Top Trending la BVB - Trade Talk 23 septembrie 2024 (modificare)
Versiunea de la data 28 noiembrie 2024 08:33
, 28 noiembrie 2024The LinkTitles extension automatically added links to existing pages (https://github.com/bovender/LinkTitles).
(The LinkTitles extension automatically added links to existing pages (https://github.com/bovender/LinkTitles).) |
(The LinkTitles extension automatically added links to existing pages (https://github.com/bovender/LinkTitles).) |
||
| Linia 8: | Linia 8: | ||
Indicele principal BET a inchis vineri (din nou) aproape nemiscat, la 17,633 de puncte. In adancimile referintei bursei noastre, insa, travaliul a fost destul de pronuntat. | Indicele principal BET a inchis vineri (din nou) aproape nemiscat, la 17,633 de puncte. In adancimile referintei bursei noastre, insa, travaliul a fost destul de pronuntat. | ||
La varf in topul aprecierilor au fost Transport Trade Services (+4.7%) si MedLife (+3.5%). TTS vine dupa o corectie negativa abrupta, care la un moment dat adunase noua sedinte consecutive pe minus. Despre cel mai important furnizor de servicii logistice integrate pe Dunare abia ce-am povestit pe larg vineri. | La varf in topul aprecierilor au fost [[Transport Trade Services]] (+4.7%) si [[MedLife]] (+3.5%). [[TTS]] vine dupa o corectie negativa abrupta, care la un moment dat adunase noua sedinte consecutive pe minus. Despre cel mai important furnizor de servicii logistice integrate pe Dunare abia ce-am povestit pe larg vineri. | ||
In schimb, cele mai severe pierderi au stat in dreptul [[One]] United Properties (-4.7%) si Electrica (-2.6%). In BET, noua companii au transat sesiunea pe plus, noua pe minus, iar doua au intrat in weekend la aceleasi evaluari. | In schimb, cele mai severe pierderi au stat in dreptul [[One]] United Properties (-4.7%) si [[Electrica]] (-2.6%). In BET, noua companii au transat sesiunea pe plus, noua pe minus, iar doua au intrat in weekend la aceleasi evaluari. | ||
Per total, lichiditatea a ramas bine de tot sub media zilnica a acestui an, chiar daca ne apropiem de final de septembrie. TTS a reusit sa faca 1/4 din volumul total de tranzactionare, fiind lider pe rulaje si intr-o zi de crestere a actiunilor, nu doar pe scadere accelerata. | Per total, lichiditatea a ramas bine de tot sub media zilnica a acestui an, chiar daca ne apropiem de final de septembrie. TTS a reusit sa faca 1/4 din volumul total de tranzactionare, fiind lider pe rulaje si intr-o zi de crestere a actiunilor, nu doar pe scadere accelerata. | ||
| Linia 18: | Linia 18: | ||
2. Imobiliare si constructii | 2. Imobiliare si constructii | ||
La One United Properties, joi s-a incheiat prima etapa a majorarii de capital, subiect intens discutat la editia Quarterly Report din 10 septembrie. | La [[One United Properties]], joi s-a incheiat prima etapa a majorarii de capital, subiect intens discutat la editia Quarterly Report din 10 septembrie. | ||
In prima etapa, derulata in perioada 19 august 19 septembrie, investitorii au subscris [[actiuni]] ONE nou-emise in baza drepturilor de preferinta (simbol ONER03), pretul de subscriere fiind de 0.2 RON pe actiune. Au fost subscrise in total 1,700,293,317 de [[actiuni ONE]], dintr-un numar de 1,750,000,000 de actiuni oferite, adica in jur de 97%. | In prima etapa, derulata in perioada 19 august 19 septembrie, investitorii au subscris [[actiuni]] [[ONE]] nou-emise in baza drepturilor de preferinta (simbol ONER03), pretul de subscriere fiind de 0.2 RON pe actiune. Au fost subscrise in total 1,700,293,317 de [[actiuni ONE]], dintr-un numar de 1,750,000,000 de actiuni oferite, adica in jur de 97%. | ||
Actiunile ONE ramase nesubscrise in prima etapa, adica pana la 49,706,683 de actiuni, sunt oferite in cadrul unui plasament privat, care se desfasoara incepand de vineri (20 septembrie) pana joia asta (26 septembrie). Exista posibilitatea inchiderii anticipate, precum si cea a prelungirii perioadei. | Actiunile ONE ramase nesubscrise in prima etapa, adica pana la 49,706,683 de actiuni, sunt oferite in cadrul unui plasament privat, care se desfasoara incepand de vineri (20 septembrie) pana joia asta (26 septembrie). Exista posibilitatea inchiderii anticipate, precum si cea a prelungirii perioadei. | ||
| Linia 30: | Linia 30: | ||
3. Agricultura | 3. Agricultura | ||
Holde Agri Invest si-a adancit pierderile in primul semestru: rezultat net negativ de 12 mil. RON, cu 40% mai mare fata de cel inregistrat anul trecut in aceeasi perioada. | [[Holde Agri Invest]] si-a adancit pierderile in primul semestru: rezultat net negativ de 12 mil. RON, cu 40% mai mare fata de cel inregistrat anul trecut in aceeasi perioada. | ||
Asta chiar daca veniturile din exploatare au crescut cu 12%, la 62 mil. RON, cifra similara capitalizarii bursiere. Suprafata exploatata a saltat si ea, cu 24%. Insa productia totala s-a diminuat, din cauza secetei extreme care-a afectat zonele in care sunt situate fermele Holde. | Asta chiar daca veniturile din exploatare au crescut cu 12%, la 62 mil. RON, cifra similara capitalizarii bursiere. Suprafata exploatata a saltat si ea, cu 24%. Insa productia totala s-a diminuat, din cauza secetei extreme care-a afectat zonele in care sunt situate fermele Holde. | ||
| Linia 36: | Linia 36: | ||
Cu ocazia publicarii rezultatelor semestriale, a fost anuntata si plecarea CEO-ului Liviu Zagan. Functia va fi preluata temporar de Bogdan Serghiescu, CFO si Director General adjunct. | Cu ocazia publicarii rezultatelor semestriale, a fost anuntata si plecarea CEO-ului Liviu Zagan. Functia va fi preluata temporar de Bogdan Serghiescu, CFO si Director General adjunct. | ||
Vom suspenda deocamdata planurile de extindere, iar investitiile vor fi concentrate pentru cresteri rapide ale veniturilor sau reducerea costurilor, precizeaza Iulian Carciumaru, presedintele Consiliului de Administratie. Listate pe piata AeRO din octombrie 2020, actiunile HAI sunt minus 44% pana acum in 2024. | Vom suspenda deocamdata planurile de extindere, iar investitiile vor fi concentrate pentru cresteri rapide ale veniturilor sau reducerea costurilor, precizeaza Iulian Carciumaru, presedintele Consiliului de Administratie. Listate pe piata AeRO din octombrie 2020, actiunile [[HAI]] sunt minus 44% pana acum in 2024. | ||
Ultima prognoza despre productia de porumb a Romaniei in acest an? Sub 8 milioane de tone, cea mai modesta cantitate din 2012 incoace (si la sub 1/2 din valoarea inregistrata in 2018). | Ultima prognoza despre productia de porumb a Romaniei in acest an? Sub 8 milioane de tone, cea mai modesta cantitate din 2012 incoace (si la sub 1/2 din valoarea inregistrata in 2018). | ||
| Linia 46: | Linia 46: | ||
Varful aisbergului e seceta, dar problema reala e lichiditatea, a scris recent Jabbar Kanani, fondatorul Agricover Holding, grup care are o emisiune de [[obligatiuni]] listata. | Varful aisbergului e seceta, dar problema reala e lichiditatea, a scris recent Jabbar Kanani, fondatorul Agricover Holding, grup care are o emisiune de [[obligatiuni]] listata. | ||
Dar vin si alte stiri din agricultura romaneasca, cea activa la BVB. De la debutul nostru pe piata de capital, ne-am triplat afacerea, asigurand un EBITDA consistent, si ne-am propus sa o dublam din nou pana in 2027, reitereaza Peter De Boer, Board Member & IR Manager, DN Agrar. Cred ca-i oportunta o emisiune de obligatiuni pentru a accelera investitiile, anunta Vlad Popescu, presedintele Consiliului de Administratie la [[Norofert]]. La finalul lunii trecute, si [[Agroland Business System]] a indicat intentia finantarii printr-o emisiune de obligatiuni de pana la 15 mil. RON, la o dobanda anuala de 9.75% si maturitate de 4 ani, in cadrul unui plasament privat intermediat de TradeVille. | Dar vin si alte stiri din agricultura romaneasca, cea activa la [[BVB]]. De la debutul nostru pe piata de capital, ne-am triplat afacerea, asigurand un EBITDA consistent, si ne-am propus sa o dublam din nou pana in 2027, reitereaza Peter De Boer, Board Member & IR Manager, [[DN Agrar]]. Cred ca-i oportunta o emisiune de obligatiuni pentru a accelera investitiile, anunta Vlad Popescu, presedintele Consiliului de Administratie la [[Norofert]]. La finalul lunii trecute, si [[Agroland Business System]] a indicat intentia finantarii printr-o emisiune de obligatiuni de pana la 15 mil. RON, la o dobanda anuala de 9.75% si maturitate de 4 ani, in cadrul unui plasament privat intermediat de TradeVille. | ||
4. Cine vine, cine pleaca? | 4. Cine vine, cine pleaca? | ||
| Linia 64: | Linia 64: | ||
Actiunile sunt plus 38% de la inceputul acestui an (si plus 71% in ultimele 12 luni), compania valorand in prezent circa 2.8 mld. RON. | Actiunile sunt plus 38% de la inceputul acestui an (si plus 71% in ultimele 12 luni), compania valorand in prezent circa 2.8 mld. RON. | ||
Speram sa ne concentram si pe sectorul farmaceutic la editia Quarterly Report din 27 noiembrie, ultima din acest an. Productia locala de medicamente genereaza mai bine de 6 mld. RON, plus 50% comparativ cu cinci ani in urma. Vanzarile pe intreaga piata cresc cu circa 1 mld. RON anual, fix incasarile pe care vrea sa le aiba Antibiotice Iasi la finalul acestui deceniu. Sectorul se consolideaza, investitiile cresc, iar fondurile europene sunt atrase cu succes, insa nu pare sa fie suficient: in primele sase luni din 2024, producatorii locali au reusit sa acopere doar 1/3 din consum. | Speram sa ne concentram si pe sectorul farmaceutic la editia Quarterly Report din 27 noiembrie, ultima din acest an. Productia locala de medicamente genereaza mai bine de 6 mld. RON, plus 50% comparativ cu cinci ani in urma. Vanzarile pe intreaga piata cresc cu circa 1 mld. RON anual, fix incasarile pe care vrea sa le aiba [[Antibiotice]] Iasi la finalul acestui deceniu. Sectorul se consolideaza, investitiile cresc, iar fondurile europene sunt atrase cu succes, insa nu pare sa fie suficient: in primele sase luni din 2024, producatorii locali au reusit sa acopere doar 1/3 din consum. | ||
== '''TOP TRENDING... LA BVB''' == | == '''TOP TRENDING... LA BVB''' == | ||
Start: Azi marcheaza debutul [[Premier Energy]] (listata in primavara, dupa cel mai mare IPO al unei companii antreprenoriale din ultimii 5 ani) si Antibiotice Iasi in componenta indicelui principal BET, cele doua companii inlocuind [[Bursa de Valori]] Bucuresti si Conpet. Miercuri se incheie programul de rascumparare de actiuni [[Fondul Proprietatea]], pentru care gradul de subscriere inregistrat vineri se ridica la 350%. Actiunile FP sunt minus 26% pana acum in 2024. | Start: Azi marcheaza debutul [[Premier Energy]] (listata in primavara, dupa cel mai mare IPO al unei companii antreprenoriale din ultimii 5 ani) si Antibiotice Iasi in componenta indicelui principal BET, cele doua companii inlocuind [[Bursa de Valori]] Bucuresti si [[Conpet]]. Miercuri se incheie programul de rascumparare de actiuni [[Fondul Proprietatea]], pentru care gradul de subscriere inregistrat vineri se ridica la 350%. Actiunile FP sunt minus 26% pana acum in 2024. | ||
Fast-food: Ne uitam activ la adaugarea de branduri noi in portofoliu, anunta Valentin Budes, CFO, Sphera [[Franchise Group]]. Ne amintim ca fix asta a fost prima noastra curiozitate la conferinta Quarterly Report din 6 martie. Suntem una dintre putinele companii care au si crestere, si dividende, si vom continua sa sustinem acesti doi piloni, a declarat Valentin cu alta ocazie recenta. In 2024, operatorul in sistem de franciza al restaurantelor KFC, Pizza Hut si Taco Bell a avut cel mai bun prim semestru din istorie in ceea ce priveste vanzarile, EBIDA si profitul net, in timp ce lichiditatea actiunilor s-a triplat (vs perioada similara din 2023). De la listarea din noiembrie 2017, reteaua de restaurante a crescut cu peste 40%, iar cifra de afaceri, de peste 2.5x. | Fast-food: Ne uitam activ la adaugarea de branduri noi in portofoliu, anunta Valentin Budes, CFO, [[Sphera]] [[Franchise Group]]. Ne amintim ca fix asta a fost prima noastra curiozitate la conferinta Quarterly Report din 6 martie. Suntem una dintre putinele companii care au si crestere, si dividende, si vom continua sa sustinem acesti doi piloni, a declarat Valentin cu alta ocazie recenta. In 2024, operatorul in sistem de franciza al restaurantelor KFC, Pizza Hut si Taco Bell a avut cel mai bun prim semestru din istorie in ceea ce priveste vanzarile, EBIDA si profitul net, in timp ce lichiditatea actiunilor s-a triplat (vs perioada similara din 2023). De la listarea din noiembrie 2017, reteaua de restaurante a crescut cu peste 40%, iar cifra de afaceri, de peste 2.5x. | ||
Comunicatii: [[Digi Communications]] isi amana intrarea in Belgia, dar ramane consecventa ideii de a-si instala aici propria retea de fibra optica, cu scopul deservirii tuturor oraselor mari si a unui numar de aproximativ 2 milioane de gospodarii in urmatorii cinci ani. Circa 30,000 de persoane s-au inscris deja pentru a deveni clienti, operatorul roman urmand sa aiba primele sale magazine fizice in Bruxelles si Gent. Digi a incheiat primul semestru cu un profit net dublu fata de cel inregistrat in intervalul identic din 2023. | Comunicatii: [[Digi Communications]] isi amana intrarea in Belgia, dar ramane consecventa ideii de a-si instala aici propria retea de fibra optica, cu scopul deservirii tuturor oraselor mari si a unui numar de aproximativ 2 milioane de gospodarii in urmatorii cinci ani. Circa 30,000 de persoane s-au inscris deja pentru a deveni clienti, operatorul roman urmand sa aiba primele sale magazine fizice in Bruxelles si Gent. [[Digi]] a incheiat primul semestru cu un profit net dublu fata de cel inregistrat in intervalul identic din 2023. | ||
Imobiliare: In primul semestru ne-am triplat veniturile totale (vs aceeasi perioada din 2023), ne-am dublat profitul net si ajungem la un prag de 10% randament al capitalurilor proprii, sustine Alexandru Bonea, CEO, [[Meta Estate Trust]]. Ultima stire care ne-a atras atentia? Holdingul va dezvolta patru magazine, cu o suprafata totala de 6,000 de metri patrati, care urmeaza sa fie inchiriate pe termen lung de retailerul german Penny. Despre meta-morfoza imobiliarelor la Meta Estate Trust am scris pe la inceputul acestui an. | Imobiliare: In primul semestru ne-am triplat veniturile totale (vs aceeasi perioada din 2023), ne-am dublat profitul net si ajungem la un prag de 10% randament al capitalurilor proprii, sustine Alexandru Bonea, CEO, [[Meta Estate Trust]]. Ultima stire care ne-a atras atentia? Holdingul va dezvolta patru magazine, cu o suprafata totala de 6,000 de metri patrati, care urmeaza sa fie inchiriate pe termen lung de retailerul german Penny. Despre meta-morfoza imobiliarelor la [[Meta Estate]] Trust am scris pe la inceputul acestui an. | ||
== '''TOP TRENDING... GLOBAL''' == | == '''TOP TRENDING... GLOBAL''' == | ||
Wall Street: Indicele DJIA a inchis vineri la 42,063 de puncte, un nou maxim istoric. Indicele S&P 500 a reusit sa se aprecieze pentru a 5-a saptamana in ultimele sase, plus 20% pana acum in 2024, fiind vazut de cei de la Goldman Sachs la 6,000 de puncte pana la finalul anului (vs 5,702 puncte la inchiderea de vineri). FedEx a plonjat cu 15%, cel mai sever declin din ultimii doi ani, pe seama unor rezultate trimestriale deceptionante si a scepticismului companiei in privinta performantei financiare imediate. Nike a sarit cu 7% dupa anuntul plecarii CEO-ului John Donahoe, dar actiunile raman cu 20% mai jos fata de inceputul anului. Saptamana trecuta, din indicele [[Nasdaq]] 100, Arm Holdings a pierdut aproape 6%, iar [[Moderna]], peste 4%. In schimb, CrowdStrike si Airbnb au castigat 14%, respectiv 11%, iar Meta Platforms si PayPal, cel putin 7% fiecare. Pe bursa americana, din 1950 incoace, a doua jumatate a lunii septembrie a fost cea mai slaba perioada dintr-un an calendaristic. | Wall Street: Indicele DJIA a inchis vineri la 42,063 de puncte, un nou maxim istoric. Indicele S&P 500 a reusit sa se aprecieze pentru a 5-a saptamana in ultimele sase, plus 20% pana acum in 2024, fiind vazut de cei de la Goldman Sachs la 6,000 de puncte pana la finalul anului (vs 5,702 puncte la inchiderea de vineri). FedEx a plonjat cu 15%, cel mai sever declin din ultimii doi ani, pe seama unor rezultate trimestriale deceptionante si a scepticismului companiei in privinta performantei financiare imediate. [[Nike]] a sarit cu 7% dupa anuntul plecarii CEO-ului John Donahoe, dar actiunile raman cu 20% mai jos fata de inceputul anului. Saptamana trecuta, din indicele [[Nasdaq]] 100, [[Arm]] Holdings a pierdut aproape 6%, iar [[Moderna]], peste 4%. In schimb, CrowdStrike si Airbnb au castigat 14%, respectiv 11%, iar [[Meta Platforms]] si PayPal, cel putin 7% fiecare. Pe bursa americana, din 1950 incoace, a doua jumatate a lunii septembrie a fost cea mai slaba perioada dintr-un an calendaristic. | ||
Rezultate: Potrivit FacSet, companiile din indicele S&P 500 sunt asteptate sa anunte cresteri ale profiturilor nete de-aproape 5%, respectiv 15% pentru cel de-al treilea si al patrulea trimestru ale acestui an (vs perioadele corespondente din 2023). S&P 500 e cotat acum la 21.4x profiturile nete anticipate pentru urmatoarele 12 luni, deasupra mediilor asociate ultimilor 5 ani (19.5x) si 10 ani (18x). La final de iunie, acelasi multiplu de evaluare era 21x. | Rezultate: Potrivit FacSet, companiile din indicele S&P 500 sunt asteptate sa anunte cresteri ale profiturilor nete de-aproape 5%, respectiv 15% pentru cel de-al treilea si al patrulea trimestru ale acestui an (vs perioadele corespondente din 2023). S&P 500 e cotat acum la 21.4x profiturile nete anticipate pentru urmatoarele 12 luni, deasupra mediilor asociate ultimilor 5 ani (19.5x) si 10 ani (18x). La final de iunie, acelasi multiplu de evaluare era 21x. | ||
AI: Qualcomm s-ar fi dat pe langa Intel zilele astea, soptesc surse citate de WSJ, fiind interesata de preluarea producatorului american de cipuri ratacit la o capitalizare de numai 93 mld. USD. Qualcomm valoreaza de 2x mai mult, iar achizitia ar bate orice record atins pana acum in sectorul global de tehnologie, chiar dac-ar presupune o multime de batai de cap din ratiuni antitrust. Doar in acest an, Intel a pierdut peste 1/2 din valoarea de piata, ajungand sa fie de peste 3x mai mica decat in 2020. Apropo, o fi cineva interesat si de Arm Holdings, caci la vreo 150 mld. USD nu pare asa departe de Intel? | AI: [[Qualcomm]] s-ar fi dat pe langa [[Intel]] zilele astea, soptesc surse citate de WSJ, fiind interesata de preluarea producatorului american de cipuri ratacit la o capitalizare de numai 93 mld. USD. Qualcomm valoreaza de 2x mai mult, iar achizitia ar bate orice record atins pana acum in sectorul global de tehnologie, chiar dac-ar presupune o multime de batai de cap din ratiuni antitrust. Doar in acest an, Intel a pierdut peste 1/2 din valoarea de piata, ajungand sa fie de peste 3x mai mica decat in 2020. Apropo, o fi cineva interesat si de Arm Holdings, caci la vreo 150 mld. USD nu pare asa departe de Intel? | ||
Haos: Peste 30,000 de angajati raman in greva la Boeing, protestul costand compania circa 50 mil. USD in fiecare zi. Vineri a fost anuntata plecarea lui Ted Colbert, seful diviziei de aparare, responsabila pentru circa 40% din totalul incasarilor in prima jumatate a acestui an. Asta-i prima schimbare importanta la nivel executiv de la numirea noului CEO, Kelly Ortberg, la inceput de august. Boeing n-a mai reusit sa obtina vreun profit anual din 2018 incoace, perioada in care pierderile s-au ridicat la 33 mld. USD. Actiunile sunt minus 41% pana acum in 2024. | Haos: Peste 30,000 de angajati raman in greva la [[Boeing]], protestul costand compania circa 50 mil. USD in fiecare zi. Vineri a fost anuntata plecarea lui Ted Colbert, seful diviziei de aparare, responsabila pentru circa 40% din totalul incasarilor in prima jumatate a acestui an. Asta-i prima schimbare importanta la nivel executiv de la numirea noului CEO, Kelly Ortberg, la inceput de august. Boeing n-a mai reusit sa obtina vreun profit anual din 2018 incoace, perioada in care pierderile s-au ridicat la 33 mld. USD. Actiunile sunt minus 41% pana acum in 2024. | ||
Banci: American Airlines i-ar prefera pe cei de la [[Citigroup]] drept partener exclusiv de carduri, in detrimentul britanicilor de la [[Barclays]], cu care-au colaborat pentru mai bine de-un deceniu, indica surse citate de CNBC. Liniile aeriene fac bani seriosi din programele de loialitate si alte campanii care implica existenta cardurilor, [[Delta Air Lines]] reusind sa incaseze aproape 7 mld. USD anul trecut din parteneriatul cu American [[Express]]. [[UniCredit]] are deja 21% din Commerzbank, devenind un actionar mai important decat guvernul de la Berlin (care se opune achizitiei bancii germane). Actiunile Commerzbank sunt plus 24% de cand italienii si-au anuntat intentia, cu-aproape doua saptamani in urma. | Banci: American Airlines i-ar prefera pe cei de la [[Citigroup]] drept partener exclusiv de carduri, in detrimentul britanicilor de la [[Barclays]], cu care-au colaborat pentru mai bine de-un deceniu, indica surse citate de CNBC. Liniile aeriene fac bani seriosi din programele de loialitate si alte campanii care implica existenta cardurilor, [[Delta Air Lines]] reusind sa incaseze aproape 7 mld. USD anul trecut din parteneriatul cu American [[Express]]. [[UniCredit]] are deja 21% din Commerzbank, devenind un actionar mai important decat guvernul de la Berlin (care se opune achizitiei bancii germane). Actiunile Commerzbank sunt plus 24% de cand italienii si-au anuntat intentia, cu-aproape doua saptamani in urma. | ||
| Linia 91: | Linia 91: | ||
== '''STIAI CA?''' == | == '''STIAI CA?''' == | ||
Luna trecuta, ETF BET Patria-TradeVille a fost al 5-lea cel mai tranzactionat instrument la Bursa de Valori Bucuresti. Rulajele au fost peste cele inregistrate cu [[actiuni BRD]] Groupe Societe Generale, Electrica, Digi Communications, One United Properties, Nuclearelectrica, MedLife, Transelectrica sau Transgaz. | Luna trecuta, ETF BET Patria-TradeVille a fost al 5-lea cel mai tranzactionat instrument la [[Bursa de Valori Bucuresti]]. Rulajele au fost peste cele inregistrate cu [[actiuni BRD]] Groupe Societe Generale, Electrica, Digi Communications, One United Properties, [[Nuclearelectrica]], MedLife, [[Transelectrica]] sau [[Transgaz]]. | ||
[[Categorie:Trade Talk]][[Categorie:Analize]] | [[Categorie:Trade Talk]][[Categorie:Analize]] | ||
{{DEFAULTSORT:-2024-09-23}} | {{DEFAULTSORT:-2024-09-23}} | ||