Energie noua pentru Nvidia - Trade Talk 19 decembrie 2025
19 decembrie 2025
Nvidia a ajuns sa valoreze de 3 ori cat tot sectorul energetic din SUA, desi companiile de energie fac profituri cu 20% mai mari. Pare ca pietele au uitat de matematica traditionala, dar bursa iubeste ironiile.Cercul se inchide perfect cand ne uitam la singurul obstacol real din calea inteligentei artificiale: nu-s cipurile, ci tocmai energia de care (inca) nu dispune.
2026, Anul Marfurilor?Michael Hartnett, strategul sef de investitii de la Bank of America, avertizeaza ca, in curand, toate graficele marfurilor vor arata ca cel al aurului. Aceasta viziune se bazeaza pe mai multi piloni strategici:
Politica economica: Administratia Trump va adopta o strategie de tip "run it hot", combinand populismul politic cu o crestere economica de natura inflationista. Vehiculul de investitii: Expunerea pe marfuri este considerata cel mai bun mod de a profita de aceasta directie inainte de alegerile de la jumatatea mandatului din noiembrie 2026.
Sentimentul bullish este sustinut de trei factori: Rezerva Federala, Casa Alba si Generatia Z, care a internalizat mentalitatea de a cumpara orice scadere ("buy-the-dip").
Sectorul energeticDesi a fost unul dintre cele mai subperformante sectoare in 2025, energia devine pariul favorit al specialistilor.
Semne de viata: Graficele arata ca aurul si cuprul au spart deja rezistentele, atingand noi maxime. Acum, atentia se muta pe actiunile din energie, care incep sa dea semne de revenire. Subevaluare: ETF-urile cu expunere pe marii producatori de petrol si gaze naturale, precum Exxon Mobil si Chevron, au pierdut chiar si jumatate din valoare in acest an. Ponderea energiei in indicele S&P 500 este la minime record, iar petrolul este incredibil de ieftin in raport cu masa monetara. Catalizatorul AI: Foamea de energie a noilor centre de date necesare boom-ului AI ofera un suport fundamental cererii pe termen lung.
Apropo de petrol, naratiunea unei "supraoferte istorice" incepe sa se clatine.
Cea mai mare revizuire: Agentia Internationala a Energiei (EIA) a operat o corectie negativa masiva de 660,000 barili pe zi pentru productia SUA din septembrie 2025 cea mai mare revizuire din istoria institutiei. Sfarsitul erei shale: Productia de sist (shale) din SUA, motorul cresterii globale in ultimii 15 ani, pare sa atinga un varf. Zonele de tip "Tier 1" sunt epuizate, iar ratele de declin se accelereaza. Avertizare: Investitiile insuficiente la nivel global risca sa lase un gol de oferta imposibil de umplut pe termen scurt.
O tendinta fascinanta este intrarea fondurilor speculative direct in pietele fizice de marfuri.
Avantaj informational: Fondurile cumpara drepturi de transport prin conducte de gaz si capacitati de stocare a petrolului pentru a avea acces la date economice in timp real. Logistica si baterii: Unele fonduri stocheaza electricitate in baterii uriase pentru a o vinde la pret de varf, incercand sa replice profiturile substaniale ale caselor de trading precum Trafigura sau Vitol.
Totusi, expertii avertizeaza ca intrarea pe un teritoriu logistic nefamiliar, controlat de giganti ca BP sau Shell, este extrem de riscanta pentru jucatorii pur financiari.
STIATI CA?
Actiunile Occidental Petroleum, petrolist american detinut in proportie de 27% de Berkshire Hathaway, sunt minus 19% de la inceputul anului.