Datoriile ne vor duce spre catastrofa - 06 decembrie 2013

Nassim Taleb, autor al bestseller-ului Lebada Neagra, spune ca datoriile sunt principala cauza a crizelor economice majoreEl aminteste ca marile religii ale lumii au privit negativ imprumuturile tocmai avand in vedere memoria exploziilor antrenate de excesul datoriilorAcumularea de datorii nu este admisibila nici macar pentru a justifica obtinerea cresterii economiceDatoriile existente in sistem cresc riscul unei catastrofe, spune Nassim Taleb, autor al bestseller-ului "Lebada Neagra" despre evenimentele neprevazute care zguduie periodic pietele financiare. Guvernele si bancile centrale au eliminat ciclurile de business prin acumularea de datorii, dar de atunci riscurile s-au acumulat si acestea se pot materializa intr-o noua criza de tipul celei din 2008 care a culminat cu caderea bancii americane de investitii Lehman Brothers. "Datoria este creatorul numarul unu al acestor evenimente deoarece acumularea de datorii a condus totdeauna in istorie la explozii", a declarat Taleb pentru Bloomberg TV.Despre faptul ca datoriile excesive dau nastere la criza nu vorbeste doar istoria timpurilor noastre; aceasta o stiau si babilonienii, care au inventat conceptul de iertare a datoriilor, despre asta scrie Ecleziastul, dar si teologia Islamului. Oamenii isi aminteau ce deznodamant antrenau datoriile si de aceea si prescriau ca imprumuturile sa fie evitate.Memoria timpurilor profetilor a fost abandonata in epocile moderne. Cu cat crezi ca poti anticipa viitorul, cu cat ti se pare ca iei deciziile stiintific, cu atat esti mai dispus sa iti asumi riscuri, ceea ce conduce la crearea de datorii.Nassim Taleb, care timp de 20 de ani a fost trader pe Wall Street pentru institutii financiare de prima marime precum UBS si First Boston, spune ca acumularea datoriilor nu trebuie incurajata nici macar prin prisma faptului ca, in general, creditul antreneaza cresterea economica. In istorie, mai degraba datoria s-a creat pentru a se purta razboaie si nu pentru dezvoltare, aminteste acesta. "Nu este o scuza acumularea de datorii pentru a obtine crestere", spune Taleb. Politicienii afirma acum ca promoveaza politici keynesiene, dar in niciun caz Keynes nu ne-ar fi incurajat sa ne imprumutam sau sa promovam programe de relaxare cantitativa pentru a cheltui. A juca cu bani imprumutati pe ideea cresterii nu este de la Keynes, ci mai degraba i s-ar potrivi lui Bernard Madoff, escrocul care a pagubit investitorii raportand castiguri false.Riscurile sunt asumate de cei care stiu ca nu vor plati pentru eleTot de la babilonieni a existat preocuparea ca nimeni sa nu cauzeze risc fara ca sa piarda ei insisi. Lumea moderna pare a fi abdicat de la acest principiu, iar bancherii centrali nu sunt cei care platesc pretul riscurilor pe care le asuma. Taleb puncteaza intr-un interviu acordat Financial Times ca dupa caderea Lehman Brothers oamenii care au facut ce trebuie au fost pedepsiti, iar cei care au procedat incorect prospera.Avem mai multi birocrati si mai multa complexitate inutila atunci cand ar trebui complexitate. Birocratii nu au pielea in joc, atunci cand de fapt ar fi nevoie de mai multa descentralizare, iar cei care fac greseala sa traiasca alaturi de ea. Datoriile create la comun sunt in aceeasi linie. Daca datoria asumata municipal, spre exemplu, te responsabilizeaza fiscal, cea guvernamentala este prea raspandita. In plus, daca un oras da faliment, acesta nu trage toate orasele dupa el. Acesta este motivul pentru care datoria guvernamentala este cea mai periculoasa. In plus, aceasta este imorala. Cine o plateste? Generatiile viitoare?Cum arata o prabusire financiaraSistemul financiar opereaza cu riscuri mult prea ridicate si concentrate, considera Taleb. Astfel, in industria aviatica, atunci cand un avion se prabuseste, este adevarat ca pasagerii din acel zbor mor, dar compania invata din greseli si isi amelioreaza conditiile de siguranta. In industria financiara, lucrurile stau cu totul diferit: este echivalentul cu un avion care se prabuseste, dar care omoara toti pasagerii care au zburat vreodata cu acea aeronava. In anul 2008, potrivit datelor furnizate de FMI, bancile au pierdut aproximativ 5 trilioane de dolari. "Erau mai multi bani decat au facut vreodata!", a afirmat Taleb in incheierea interventiei pentru Bloomberg TV subliniind ca o astfel de situatie ar trebui sa fie prevenita.