Efectul bumerangului - Trade Talk 08 iulie 2025
E oficial: in prima jumatate a acestui an, bursa americana a reusit cea mai spectaculoasa revenire din istorie.Dar in Europa? Si aici, acasa la Bursa de Valori Bucuresti?
Wall Street
Pana acum in 2025, investitorii retail din SUA au pompat 155 miliarde USD in actiuni si ETF-uri.
Cifra e record depasind totalul achizitiilor din 2021, cand nume precum GameStop sau AMC Entertainment saltau exponential pe grafice.
Un indice al sentimentului general pe Wall Street, calculat de CNN, arata o stare de euforie extrema la cea mai ridicata valoare dupa martie anul trecut. In primavara, acelasi indicator semnaliza fix opusul, anume panica violenta.
Redresarea bursei americane a fost alimentata de un apetit de cumparare pe corectii chiar mai puternic decat cel vazut in excesele speculative din anii '90 spun analistii Bank of America.
Dintre cele 14 companii incluse in indicele Russell 3000 ale caror actiuni s-au triplat (sau mai mult) din aprilie incoace, 10 nu genereaza niciun profit.
Cele 858 de companii din Russell 3000 cu pierderi financiare au reusit sa se aprecieze in medie cu +36% ironic, depasindu-si competitorii profitabili.
Exemple: Avis Budget Group, Carvana sau Aeva Technologies. La fel Cyngn, care a explodat +300% intr-o singura sedinta de tranzactionare dupa ce micuta companie de robotica a dezvaluit un parteneriat cu Nvidia.
Russell 3000 masoara performanta celor mai mari (aproximativ) 3,000 de companii americane listate reprezentand circa 96% din capitalizarea bursei locale de actiuni. Ca perspectiva, indicele S&P 500 acopera aproximativ 80% din totalul pietei americane.
Vive la France
Stoxx Europe 600, citat adesea drept indicele reprezentativ al burselor europene, a saltat cu +7% in primul semestru din 2025 apreciere similara celei reusite de S&P 500.
Ce-i drept, au fost si aprecieri peste referinta mentionata: indicii DAX (Germania) si IBEX 35 (Spania) au crescut fiecare cu +20%.
Bancile europene au reusit cel mai puternic avans dupa 1997 cu cresteri de pana la +79% pentru Societe Generale si +72% in cazul Commerzbank. Deutsche Bank se tranzactioneaza la cotatii mai ridicate ca oricand in ultimul deceniu.
Bancile franceze conduc acum in topul bilanturilor din sectorul bancar european.
BNP Paribas se claseaza #1 urmata de Credit Agricole, Banco Santander si Societe Generale, fiecare dintre acestea avand active totale mai mari decat cele detinute de Deutsche Bank.
Ironic, Moody's retrograda sapte banci franceze la finalul anului trecut inclusiv BNP Paribas si Credit Agricole aducand drept justificari turbulentele politice interne si deteriorarea finantelor publice.
La inceputul acestui an, Societe Generale si BNP Paribas inca se tranzactionau la cotatii sub cele din 2022 cand Banca Centrala Europeana incepea sa-si restrictioneze puternic politica monetara, dupa un deceniu de dobanzi negative.
Transelectrica (+58%), Transgaz (+49%) si Purcari Wineries (+44%) ne-au aratat cele mai mari aprecieri din indicele principal BET in primul semestru din 2025.
Adica peste randamentele oferite de Nvidia, Alphabet, Tesla, Microsoft sau Apple. Apropo, gigantii tehnologiei americane pot fi batuti si pe termen mai lung: JPMorgan Chase le-a intrecut in ultimii 5 ani pe Meta Platforms, Microsoft, Alphabet, Apple si Amazon.
Pentru a beneficia de dividendul cu randament de circa 6% (la pretul curent de tranzactionare), investitorii mai pot cumpara actiuni Transelectrica pana maine inclusiv (9 iulie) data platii fiind 31 iulie.
Electrica se finanteaza cu 500 milioane EUR de pe pietele externe, mai ieftin decat statul roman cererea din partea investitorilor depasind de 12x marimea ofertei de obligatiuni.
Grupul isi propune 1,000 MW de capacitate solara si eoliana pana in 2030 deruland investitii semnificative in aria productiei si a stocarii. Actiunile Electrica sunt +13% in acest an, dar pe minus 6% in ultimele 12 luni.
La OMV Petrom, productia totala de hidrocarburi a scazut cu 5% in cel de-al doilea trimestru (vs aceeasi perioada din 2024). Rezultatele financiare ale primului semestru vin pe 31 iulie actiunile OMV Petrom fiind +8% in acest an, dar pe minus 1% in ultimele 12 luni.
Tot din energie: Simtel Team anunta un contract de 170 milioane RON, adica 1/2 din capitalizarea companiei pentru proiectarea si livrarea unei instalatii de stocare a energiei in judetul Caras-Severin. Actiunile Simtel Team sunt +27% in 2025, dar pe minus 2% in ultimele 12 luni.
La debutul ofertei Fidelis curente, investitorii prefera titlurile in lei dupa ce, luna trecuta, 2/3 din subscrieri s-au concentrat pe emisiunile in euro. Fidelis de iulie continua pana vinerea asta inclusiv, 11 iulie (cand subscrierile sunt acceptate pana la ora 13:00).
STIATI CA?
Investitiile bursiere reprezinta 49% din totalul activelor detinute de familiile americane cu mult peste Japonia (13%), Regatul Unit (10%), Uniunea Europeana (10%) sau China (9%).