Rompetrol, intre amenintari si lamentari - 26 august 2010

KazMunaiGas (KMG) va lua decizia finala in privinta rascumpararii obligatiunilor pana la finele lunii septembrie si ia in considerare sa aiba Guvernul ca partener in rafinarie, a declarat ieri, in cadrul unei conferinte de presa, directorul financiar al grupului Rompetrol, Dmitri Grigoriev. "Vrem sa respectam toate conditiile din instrumentul hibrid si decizia finala va fi luata la finele lunii septembrie", a afirmat Grigoriev. Pana in prezent, compania a platit statului mai putin de 10% din imprumutul de 570 milioane euro care ajunge la scadenta la sfarsitul lunii septembrie, iar in perioada urmatoare vor analiza in ce masura vor face noi plati in contul datoriei sau vor accepta conversia in actiuni a obligatiunilor, conditii in care statul ar urma sa redevina actionar semnificativ al companiei. Plata efectuata pana in prezent asigura pastarea pentru holding-ul din Kazahstan KazMunaiGas o majoritate de 51%, iar aceasta proportie urmeaza sa fie majorata in cazul efectuarii de noi plati in contul obligatiunilor. Prezenta la conferinta, avocata Ana Diculescu Sova, de la casa de avocatura NNDKP, care reprezinta interesele grupului Rompetrol, a precizat ca Ordonanta de Urgenta a Guvernului Romaniei 118/2003 privind reglementarea obligatiilor bugetare ale Rompetrol Rafinare si Legea 89/2005 care a confirmat-o au lasat deopotriva la latitudinea societatii cat achita din datorie si cat accepta conversie din actiuni. "Plata poate fi si partiala. Stingerea datoriilor poate fi si partiala, iar legea a lasat emitentului aceasta optiune si nu proprietarului creantei", a afirmat Ana Diculescu Sova. Perspectiva unui razboi juridic nu este de dorit Conducerea Rompetrol nu a spus ca nu ar achita integral obligatiunile, dar au admis ca statul ar putea reintra in actionariatul companiei. Ana Diculescu Sova a declarat ca statul este vazut ca un "partener comercial" si nu intr-o calitate de co-contractant ca parte publica. Avocata a mai spus ca nu crede in perspectiva dezvoltarii juridice a conflictului si ca "razboiul juridic" intre cele doua parti nu va duce la o solutie. Ministerul Finantelor Publice a pierdut primul proces impotriva Rompetrol Rafinare, la Tribunalul Constanta, prin care contesta o majorare de capital de 450 milioane lei. "Ministerul Finantelor a pierdut primul proces impotriva Rompetrol Rafinare. Nu am considerat acest proces ca un atac, ci ca o preocupare a statului. Nu ne-am propus sa atacam autoritatile. Justitia nu trebuie sa intervina in viata unei companii", a afirmat Sova, intr-o conferinta a grupului Rompetrol. La finalul lunii iunie, actionarii Rompetrol Rafinare au aprobat o majorare de capital de 450 milioane lei, iar cu fondurile obtinute urma sa fie platita o parte din datoria pe care compania o are catre stat. Ministerul Finantelor Publice a contestat in instanta deciziile actionarilor privind suplimentarea capitalului. "Din apararile facute marti de Ministerul Finantelor, rezulta preocuparea statului de a se gasi solutii pentru rascumpararea obligatiunilor, pana la 30 septembrie. (...) Nu vrem sa se ajunga la o cascada de aparari", a adaugat Sova. Actionarii Rompetrol Rafinare (RRC) au subscris actiuni de 329,49 milioane lei la majorarea capitalului social al companiei, sub valoarea programata, de 450 milioane lei. In perioada de subscriere au fost cumparate 3,294 miliarde de actiuni cu o valoare nominala de 0,1 lei. Astfel, capitalul social va fi suplimentat la 2,439 miliarde lei, de la valoarea actuala de 2,109 miliarde lei. Un numar de 1,205 miliarde de actiuni care nu au fost subscrise au fost anulate. Au dat miliarde, si acum se plang de ea Compania KazMunaiGas a stiut inca din momentul achizitiei din vara anului 2007 de existenta instrumentului hibrid prin care compania se angaja sa plateasca catre stat, pana la 30 septembrie 2010, obligatiunile sau sa accepte conversia acestora in actiuni reprimind statul roman in actionariat, a spus Dmitri Grigoriev adaugand ca se vor achita de prevederile legii. Pe de alta parte, acesta a adus in discutii o serie de nuante potrivit carora plata integrala nu ar justifica valoarea de piata a companiei. Astfel, daca la momentul tranzactiei, in 2007, marja de rafinare era de 10 dolari pe baril, acum, cand pretul petrolului este in zona de 80 USD/baril, marja s-a redus la un dolar, iar perspectivele nu sunt foarte bune. Grigoriev spune ca la actualele preturi rafinaria Petromidia ar fi mai bine daca ar sta inchisa si in conditiile in care cash-flow-ul va ramane negativ, KazMunaiGas ar putea inchide rafinaria. La intrebarea Curierului National daca prin achizitia grupului Rompetrol, KazMunaiGas a avut in vedere un hedge natural fata de pretul petrolului avand in vedere ca societatea administreaza rezerve importante in Kazahstan, Dmitri Grigoriev a raspuns ca la nivel de grup se doreste o mentinere a profitabilitatii a fiecarei entitati. "Incercam sa optimizam activitatea astfel incat fiecare companie din cadrul grupului sa produca valoare adaugata si sa maximizam performantele in toate zonele", a declarat Grigoriev. El a completat insa, ca, intr-adevar, in numai cativa ani productia de petrol a Kazahstanului se va ridica la 150 de milioane tone, de 30 de ori fata de cantitatea extrasa in Romania si se impune gasirea de debusee pentru acest titei, iar piata europeana ofera aceasta oportunitate. Directorul financiar al Rompetrol Grup a mentionat ca holding-ul kazah KazMunaiGas este angajat sa exporte in Romania 4-5 milioane tone de titei anual, echivalent cu productia totala a Romaniei, si ca rafinaria Petromidia trebuie sa functioneze, chiar daca este pe pierderi. "In opinia noastra, aceasta companie are un viitor si, mai devreme sau mai tarziu, va rasari soarele si pe strada noastra", a continuat Grigoriev. In opinia sa, Rompetrol Rafinare nu va inregistra profit pana in anul 2013. Rompetrol Rafinare a avut in primul semestru afaceri consolidate in crestere cu 24%, la 1,76 mld. USD, si pierderi de 119 mil. USD, mai mari cu 72%. La inceputul lunii august, Saduokhas Meraliev, directorul general al Rompetrol, a afirmat ca grupul intentioneaza sa treaca pe zero, in ceea ce priveste profitabilitatea, cel mai devreme in 2011, estimand ca situatia se va imbunatati si ulterior, in urmatorii doi-trei ani. Ultimul an in care grupul a inregistrat profit a fost 2005, cu un castig net de 76,3 mil. USD. Nu provoaca Finantele, dar abordeaza frontal CNVM Grupul Rompetrol asteapta pana la 4 septembrie un raspuns de la CNVM privind plangerea impotriva deciziei de a bloca delistarea RRC, iar daca institutia nu va revoca hotararea, grupul va ataca in instanta decizia Comisiei. "Am depus o plangere la CNVM pentru suspendarea delistarii, iar in termen de 30 de zile ei trebuie sa ne raspunda. Am depus la 4 august o plangere", a declarat, miercuri, intr-o conferinta de presa, Anca Diculescu Sova, avocat partener la Casa de Avocatura NNDKP, care asista grupul Rompetrol. Un alt avocat care asista grupul, Gheorghe Musat, partener la Musat & Asociatii, considera ca CNVM nu va revoca decizia prin care a suspendat delistarea, astfel ca grupul Rompetrol va face contestatie in instanta. "Vom ajunge in mod sigur in contencios. Nu avem niciun dubiu ca instantele de judecata nu ne vor da dreptate. Contestatia depusa are cam 30 de pagini", a afirmat Musat. Diculescu Sova a aratat ca Tribunalul Constanta nu a luat in considerare decizia CNVM de suspendare a delistarii in procesul de marti dintre Rompetrol Rafinare si Ministerul Finantelor Publice. "Judecatorul a inteles ca o astfel de masura nu poate influenta mersul relatiilor comerciale dintre stat si Rompetrol", a afirmat aceasta. Dmitri Grigoriev a afirmat, la randul sau ca este de neinteles de ce autoritatea de reglementare si supraveghere a pietei de capital, dupa ce a obligat grupul sa faca oferta obligatorie in vederea delistarii, ulterior nu a aprobat retragerea societatii de pe Bursa. In plus, el considera ca CNVM a prejudiciat compania pentru ca a intarziat procedurile derularii ofertei publice obligatorii. Aceasta nu s-a desfasurat in trei luni, ci in 12, datorita in primul rand Comisiei care, in plus, potrivit lui Grigoriev, a creat asteptari mari in piata care au dus la dublarea pretului. Acest lucru s-a tradus printr-un nivel mai ridicat al pretului de OPP si echivaleaza cu pierderi pentru Rompetrol pe care societatea doreste sa le impute CNVM. Totusi, realitatea este doar in parte adevarata intrucat in acelasi interval intreaga Bursa s-a aflat pe un trend ascendent si titlurile RRC nu au fost singurele care s-au apreciat consistent. Mai mult decat atat, pretul de oferta, de 0,0743 lei/actiune, a fost la aproape jumatate fata de maximul din iulie 2007 cand KazMunaiGas a preluat Rompetrol Grup. Dimpotriva, investitorii din piata de capital au considerat in acest interval ca, CNVM a fost mult prea ingaduitoare cu actionarul majoritar care ar fi trebuit inca din 2008 sa realizeze OPP.