TTS, campioana de iarna - Trade Talk 14 decembrie 2023

Ne apropiem de pauza competitionala in Liga 1, unde FCSB, in ciuda mai multor sincope se pregateste sa fie incununata campioana de iarna. In fotbal, se spune ca cea mai buna aparare este atacul. La bursa, insa, unul din top performeri, TTS, al carui pret a crescut cu peste 130% ytd, depasind indicele de referinta de peste 4 ori, considera ca, cand vine vorba de provocari, cea mai buna solutie este investitia pe termen lung. Ne-am dat intalnire pentru a doua oara cu domnul Gabriel Techera, omul care comunica cel mai activ din partea TTS, la inceputul acestei saptamani, la conferinta Quarterly Report. Relaxat, cu zambetul pe buze si dezinvolt, aceasta a urcat pe scena fara a avea nevoie de o prezentare PowerPoint, deoarce mesajele companiei sunt pe intelesul tuturor, fara a fi nevoie de artificii sau grafice cu explicatii. 

Lichiditatea ramane un aspect extrem de important pentru companie. Dl. Techera ne-a explicat in detaliu ca, indiferent cat de mult creste pretul unei actiuni, daca nu ai lichiditatea necesara in piata pentru a marca un profit, acest lucru devine irelevant. In ultimele 6 luni, rulajul actiunilor TTS a fost de 49 mil. EUR, echivalentul a 340,000 EUR in medie pe ziTTS fiind constant in topul de la BVB, in ciuda faptului ca, capitalizarea bursiera a companiei nu este printre cele mai mari. Dupa mamutii Banca Transilvania, Hidroelectrica, Petrom si Fondul Proprietatea, TTS a reusit chiar sa prinda top 5 din punct de vedere al lichiditatii in luna iulie. O alta statistica care merita mentionata este faptul ca aproximativ 19% din intreaga capitalizare a TTS a fost tranzactionata in ultima jumatate de an. Asa ca, pentru cei care au dorit sa achizitioneze actiuni, sau sa isi marcheze un profit in ultima perioada, au existat numeroase oportunitati.

Aruncam un ochi si pe ultimul raport de la BVB Research Hub, unde analistii de la Erste au venit cu un nou pret tinta pentru transportatorul local, sau mai bine zis compania care imbina cel mai bine transportul fluvial cu operarea portuara: 30.3 RON primul pret tinta peste pragul de 30 RON, ceea ce implica o crestere de peste 20% fata de pretul din piata.

Avem capacitatea de a muta volume foarte mari de marfa daca cineva are de mutat un milion de tone din punctul A in punctul B pe Dunare, nu trebuie decat sa ne dea un telefon a precizat dl. Techera in timpul prezentarii de pe scena de la Nord Events. Parte dintre acesti clienti mari sunt alaturi de companie de peste 20 de ani, lucru care ii ofera o pozitie privilegiata. Clientii mari asigura in prezent peste 70% din cifra de afaceri.

Reprezentantul TTS nu s-a ferit sa vorbeasca si despre provocarea data de razboiul din Ucraina: Nu ratam nici o ocazie sa-l scoatem in fata pentru ca este foarte important ca toti investitorii sa vada TTS si prin prisma aceasta. Acest risc este mitigat printr-o campanie de investitii masive, care au inceput de ceva vreme la TTS, de la achizitionarea Decirom, la barje si macarale.

TTS, in ciuda dimensiunii mari, ramane deschisa si la noi oportunitati, care in general apar foarte rar in zona portuara. Deschiderea unui nou port la Marea Neagra este considerata de bun augur pentru companie, care va incerca sa fie prezenta si acolo in cazul in care se vor ivi oportunitati dupa ce statul reuseste sa finalizeze partea de infrastructura. Initiativa statului vine in contextul aglomerarii portului Constanta, care isi continua ascensiunea conform ultimelor date. Cufarele companiei continua sa ramana extrem de bine finantate, astfel ca, Dl. Techera nu considera ca, TTS ar putea veni la BVB cu o majorare de capital social. Este interesant de mentionat faptul ca, in ciuda unor investitii de 81 mil. EUR in ultima perioada, compania ramane bancabila, Dl. Techera glumind ca, bancile din Romania stau la usa companiei cu solutii de finantare.

TTS incheie un 2023 de exceptie, dar ramane cu picioarele pe pamant cand vine vorba de viitor, asteptand sa vada cum se va solutiona razboiul de la granita tarii, care i-a adus atat de multe batai de cap, dar si beneficii in ultima perioada. Ne dam din nou intalnire cu Dl. Techera la o conferinta in 2024, si cu TTS intr-un nou TradeTalk la inceput de an. 

TOP TRENDING...[edit | ]

ETF mai accesibil: Fondul ETF BET Patria-Tradeville administrat de SAI Patria Asset Management anunta scaderea costurilor totale de operare ale fondului pana la valoarea de 1.49% pe an. Activele fondului au crescut cu 120% in 2023, pana la 158.8 mil. RON, iar, numarul de investitori a depasit borna de 14,000. Comisionul de administrare scade de la 0.1% la 0.075%/luna, cel de depozitare de la 0.019% la 0.015%, decontarea de la 0.013% la 0.010%, iar cel de custodie de la 0.06% pe an la 0.05%/an. Activele fondului au crescut de peste 13 ori in doar ultimii 3 ani. O investitie de 10,000 RON la inceputul anului ar fi rezultat intr-un castig de 3,155 RON pana in prezent, echivalentul unui randament de 31.55%.

Jingle Bells: Aseara, ne-am dat intalnire cu Powell de la ora 21:00 pentru ultima decizie a FED din acest an. Cum era de asteptat, dobanda de referinta a ramas neschimbata pentru a 3-a oara consecutiv. De mentionat este faptul ca, oficialii FED au creionat pentru prima data un dot-plot care prevedere scaderi ale ratelor in 2024, mediana proiectiilor de la finalul anului 2024 fiind de 4.6%, iar pana in 2026, de doar 2.9%. In ceea ce priveste inflatia, oficialii FED se asteapta ca aceasta sa fie de aproximativ 2.4% la finele lui 2024, cu 0.2% mai mica fata de proiectia din urma cu cateva luni.

Dow record: Indicele american Dow Jones a depasit pentru prima data in istorie valoarea de 37,000 de puncte dupa ultima decizie FED. Astfel, Dow-ul este din nou la maxim istoric, dupa o perioada dificila caracterizata de o inflatie galopanta si de cresteri consecutive ale dobanzii de referinta. Nu s-au lasat mai prejos nici S&P 500 sau Nasdaq care au crescut in sedinta de ieri cu 1.37%, respectiv 1.38%. De la inceputul anului si pana la inchiderea sedintei de ieri, Dow Jones a inregistrat o dinamica pozitiva a pretului de 11.93%.

Back Online: Aplicatia ChatGPT a OpenAI, compania sustinuta de Microsoft, care a batut recordul de cea mai rapida crestere din istorie a numarului de utilizatori, a anuntat ca a rezolvat probleme aparute ieri. Timp de 40 de minute, serviciul a fost intermitent indisponibil. Totodata, serviciul ChatGPT Enterprise, care este conceput pentru intreprinderi a intampinat rate de eroare ridicate. In ultimele luni, OpenAI a avut o perioada dificila, dupa concedierea directorului general Sam Altman din noiembrie, si reinstaurarea lui la doar cateva zile distanta in urma presiunilor exercitate de angajati si investitori.

Pret tinta: Analistul Joel Fishbein de la Truist Securities considera ca actiunile Microsoft au un potential de crestere si mai mare pe masura ce compania de tehnologie beneficiaza de inovatiile din domeniul inteligentei artificiale. Acesta a oferit un rating BUY si un pret tinta de 600 USD...pentru urmatorii 3 ani Acest lucru implica o crestere de 60% a cotatiei fata de pretul de inchidere de la inceputul acestei saptamani.

Meh...: Actiunile Adobe au scazut ieri in after-hours cu aproximativ 5% dupa ce compania a raportat rezultate trimestriale solide care au depasit estimarile analistilor, dar a emis proiectii de vanzari dezamagitoare. Cotatia crescuse cu 80% de la introducerea instrumentelor de inteligenta artificiala din luna mai. Compania a prognozat pentru primul trimestru din 2024 vanzari cuprinse intre 5.1-5.15 mld. USD, sub prognoza analistilor de 5.16 mld. USD.

OIL: Berkshire Hathaway continua achizitiile de actiuni Occidental Petroleum. In ultimele zile, conglomeratul sub bagheta lui Warren Buffett a achizitionat 10.5 mil. actiuni pentru aproximativ 590 mil. USD, ajungand la o participatie de 27%. Pretul mediu achitat de companie pentru noua transa de actiuni este de 56 USD/actiune.

Follow the leader: Pretul actiunilor Apple a inchis la un nou maxim record in sedinta de ieri de pe Wall Street. Cotatia a ajuns la 197.65 USD, incheind peste recordul atins la sfarsitul lunii iulie. De la inceputul anului si pana ieri, pretul a saltat cu 52%, iar, compania a depasit din nou pragul de 3 trilioane USD a capitalizarii bursiere. In acest an, Apple a adaugat 1 trilion USD la aceasta suma. 

STIAI CA?[edit | ]

Toate cele 7 fonduri de pensii private Pilon II din Romania au iesit la cumparaturi de actiuni in luna octombrie. Printre preferatele lor s-a numarat si TTS, alaturi de Hidroelectrica, Romgaz, BRD sau Digi.