Investitorii retail preiau puterea - Trade Talk 14 mai 2024

In numai trei zile, subscrierile investitorilor retail au depasit cu 30% valoarea intregului IPO Premier Energy la Bursa de Valori Bucuresti. Transa rezervata acestora a fost supra-subscrisa deja de peste 7x.

Cand vor, investitorii retail pot fi o forta redutabila chiar si pe bursa americana. De fapt, mai ales acolo... desi circumstantele care-i aduce impreuna nu sunt mereu usor de inteles. 

1. Cine se dubleaza (din nou)?

GameStop a explodat ieri cu 74%, pe cel mai mare rulaj inregistrat din martie 2021 incoace. AMC Entertainment a sarit cu 78%. Sunt fix cele doua nume care scriau istorie pe bursa americana in urma cu trei ani si-un pic.

Si-acum, ca si atunci, toate drumurile duc spre Keith Gill, cunoscut drept "Roaring Kitty" in comunitatea investitorilor retail. A fost nevoie de-o singura postare pe X, care nici macar n-a sosit in cuvinte.

Despre Keith Gill s-au facut o sumedenie de documentare, chiar si un film. Keith e pentru actiunile unui numar restrans de companii ceea ce Jay Powell e pentru indicele S&P 500. Cand Keith vorbeste (sau doar posteaza imagini), volatilitatea sare din grafice. GameStop a fost suspendata ieri de noua ori in primele doua ore de tranzactionare, actiunile sarind la un moment dat cu 118%.

Inaintea exploziei de ieri, GameStop era minus 86% fata de ultimul maxim istoric atins in ianuarie 2021. Dupa explozie, compania valora mai mult cu 4 mld. USD. Ca perspectiva, Oklo, business-ul de energie nucleara al lui Sam Altman, a incheiat vineri prima sesiune de tranzactionare la o capitalizare de 10x mai mica.

Cu peste 1,000 de mentionari, GameStop a fost ieri si cel mai popular nume pe r/wallstreetbets. A reusit sa depaseasca Nvidia, care (apropo) raporteaza miercurea viitoare, pe 22 mai.

Pentru speculatorii care-au vandut in lipsa actiuni GameStop, al caror numar insemna 1/4 din cuantumul total disponibil, pierderile s-au ridicat intr-o singura zi la aproape 1 mld. USD.

Listata la final de martie, Reddit (care gazduieste r/wallstreetbets) a urcat ieri cu 9%. Robinhood Markets a fost plus 4%. Insa pentru ambele companii, rezultatele primului trimestru aratasera oricum binisor spre foarte bine (Reddit aici, Robinhood aici).

2. Club GameStop

Cand Novavax s-a dublat vineri pe bursa americana, multe lucruri au contat, inclusiv dezvaluirea unui parteneriat surprinzator cu francezii de la Sanofi pentru distributia propriului vaccin anti-Covid. Dar a mai fost ceva: 35% din actiuni erau vandute in lipsa. Compania a saltat ieri cu inca 48%.

GameStop a fost vedeta ieri. Insa nu-i intamplator ca preferatele speculatorilor sceptici au sarit si ele bine de tot, inclusiv Rivian Automotive, Lucid Group, Nikola si Vinfast Auto. Iar azi in pre-deschidere vuiau BlackBerry si Virgin Galactic.

Tesla e printre cele mai vandute in lipsa companii din indicele S&P 500, insa procentul actiunilor imprumutate pentru pozitii short abia depaseste 3%. La Paramount Global si Live Nation Entertainment, ponderile sunt de peste 12%, respectiv 8%. La Alphabet, doar 0.3%.

Apropo, acelasi procent e de-aproape 36% la Beyond Meat. Si atentie: 86% la SunPower Corporation, lider in sisteme fotovoltaice pentru uz rezidential in SUA, ale carui actiuni sunt minus 75% in ultimul an.

TOP TRENDING... LA BVB[edit | ]

IPO: Oferta publica Premier Energy continua doar pana maine la ora 12:00. Prin TradeVille se poate subscrie super-simplu si rapid, cu asistenta non-stop in timpul sesiunii de tranzactionare. Ca de obicei, inaintea subscrierii, autorii acestui TradeTalk va recomanda sa parcurgeti cu atentie prospectul.

Record: Banca Transilvania a urcat ieri la un nou maxim istoric, depasind in premiera 30 RON pe actiune. Cea mai mare banca din Romania dupa marimea activelor a inregistrat in primul trimestru cresteri de 35%, respectiv 32% ale profitului net si veniturilor operationale (vs aceeasi perioada din 2023). Pentru 2024, Banca Transilvania si-a bugetat profit net de 3 mld. RON, plus 20% fata de anul trecut, la active mai mari cu 10%. Ne concentram pe cresterea volumelor, a numarului de clienti, pe atragerea de business pe toate segmentele pe care operam, spune Omer Tetik, CEO. Actiunile sunt plus 23% in acest an.

Performanta: Tot ieri, indicele de referinta BET a inchis ziua la al doilea maxim record consecutiv, intr-o sedinta cu cea mai mare lichiditate de la mijlocul lunii trecute incoace. La varf in topul aprecierilor au fost Electrica (+2%) si Banca Transilvania (+1.5%). Indicele BET a castigat peste 12% in acest an, randament superior burselor vest-europene si celei din SUA.

Energie: La Nuclearelectrica, primul trimestru a adus o scadere de 26% a profitului net (vs intervalul identic din 2023), pe seama unor venituri totale mai mici si ele cu 43% (din cauza ieftinirii pronuntate a energiei electrice pe pietele angro). In schimb, Transelectrica a incheiat primele trei luni cu plus 29% pentru profitul net, la venituri operationale mai mari cu 7% (stimulate in principal de majorarea tarifului mediu aprobat de ANRE). Asteptam azi si cifrele primului trimestru de la Hidroelectrica. Pe baza bugetului propus pentru 2024, OMV Petrom se tranzactioneaza la 8.5x profitul net asteptat in acest an.

Imobiliare: La One United Properties, primul trimestru a adus o crestere de 4% a profitului net (vs intervalul identic din 2023), marja neta urcand semnificativ, chiar daca cifra de afaceri consolidata a scazut cu 5%. Rezultatele stabilesc o baza solida pentru 2024, declara Victor Capitanu, co-fondator si co-CEO. Pentru acest an, ONE urmareste profit net si venituri consolidate mai mari cu 17%, respectiv 15% fata de cifrele obtinute in 2023. ONE vrea sa-si dubleze afacerile pana in 2030, tintind o crestere de 4x a acestora pana in 2035.

Rebranding: CreditAmanet, companie cu capital romanesc specializata in servicii de creditare pe termen scurt tip amanet si schimb valutar, devine MAGNOR. Avand experienta de business de peste 15 ani, prezenta online si retea nationala extinsa la 25 de agentii, inclusiv in Bucuresti, MAGNOR isi propune pentru 2024 cresterea eficientei operationale, promovarea noului brand si accelerarea procesului de digitalizare. Acum e momentul sa trecem la un nivel superior de dezvoltare, spune Claudiu Diaconu, fondator si presedintele Consiliului de Administratie.

Macro: Rata anuala a inflatiei a coborat in aprilie la 5.9%, cea mai redusa valoare din august 2021 incoace, comparativ cu 6.6% in martie si 7.2% in februarie. Ca perspectiva, cea mai ridicata cifra post-Covid a fost atinsa in noiembrie 2022, la aproape 17%. Desi erau unele asteptari pentru o reducere de 25 bps, BNR a anuntat ieri mentinerea dobanzii de referinta la 7%, fixata la acest nivel inca din ianuarie anul trecut.

TOP TRENDING... GLOBAL[edit | ]

Energie: Listata vineri la NYSE si condusa de Sam Altman, fondatorul OpenAI, Oklo a inchis ieri plus 16%. Compania specializata in tehnologia unor noi reactoare nucleare (si mai) mici si modulare, pe care am introdus-o ieri in TradeTalk, valoreaza inca sub jumatate de miliard USD. Oklo a fost desemnata de publicatia TIME drept una dintre cele mai spectaculoase inventii din 2023.

AI: Arm Holdings lucreaza la o noua generatie de cipuri AI, productia de masa urmand sa inceapa in toamna anului viitor. Pe segmentul arhitecturii cipurilor destinate telefoanelor mobile, britanicii controleaza deja mai bine de 90% din piata mondiala. Noul business al cipurilor AI ar putea atrage vanzari de 200 mld. USD la nivel global pana in 2032, de-aproape 7x mai mari decat acum. Actiunile Arm sunt plus 56% in acest an, compania valorand 122 mld. USD, cam cat Intel si de 2x mai putin decat AMD.

Cupru: Se tranzactioneaza la peste 10,200 USD tona in dupa-amiaza asta, afisand cele mai ridicate cotatii din ultimii doi ani, pe seama predictiilor tot mai intens articulate despre riscul unui deficit cronic. La o capitalizare de 75 mld. USD, Freeport-McMoRan, cel mai important producator nord-american, e abia #120 in topul celor mai valoroase companii din SUA. Anglo American refuza o oferta de preluare imbunatatita, de 43 mld. USD, din partea BHP Group, preferand sa exploreze varianta unei restructurari drastice a liniilor de business, care poate include vanzari de active si divizii.

Farma: Scaderea in greutate produsa cu ajutorul propriului tratament anti-obezitate Wegovy se mentine timp de 4 ani, indica Novo Nordisk, cea mai valoroasa companie europeana. Elvetienii de la CRISPR Therapeutics, pionieri in editare genetica despre care vom scrie curand in TradeTalk, au saltat ieri cu 9% la Nasdaq, insa actiunile sunt minus 75% fata de ianuarie 2021. Tot pe bursa americana, Moderna a avansat ieri cu 7%, insa compania a pierdut 3/4 din capitalizare din vara lui 2021 incoace.

Aparare: La Rheinmetall, primul trimestru a adus o crestere de 60% a profitului operational (vs perioada similara din 2023), insa performanta a fost sub asteptari in special din cauza dificultatilor logistice care-ar putea fi reglate in a doua jumatate a anului. Peste 40% din vanzarile anuale sunt anticipate in ultimul trimestru, precizeaza Dagmar Steinert, CFO. Nemtii si-au reiterat obiectivul de-a obtine incasari totale record in acest an, de-aproape 10 mld. EUR, si interesul pentru achizitii suplimentare, inclusiv in SUA. CEO-ul Armin Papperger vrea ca Rheinmetall sa capteze comenzi in valoare de pana la 1/3 din cei 100 mld. EUR rezervati de guvernul de la Berlin unor cheltuieli militare speciale.

STIAI CA?[edit | ]

OpenAI e #1 in topul CNBC al celor mai inovatoare companii din lume in 2024... prima oara cand acelasi nume domina podiumul pentru al doilea an consecutiv.