Sfarsit de joc in pietele financiare - 06 iunie 2012

Datoriile de 70 trilioane dolari acumulate in statele dezvoltate si contractele derivate de 700 trilioane dolari vor impinge sistemul financiar catre colaps, spune un raport al Macro Global InvestorFalimentele statelor vor forta inchiderea pietelor financiare, iar finantarea economiei reale se va opri brusc"Este sfarsitul sistemului bancar bazat pe rezerva fractionara si a banilor de hartie"Lumea nu mai are motor de crestere, iar economia globala se apropie de a doua recesiune dintr-o depresiune prelungita, scrie un document al publicatiei electronice Macro Global Investor preluat de Zero Hedge. Din 1930, SUA reintra in recesiune pentru prima data inainte ca indicatori importanti precum productia industriala, comenzile pentru bunuri de folosinta indelungata, angajarile si produsul intern brut privat sa depaseasca maximele precedente. "Sunt cele mai slabe fundatii din istorie de la care intram in recesiune", scrie Raoul Pal, autorul raportului.Primele zece natiuni datoare ale lumii au acumulat datorii mai mari de 300% din produsul intern brut. In Marea Britanie si Japonia acestea au depasit 450% din PIB, iar pe lista continua cu Spania, China, SUA, Coreea de Sud, Elvetia, Franta, Italia si Australia. Problema nu este atat a datoriilor guvernamentale care se cifreaza la 70 trilioane dolari, ci faptul ca acestea reprezinta colateral pentru contracte pe produse derivate de aproximativ 700 trilioane dolari, echivalentul a 1.200% din PIB-ul global.Istoria ne spune ca atunci cand apar falimente de stat, acestea nu vin izolat, ci in valuri. Ce urmeaza? Falimente in lant in tarile Uniunii Europene, default-ul Marii Britanii, al Japoniei, al Coreei de Sud, al Chinei... Nu sunt frane pentru a opri o inlantuire de evenimente care va incepe cu prabusirea primei mari banci si va continua cu un colaps al intregului sistem bancar european si cu falimentul Guvernelor. De la criza din UE va urma o criza a Marii Britanii de amplitudine similara, apoi una a Chinei si Japoniei, iar cei de la Macro Global Investor se intreaba cum o astfel de serie ar putea ocoli Statele Unite ale Americii.Fluxurile de capital se vor bloca la Marele ResetVom asista la Marele Reset, iar sistemul financiar va inceta sa functioneze. "Este sfarsitul sistemului bancar bazat pe rezerva fractionara si a banilor de hartie", spune Pal. Se vor opri liniile de finantare pentru comert, pentru transportul maritim, pentru fermieri, pentru leasing, pentru pietele de obligatiuni. Nimic nu va mai avea acces la finantarea bancara sau la capitalul investitorilor. "Trebuie sa intelegeti ca acest colaps al sistemului bancar si falimentele masive vor aduce cel mai mare soc economic pe care lumea l-a vazut vreodata", se mai afirma in documentul citat.Operatiunile de finantare pe termen lung derulate de Banca Centrala Europeana, Facilitatea Europeana de Stabilitate Financiara (EFSF) si programele de relaxare cantitativa ale Rezervei Federale Americane nu pot preveni acest colaps. Urmatoarea faza va acoperi Spania si Italia, unde bancile vor fi nationalizate iar datoriile acestora vor fi luate pe bilanturile guvernamentale.Pietele financiare se vor inchide, iar omenirea va fi aruncata in trecut cu zeci sau mii de aniSocul va fi intr-atat de mare incat vom asista la inchiderea pietelor financiare. Titlurile de stat emise de SUA, Marea Britanie, Germania si Japonia vor ramane blocate la randamente de 1% si intreaga piata de bonduri va fi moarta. Vanzarile in lipsa vor fi interzise pentru obligatiuni, actiuni, iar CDS-uri si optiunile put vor fi oprite de la tranzactionare. Falimentele de stat vor aduce inchiderea Burselor asa cum s-a intamplat in Argentina in 2001, in Rusia in 1998 si in Brazilia in 1991.Ar mai fi sase luni pentru rearanjarea portofoliilor, pentru verificarea riscului de custodie si de contraparte. Totusi, investitorii trebuie sa asume ca nimeni si nimic nu este sigur. Trebuie sa ne punem castile si sa ne ascundem pana cand va renaste un alt sistem. "As vrea sa fi putut vedea un alt deznodamant care sa aiba o probabilitate la fel de ridicata, dar nu pot...", spune Pal. Finalmente un nou sistem va reaparea, dar atunci se va fi distrus atat de mult si vom fi foarte departe in timp - fie in urma cu 40 de ani, fie in urma cu 1500 de ani, fie in urma cu 3000 de ani.