solicita FP sa nu mai faca rascumparari de actiuni proprii, asa incat Fondul sa-si conserve portofoliul. Aceeasi justificare e invocata si pentru interzicerea vanzarilor detinerilor. Eventualele oferte primite vor fi analizate de catre Comitetul Reprezentantilor si vor fi supuse votului AGA, precizeaza Ministerul Finantelor. Actiunile FP sunt minus 24% pana acum in 2024.

2. De la plus la minus

Ultimele 12 luni au aratat grozav pentru indicele de referinta BET. Ultimele 5 sesiuni de tranzactionare, nu chiar, caci BET a fost pe minus in fiecare dintre acestea.

Inclusiv ieri, chiar daca declinul s-a ridicat la numai o fractie de procent. Insa marcheaza cea mai lunga serie de pierderi zilnice consecutive din 2024.

In topul deprecierilor de ieri s-au situat Transport Trade Services (-5.5%), Transgaz (-2.9%) si Electrica (-2.5%). TTS a raportat vinerea trecuta scaderi de peste 30% ale cifrei de afaceri si profitului net pentru primul semestru (vs perioada similara din 2023).

Cu un rulaj de-aproape 6 mil. RON, actiunile TTS au fost cele mai tranzactionate de pe intreg tabloul bursei de la Bucuresti. Lichiditatea e reper de top urmarit de TTS in 2024, cu siguranta vom intreba despre asta saptamana viitoare la Quarterly Report.

In august, indicele BET-TR a suferit prima scadere din martie anul trecut incoace. Insa pierderea s-a ridicat la mai putin de 2%. Ca perspectiva, cele mai severe deprecieri lunare din ultimii 5 ani s-au intamplat in februarie 2020 (-9%), martie 2020 (-16%) si septembrie 2022 (-12%). BET-TR grupeaza cele mai tranzactionate 20 de companii de pe piata reglementata cu tot cu dividende, fiind accesibil investitorilor retail prin intermediul ETF BET Patria-TradeVille. 

TOP TRENDING[edit | ]

Imobiliare: In Bucuresti, luna trecuta a adus o scumpire de 22% a pretului mediu pentru apartamentele noi (vs aceeasi perioada din 2023). Va fi cel mai mare centru R&D pentru semiconductori din Sud-Estul Europei, spune Mihai Paduroiu, CEO Office & Commercial Division, One United Properties, despre cladirea care-a facut obiectul unei tranzactii de 57 mil. EUR cu nemtii de la Infineon Technologies. Victor Capitanu, co-fondator si co-CEO, vine martea viitoare la Quarterly Report.

Energie: Hidroelectrica demareaza modernizarea hidrocentralelor Vaduri, Remeti si Arcesti, pe seama unor angajamente financiare initiale de 307 mil. RON cu un consortiu format din Hidroserv si UCMH. Romania nu e afectata, Romania e beneficiara, zice despre conflictul din Ucraina Jean Paul Tucan, actionar majoritar JT Grup Oil, dezvoltatorul primului terminal privat de produse petroliere lichide in portul Constanta, listat luna trecuta pe piata AeRO.

Aviatie: Actiunile Rolls-Royce se apreciau cu circa 3% in dupa-amiaza asta, dupa ce-au pierdut aproape 7% ieri pe bursa din Londra. Motivul golului de aer? Cei de la Cathay Pacific au descoperit probleme tehnice la motoarele produse de britanici. Chestiunea-i minora, ramanem optimisti, zic analistii Deutsche Bank. Actiunile s-au triplat in 2023 si sunt plus 60% pana acum in 2024, Rolls-Royce anuntand luna trecuta ca va distribui din nou dividend la patru ani de la suspendarea acestuia. Despre reinventarea companiei in mandatul noului CEO Tufan Erginbilgic am scris pe larg la final de 2023.

Auto: Tesla vrea o varianta de Model Y cu 6 locuri, productia urmand sa demareze spre sfarsitul anului viitor, potrivit unor surse citate in exclusivitate de Reuters. Fie se intorc la coerenta din trecut, fie o sa-mi vand complet detinerea, zice Ross Gerber, unul dintre cei mai mari investitori in Tesla. Ne-am putea inchide fabricile din Germania, pentru a taia dramatic din costuri si a ne pregati pentru viitor, avertizeaza Volkswagen. Chinezii de la BYD au vandut un numar record de masini luna trecuta, hibridele luand fata modelelor electrice.

Wall Street: Bursa americana se redeschide azi, dupa ce ieri a fost inchisa cu ocazia Labor Day. Revenim maine cu o editie speciala despre ce-a fost in august si ce ne-ar putea astepta la finalul acestui an (si chiar dincolo de el).

STIAI CA?[edit | ]

Iproeb, Antibiotice si AAGES sunt cele mai performante actiuni la BVB pana acum in 2024 (+116%, +112%, respectiv +100%). In schimb, cele mai severe pierderi sunt inregistrate deocamdata de Holde Agri Invest (-40%), Bittnet Systems (-32%) si Chimcomplex (-29%).