Rezerva Federala de Bitcoin? - Trade Talk 31 iulie 2024

In SUA, guvernul federal detine in prezent aproximativ 210,000 Bitcoin, adica in jur de 1% din numarul total care poate exista vreodata. La o valoare curenta de nici 14 mld. USD, gramajoara asta nu s-ar numara printre cele mai mari 1,000 de companii ale planetei.

Insa cum ar fi ca America sa aiba o rezerva BTC (cel putin) la fel de importanta precum cea de aur? Ideea nu-i lipsita de sens, avand deja sustinatori ilustri. 

1. Crypto-Trump

Donald Trump si-a tinut promisiunea: la numai doua saptamani de la tentativa esuata de asasinat, fostul presedinte american a vorbit la conferinta celor de la Bitcoin Magazine, in Nashville, Tennessee. Si nu oricum, discursul a tinut 50 de minute, cam cat o conferinta de presa a lui Jay Powell.

Vom fi capitala crypto a planetei, le-a zis Trump celor aproape 20,000 de participanti la cel mai important eveniment anual legat de Bitcoin, la care biletele VIP s-au vandut fiecare cu 21,000 USD. Care-i primul pas, in cazul re-instalarii la Casa Alba? Demiterea lui Gary Gensler, seful Securities and Exchange Commission. Ideea a fost ovationata cu cel mai asurzitor ropot de aplauze. Ironic, fix cu ajutorul lui Gensler au fost listate in ianuarie primele ETF-uri cu expunere directa pe spot BTC (iar zilele trecute, primele care urmaresc spot Ethereum). Si mai ironic, intelegem ca Gensler si-ar pierde functia mai rapid decat Jay Powell la conducerea Fed-ului. In aparent alta ordine de idei, Trump a adus recent in discutie si avantajele unei devalorizari a dolarului, care-ar favoriza industria locala si ar reduce deficitul comercial al SUA. Avem o mare problema de ordin valutar, a mentionat fostul presedinte in (deja) celebrul interviu publicat de Bloomberg la mijlocul acestei luni.

N-o sa ne mai vindem niciodata detinerile BTC, a mai promis sambata candidatul republican.

Tot e ceva, insa propunerea facuta cu o zi inainte de Robert F. Kennedy Jr., angajat si el in cursa prezidentiala, e si mai si: guvernul federal ar trebui sa cumpere 550 BTC in fiecare zi, pana cand rezerva ar ajunge la 4 milioane BTC (adica vreo 264 mld. USD, la cotatiile BTC din dupa-amiaza asta). Numele propus al noului stoc, care-ar fi replicat foarte probabil si prin alte parti ale lumii? Bitcoin Fort Knox. Asa cum scriam in intro, ideea nu-i deloc lipsita de sens. De-a lungul timpului, America a colectionat pana si Drepturi Speciale de Tragere pentru rezerva FX. Guvernul federal are la dispozitie si o rezerva strategica de petrol (din care administratia Biden a vandut in voie). Continutul stocurilor strategice poate fi chiar mai exotic: de exemplu, sirop de artar, in cazul Canadei.

Apropo, n-ar fi suficient un ordin executiv emis de presedintele SUA pentru infiintarea unei asemenea rezerve federale: redactarea unei initiative legislative si votul favorabil al Congresului sunt esentiale.

2. Crypto-Harris

Kamala Harris, actualul vice-presedinte al SUA si cel mai probabil candidatul democratilor pentru alegerile prezidentiale din 5 noiembrie, a fost invitata si ea la Nashville, dar a refuzat politicos participarea. Pam-pam!

Sa nu ne pripim, totusi: democratii pricep care-i miza, mai ales in circumstantele haotice produse de retragerea lui Joe Biden. 86 de milioane de americani par sa detina BTC, adica 1 din 4. Mai mult, circa 20% din democrati poseda criptomoneda suprema pe-undeva prin finantele lor personale.

Potrivit unor surse citate sambata de FT, echipa lui Harris a inceput sa-i contacteze pe executivii unor companii asimilabile ecosistemului Bitcoin, inclusiv Coinbase Global, in vederea stabilirii unor intalniri in perioada urmatoare. Tinem ochii pe subiect, fireste! 

TOP TRENDING... LA BVB[edit | ]

Energie: La OMV Petrom, profitul net aproape ca s-a triplat in primul semestru (vs aceeasi perioada din 2023), chiar daca vanzarile au scazut cu 3%. Performanta s-a datorat modelului de business integrat, revenirii cererii pentru produsele noastre si ratei de utilizare mai mari a activelor din downstream, precizeaza Christina Verchere, CEO. Centrala electrica de la Brazi a inregistrat cea mai mare productie de energie de cand exista, acoperind 8% din totalul de electricitate al tarii.

Constructii: TeraPlast a incheiat primul semestru cu afaceri mai mari cu 34% (vs perioada similara din 2023), dar si cu o pierdere neta de 6.6 mil. RON, pe seama unor cheltuieli nerecurente de-aproape 4 mil. RON si a accelerarii business-ului de folie stretch Opal. Grupul si-a dublat vanzarile in afara Romaniei, ponderea acestora depasind 23% din totalul incasarilor, si asteapta revenirea pe profit pe parcursul trimestrului curent. Suntem pe drumul cel bun spre a ne transforma dintr-un lider regional in unul european, spune Alexandru Stanean, CEO. Miza-i uriasa si la nivel national, contracte de peste 10 mld. EUR aflandu-se in licitatie publica pe platforma Sistemului Electronic de Achizitii Publice.

Performanta: Numarul investitorilor a depasit in premiera pragul de 200,000 (scazand, tot in premiera, cifra celor cu expunere doar pe titluri de stat). Din decembrie 2019 incoace, bursa noastra a crescut cu 155% cu tot cu dividende, peste performanta Varsoviei sau a Vienei, distributiile de care-au beneficiat investitorii avand o pondere de circa 40% in totalul randamentului. Actionarii Bursei de Valori Bucuresti sunt convocati pe 3 septembrie sa aprobe planul de afaceri al proiectului Contrapartea Centrala, prin care vor fi lansate produsele derivate.

Banci: Banca Transilvania a finalizat achizitia integrala a OTP Bank Romania. Suntem pregatiti pentru o integrare rapida si lina, afirma Horia Ciorcila, presedintele cele mai mari banci din Romania dupa marimea activelor. In ultimul deceniu, numarul bancilor cu operatiuni la nivel national a scazut de la 40 la 32, cele mai mari zece institutii de credit avand 89% din total activelor. Banca Transilvania va raporta rezultatele primului semestru pe 20 august, in timp ce BRD Groupe Societe Generale, chiar maine.

TOP TRENDING... GLOBAL[edit | ]

AI: Microsoft era minus 3% azi in pre-deschidere, chiar daca rezultatele trimestriale publicate aseara au batut asteptarile (sosind, totusi, la pachet cu o crestere de peste 30% a cheltuielilor de capital vs trimestrul precedent). In segmentul centelor de date, AMD a inregistrat vanzari de peste 2x mai mari in cel de-al doilea trimestru (vs perioada similara din 2023). La Samsung Electronics, cel de-al doilea trimestru a adus un profit operational mai mare cu 1,458% (vs intervalul identic din 2023), la venituri totale peste asteptari si in crestere si ele, cu 23%. Intel vrea sa concedieze cateva mii de angajati (dintr-un total de circa 110,000), tintind reducerea costurilor, soptesc surse citate de Bloomberg. Nvidia a inchis ieri minus 7% (si e mai jos cu 16% in ultima luna), vedeta AI urmand sa raporteze abia pe 28 august.

Cybersecurity: CrowdStrike Holdings e minus 34% de la incidentul din 19 iulie, care-a cauzat cea mai severa criza de securitate cibernetica din istorie. Actiunile au scazut ieri cu pana la 13% la Nasdaq, terminand ziua mai jos cu-aproape 10%, pe seama informatiei ca Delta Air Lines va solicita compensatii, dupa pierderi estimate intre 350 mil. USD si 500 mil. USD. Valorand 57 mld. USD dupa ultimele zile de scaderi, CrowdStrike face parte din indicele S&P 500 din 24 iunie.

Raportari: Azi vin rezultatele trimestriale de la Meta Platforms, Arm Holdings, Boeing, Mastercard, Qualcomm, eBay, Etsy, GlaxoSmithKline, GE Healthcare, Kraft Heinz, Cameco si Riot Platforms. Maine raporteaza Apple, Amazon, Moderna, Intel, Ferrari, Toyota, Shell, ConocoPhillips, Roblox, Snap, Block, Roku, Twilio, DoorDash, MicroStrategy, Marathon Digital Holdings si Coinbase Global. Vineri inchid saptamana ExxonMobil si Chevron. In total, 171 de companii din S&P 500 isi publica cifrele financiare in aceasta saptamana.

Dobanzi: Anuntul de politica monetara al Fed-ului soseste in seara asta (21:00 ora Romaniei), urmat de conferinta de presa a presedintelui institutiei, Jay Powell (21:30 ora Romaniei). Prima taiere a dobanzii e in sfarsit pe radar, scrie Nick Timiraos in WSJ, jurnalistul sugerand sansa unei semnalizari favorabile pentru sedinta din septembrie. In zona euro, rata anuala a inflatiei a crescut surprinzator in iulie, la 2.6% (comparativ cu 2.5% in luna precedenta), dar s-a mentinut la 2.9% excluzand din calcul energia si alimentele. Urmatoarea ocazie cu care Banca Centrala Europeana decide in privinta dobanzilor va fi pe 12 septembrie.

Europene: ASML Holding a sarit azi cu pana la 10% pe bursa din Amsterdam, dupa ce surse citate de Reuters au indicat ca SUA i-ar putea excepta pe olandezi de la restrictii mai dure care sa vizeze exporturile de cipuri catre China. La Adidas, cel de-al doilea trimestru a venit cu cresteri procentuale formate din doua cifre ale incasarilor in Europa si America Latina (vs aceeasi perioada din 2023), plus 9% in China, acestea saltand chiar si-n America de Nord (excluzand vanzarile modelului Yeezy). Despre revenirea nemtilor in mandatul noului CEO Bjorn Gulden am scris in TradeTalk pe final de aprilie.

China: Bursa locala a avut azi cel mai mare salt din ultimele 6 luni, pe seama anticiparii unui sprijin substantial acordat economiei de catre autoritatile de la Beijing (care, apropo, fac noi schimbari la varf in ierarhia agentiei de reglementare a pietei de capital). Alibaba e plus 1% pe bursa americana pana acum in 2024 (si minus 22% in ultimele 12 luni), fiind cotata la 9x profitul net asteptat in urmatoarele 12 luni. Gigantul chinez de e-commerce e detinerea #1 in portofoliul multi-miliardarului David Tepper (Appaloosa Management). 

STIAI CA?[edit | ]

Sambata trecuta, pentru 844,600 USD, aproape oricine putea discuta despre Bitcoin cu Donald Trump.