INvidia Romaniei - Trade Talk 26 iunie 2023

Autorii acestui TradeTalk scriu adesea despre companiile mari de tehnologie din SUA, si randamentele incredibile pe care le-au adus investitorilor in prima jumatate a anului. Cu Nasdaq-ul saltand cu aproximativ 30%, nu este de mirare ca Apple, Microsoft, si Tesla au inregistrat un raliul sustinut. Din tipar, a iesit insa, Nvidia, care a fost si prima din top 10 (dupa capitalizare bursiera) care a depasit un maxim istoric al pretului. A urmat Apple, si, mai recent, Microsoft cocheteaza si el cu acest prag. Astazi, luam pauza de la Wall Street si ne focusam pe BVB, acolo unde o companie continua sa faca furori. TTS, unul dintre cei mai mari transportatori de marfuri pe ape interioare din bazinul Dunarii, a tinut stafeta sus si pentru Bursa de la Bucuresti. Cu o crestere de aproximativ 53% a pretului actiunii in ultimele 12 luni, si de 26% de la inceputul anului, compania a inregistrat in urma cu doua saptamani 2 noi maxime istorice ale pretului. Si, acest lucru in contextul in care BET-ul este aproape nemodificat in ultimele 12 luni (-1.22%).

Am avut placerea sa stam de vorba cu Dl. Gabriel Techera, chiar in podcast-ul TradeVille, pe care il puteti accesa aici, in caz ca nu l-ati vazut deja. Directorul relatiei cu investitorii ne-a povestit ca pretul actiunii a fost pedepsit nejustificat anul trecut, atunci cand Rusia a invadat Ucraina, ajungand chiar si la 8 RON, fata de aproape 15 RON in prezent. Tot dansul, considera ca pentru investitorii de tip retail, alegerea TTS in portofoliu trebuie sa ia in calcul un orizont de timp de minim cativa ani. Reactia pietei de anul trecut poate fi pusa si pe faptul ca, TTS nu a comunicat suficient de repede si eficient faptul ca, criza din Ucraina reprezinta o oportunitate unica pentru companie. Pentru investitorii care au cumparat acest dip din 2022, randamentul este de aproape 100% pana in prezent. Iar, Dl. Techera a invatat foarte bine lectia pietei, si este prezent in mass-media intr-un ritm similar cu cel a lui Elon Musk .

Intamplarea face ca, ne-am intalnit si la ARIR cu Dl. Techera, care, facand parte dintr-un panel, ne-a surprins cu faptul ca se uita foarte atent pe telefonul mobil chiar in timp ce urma sa prezinte ultimele noutati ale companiei. Motivul? Un nou maxim istoric inregistrat de companie . Cu zambetul pe buze, acesta ne-a explicat efortul companiei cu privire la comunicare si roadele pe care le culege in prezent. Dar, dupa cum va puteti da seama, nu doar o comunicare eficienta sta la baza performantei TTS din acest an.

Pe langa rezultatele trimestriale impresionante, TTS a anuntat si achizitionarea operatorului portuar Decirom, a carei importanta nu poate fi subestimata. Pozitia financiara solida a grupului a permis TTS sa nu stea mult pe ganduri cand o astfel de oportunitate a devenit viabila, deoarece operatorii portuari sunt mai rar de gasit decat un penthouse in capitala . Preluarea Decirom va reprezenta un nou inceput pentru TTS, iar rezultatele vor incepe sa se vada incepand de anul viitor. Atat Decirom cat si TTS sunt intr-o etapa importanta de investitii. In 2023, compania se pregateste sa suplimenteze investitiile la 80 mil. EUR pentru Grup, suplimentand bugetul cu 42 mil. EUR doar pentru TTS. Pe langa aceste investitii, compania continua sa inoveze, anuntand disponibilitatea votului online pentru AGA, precedat de o discutie cu actionarii.

Rezultatele TTS din acest inceput de an nu au trecut neobservate nici de analistii de la Erste, care, de ziua copilului, de 1 iunie, au revenit cu un nou pret tinta pentru acest an: 16.65 RON, fata de cel anterior, care a fost deja atins (14.4 RON). Analistii de la Erste au luat in calcul un scenariu extrem de rezervat, considerand ca ultima perioada ar putea reprezenta o exceptie de la regula. Cu toate acestea, si chiar si in cazul in care, compania va inregistra o crestere minima a veniturilor, o expansiune mai mare a costurilor si o scadere a profiturilor, actiunea continua sa ramana subevaluata. Iar, acest lucru se poate observa si uitandu-ne peste multiplul P/E, care in cazul TTS este de doar 3.3x.

De multe ori facem greseala sa ne uitam inspre vest pentru performanta, inovatie si viitor, dar in cazul TTS, prezentul suna mai bine ca niciodata si merita astazi, atentia noastra. Poate ca inteligenta artificiala este tema investitionala a acestui an, care a dus la un hype impresionant, dar in cazul TTS, lucrurile sunt cat se poate de palpabile, iar o simpla comparatie intre P/E cu Nvidia (223), ne arata ca TTS are vant din pupa in acest an. 

TOP TRENDING... GLOBAL[edit | ]

Overbought: S&P500 a incheiat saptamana trecuta pe rosu, dupa ce a inregistrat pierderi zilnice in 3 dintre cele 4 sedinte de tranzactionare. Indicele de referinta american a intrerupt astfel o serie de 5 saptamani de crestere sustinuta. O posibila explicatie pentru acest recul este de natura tehnica, deoarece indicele a atins un nivel important de rezistenta, depasind pentru prima data pragul de 4,400 de puncte din aprilie 2022. De asemenea, mesajul lui Jerome Powell a fost ceva mai hawkish decat cel din cadrul conferintei cu analistii.

Faulty camera: Honda Motor recheama in service 1.3 mil. de vehicule din cauza unei potentiale probleme legate de imaginea camerei de luat vederi din spate, depistata de Administratia pentru Siguranta Traficului pe Autostrazi din SUA. Recall-ul vizeaza unele vehicule din gamele Odyssey, Pilot si Passport. Cauza acestei defectiuni pare sa fie un conector defect al cablului coaxial de comunicare care nu permite imaginii de pe camera retrovizoare sa apara pe ecranul masinii. Astfel, peste 1.2 mil. de vehicule din SUA vor trece pe la service, carora se adauga 88,000 din Canada si 16,000 din Mexic.

To the moon: Cea mai mare moneda digitala din lume a crescut cu peste 12% de la inceputul lunii iunie. Saptamana trecuta, pretul unui Bitcoin a depasit pragul de 30,000 USD, atingand astfel, cel mai ridicat nivel din 14 aprilie. Saltul de pret a fost atribuit vestii potrivit careia, gigantul american de gestionare a activelor, BlackRock, a depus o cerere pentru un fond tranzactionat la bursa de Bitcoin, care urmareste indeaproape pretul activului de baza. Miscarea supradimensionata, poate fi pusa si pe seama unui alt factor, dincolo de fluxul de stiri din jurul marilor institutii care iau masuri pentru a oferi clientilor expunere in acest sector. Conform lui Jamie Sly, seful departamentului de cercetare de la CCData, cresterea pretului poate fi atribuita in mare parte de cateva tranzactii mari in cadrul unei piete mai putin lichide decat in mod normal.

The cable guy: Consumul general de televiziune a scazut pentru a 4-a luna consecutiva, cu 4.4% fata de aprilie si cu 2.7% fata de anul trecut, potrivit analistilor de la Nielsen. Cu toate acestea, volumul de streaming a crescut cu 2.5% comparativ cu luna precedenta, iar ponderea streamingului in utilizarea televizorului a crescut la un nou record de 36.4%. Youtube, detinut de Alphabet, a ramas cel mai important streamer individual, majorandu-si cota de la 8.5%, fiind urmat indeaproape de Netflix cu 7.9%.

TOP TRENDING... LA BVB[edit | ]

H2O: Prima zi de subscrieri la mult asteptatul IPO de la BVB, H2O, a strans peste 77 mil EUR. din partea investitorilor de tip retail. Astfel, micii investitori au achizitionat in doar prima zi, 3.4 mil. de actiuni, reprezentand aproximativ 30% din intreaga transa alocata acestui segment. Raportat la intreaga transa, retailul a fost responsabil pentru 4.4%. Oferta continua pana pe 4 iulie la ora 12.

Green energy: iHunt Technology a anuntat lansarea unui nou produs din gama de energie verde, in colaborare cu Luxen, companie recunoscuta pentru calitatea produselor. Noul panou solar, iHunt Tital Solar Power 455W are un design inovator. Avand 2 panouri si tehnologii avansate, noul produs reduce riscul punctului fierbinte si efectului de umbrire, oferind o performanta superioara. Expedierea primelor unitati a inceput din trimestrul 2 al anului curent.

Going Global: Antibiotice Iasi a castigat o licitatie in Marea Britanie, pe cea mai mare piata europeana pentru produse antiiinfectioase din gama penicilinelor sterile injectabile. Contractul in valoare de 5 mil. EUR se va derula pe o perioada de 2 ani, si vizeaza livrari lunare catre spitalele din UK. Astfel, compania autohtona isi consolideaza cota de piata actuala, care, in functie de produs este in intervalul 20-50% in UK. 

STIAI CA?[edit | ]

In medie o familie din SUA se uita la televizor timp de 8 ore pe zi. In prezent, in SUA, sunt peste 275 mil. de televizoare, iar, gospodariile cheltuiesc in medie 4% din energia electrica pentru aceasta placere .

Aceasta comunicare nu a fost pregatita in conformitate cu cerintele legale privind independenta cercetarii si nu are interdictii pentru difuzare. Cotatiile mentionate sunt cele de la sfarsitul zilei de tranzactionare. Investitia in instrumente financiare presupune riscuri specifice; performantele anterioare nu sunt un indicator fiabil al rezultatelor viitoare. Costurile de achizitie si fluctuatiile valutei pot influenta randamentul investitiei. Vezi lista potentialelor conflicte de interese si modul de definire a acestora.