Protectia profitului la Portofoliul ECONOMICA.net: + 35% de la lansare - 12 februarie 2014

Amenintarea spargerii bulei speculative de la bursele lumii ne-a impus sa facem un exercitiu de ajustare a portofoliului virtual ECONOMICA.NET. Am simulat in conditii reale vanzarea, rascumpararea si am redus astfel cu 9% pierderile pe care le-am fi inregistrat in perioada scursa de la ultima analiza. Cand, in ianuarie, evolutiile cotatiilor la Bursa de Valori Bucuresti (BVB) si mediul extern au devenit ingrijoratoare, ne-am pus problema daca sa ramanem la comportamentul pasiv propus acum doi ani si jumatate, sau sa adaptam operatiunile la vremuri.Pentru prima data in mod serios marii jucatorii ai lumii se aratau preocupati de cat de mult crescusera cotatiile.Actiunilor celor trei societati de investitii financiare (SIF) din Portofoliul ECONOMICA.NET si ale Fondului Proprietatea (FP) au scazut in prima jumatate a luni ianuarie, suficient ca sa ne determine sa luam in seama avertismentele analistilor si sa facem un exercitiu de protectie a valorii portofoliului.Caci a fost mai degraba o operatie de protectie decat una speculativa.In 16 ianuarie am vandut, virtual, jumatate din pachetele de actiuni de la Fondul Proprietatea (FP), SIF Moldova (SIF2), SIF Transilvania (SIF3) si SIF Oltenia (SIF5).Apoi, in 10 februarie, cu banii obtinuti din vanzari si cu dividendele aferente am rascumparat actiunile vandute si am adaugat si noi mici cantitati.Numai titlurile FP le-am cumparat mai scump decat le-am vandut.Astfel am reusit sa diminuam la 9% pierderile rezultate din caderea cotatiilor din 13 decembrie incoace.Valoarea portofoliului ECONOMICA.NET a ajuns la 20.199 de lei, cu 34,7% mai mare decat suma plasata la debutul operatiunilor, in iunie 2011.Cele mai mari scaderi, din 13 noiembrie incoace, le-am inregistrat la pachetele Nuclearelectrica (SNN, -15,3%), Transgaz (TGN, -9,2%) si Romgaz (SNG, -4,5%), cea dintai si cea din urma intrand in portofoliu dupa listare, pentru a da mai multa greutate componentei energetice a acestuia.De altfel, cu exceptia celor doua Farmaceutice, portofoliul este concentrat in domeniul financiar si in cel energetic cu expuneri de 53, respectiv 47%.Am mai pierdut doar la FP (-1,8) si Biofarm (BIO, -0,3%). Intregul portofoliul a pierdut doar 1,8% din 13 decembrie pana la 11 februarie.La titlurile financiare mentionate mai sus se mai adauga Banca Transilvania (TLV) si Bursa de Valori Bucuresti (BVB), iar la energetice se mai adauga OMV Petrom (SNP) si Transelectrica (TEL). Totate valorile sunt brute, neimpozitate si necomisionate. PortofoliulPortofoliul virtual ECONOMICA.NET a fost conceput in iunie 2012, in scopuri didactice, contand atunci pe revenirea pe crestere a pietei.Structura a fost stabilita in urma mai multor consultari cu brokeri si analisti din piata, pentru un investitor cu profil de risc moderat si nicidecum pentru un speculator.Nefiind un portofoliu speculativ, nu a suferit decat trei modificari cu exceptia celei descrise azi: plasarea unei mari parti a contului de economii in actiuni SNP, ca urmare a profiturilor record ale companiei si in Fondul Proprietatea, in perspectiva operatiunilor de rascumparare menite sa-i creaca pretul.Au mai fost lichidate micile pachete de actiuni tot pentru plasamentul in FP si, acum, detinerile de fonduri mutuale, pentru achizitia de SNN si SNG.Portofoliul a suferit o concentrare fireasca avand in vedere resursele mici avute la dispozitie, dimensionate pentru a demonstra ca si cu bani putini se pot face investitii la bursa.Iata structura de la care a pornit (expuneri la preturile din 19 iunie 2012):37,1% - LICHIDITATI, din care 13,3% - Cont bancar de economii 13,2% - Raiffeisen Euro Plus, fond de obligatiuni in euro 10,5% - BCR Obligatiuni, in lei12,4% - Fondul Proprietatea (FP)12,4% - OMV Petrom(SNP)5,4% - SIF Moldova (SIF2)5,1% - Transgaz (TGN)5,0% - SIF Oltenia (SIF5)4,9% - Bursa de Valori Bucuresti (BVB)4,4% - SIF Transilvania (SIF3)4,1% - Transelectrica (TEL)3,2% - Banca Transilvania (TLV)1,2% - Antibiotice Iasi (ATB)1,1% - Electromagnetica Bucuresti (ELMA)1,1% - Biofarm Bucuresti (BIO)1,0% - Albalact Alba Iulia (ALBZ)0,9% - Prospectiuni Bucuresti (PRSN)0,7% - Condmag Brasov (COMI)