TTS si logistica pe timp de razboi - Trade Talk 11 octombrie 2023

Evenimentele de tip black swan sunt extrem de rare si cu efecte devastatoare pentru pietele de capital. Dupa pandemia care a zguduit mapamondul, un alt eveniment recent a dus la o perturbare a burselor internationale: conflictul din Ucraina. In aceste zile, asistam la al 3-lea eveniment de acest tip din ultimii 5 ani. Conflictul din Israel a dus la o reactie imediata pe bursele din regiune, urmate de o scadere initiala si pe Wall Street luni. Pentru moment, pretul petrolului s-a mai domolit si bursele internationale si-au mai revenit continuand trendul crescator dupa reverse-ul de vineri. Despre black swan events ne poate povesti si Dl. Techera, dupa ce cotatia TTS ajunsese sub 9 RON dupa izbuncnirea razboiului. Dupa triplarea pretului in ultima perioada, TTS a devenit o companie care se regaseste in prim-planul analistilor si al mass-mediei. Ne-am dat intalnire cu Dl. Techera la conferinta Quarterly Report, pentru a afla ce se va intampla cu TTS daca razboiul din Ucraina se va termina in perioada urmatoare.

Reprezentantul companiei ne-a explicat ca "pariul nostru este pe termen lung... o data ce un lant logistic este pus la punct, acesta tinde sa supravietuiasca". Faptul ca Ismail, cel mai mare port ucrainian la Dunare, fusese abandonat de peste 30 de ani si intre timp a devenit un terminal agricol de ultima generatie, va perimite TTS sa continue sa fie un partener de durata, cu atat mai mult cu cat acest port este la granita cu UE. Astfel, toti traderii vor dori sa aiba doua variante, in conditiile in care am putea asista la o reconstructie a infrastructurii ucrainiene in urmatorii ani. "Optimistul considera ca va dura minim 2 ani de la incetarea razboiului pana cand lanturile logistice vor fi refacute, in timp ce realistul prognozeaza o perioada de minim 5 ani". Problema nu consta doar in silozuri distruse care pot fi inlocuite, ci in probleme serioase de infrastructura portuara, ceea ce implica o durata de timp extinsa, afirma dl. Techera.

"Nu performanta actiunilor a fost spectaculoasa, ci cresterea lichiditatii". Dl. Techera a tinut sa sublinieze faptul ca pentru TTS, pe langa cresterea cotatiei, un element cheie in ultima perioada a fost lichiditatea. Astfel, compania a beneficiat de o cresterea exponentiala a acestui indicator urmarit indeaproape si de investitori. Spre exemplu, cresterea pretului actiunii cu aproximativ 70-80% intre martie si septembrie a fost umbrita de o lichiditate de 5x mai mare in intervalul respectiv. De la tranzactii in valoare de 30,000 EUR/zi la inceputul anului, TTS se mandreste cu peste 150,000EUR/zi in septembrie. Schimbarea de strategie atat in zona de comunicare cat si in cea de market maker au stat la baza acestei vizibilitati imbunatatite.

Intrebat din sala cu privire la atacurile cu drone, reprezentantul companiei considera ca acestea nu reprezinta inca un risc important pentru urmatoarele rezultate financiare. In ciuda faptului ca au existat instante in care comandanti de nave au refuzat sa isi continue job-ul, compania a gasit variante imediat. Totodata, faptul ca premiumul asiguratorilor nu a crescut exponential in aceasta perioada de incertitudine ii ofera companiei o perspectiva favorabila. Vorbind de asigurari si hedging, Dl. Techera ne-a explicat si strategia complexa pe care o utilizeaza compania pentru a se proteja de fluctuatiile nivelului Dunarii.

Chiar daca TTS a fost depasita recent de BVB ca top performer din indicele BET, povestea de succes din ultima perioada ramane demna de atentia noastra. Asteptam si urmatoarele rezultate din noiembrie pentru a vedea daca trendul continua. Cum spunea si Dl. Techera, intrebat in 2022 daca TTS poate continua in acelasi ritm...raspunsul nu s-a lasat mult timp asteptat. 

TOP TRENDING... GLOBAL[edit | ]

Viitorul suna bine: Analistii de la JPMorgan considera ca ratele dobanzilor au atins un varf intermediar, ceea ce este in avantajul pietelor de capital. Parker considera ca FED-ul va reusi un soft landing, cu o decelerare a cresterii anul viitor, dar nu pana la punctul in care sa ajungem in recesiune. Acesta considera ca pietele vor atinge un nou maxim in 2024, determinat in mare parte de cresterea veniturilor si a profiturilor si nu de evaluari fundamentale. Totodata, discursul FED va fi cel mai important catalist al directiei ratelor de dobanda, iar o eventuala crestere a pretului petrolului peste 100 USD/baril ar putea avea efecte negative asupra acestei prognoze.

Asian boost: Samsung, cel mai mare producator de cipuri de memorie si totodata cel mai mare jucator mondial din piata de smartphone-uri a inregistrat o crestere a cotatiei de peste 3% in aceasta dimineata dupa ce a anuntat ultimele previziuni financiare. Compania se asteapta la o scadere cu 78% a profitului operational pentru trimestrul curent, ceva mai bine decat consensul analistilor.

Second-hand: Pana la sfarsitul acestui an, mai mult de jumatate din toate iPhone-urile utilizate vor fi dispozitive second-hand, potrivit firmei de analiza CCS Insight. Compania de analiza a urmarit piata dispozitivelor second-hand in ultimii doi ani si sustine ca iPhone este de departe cel mai reutilizat telefon. Unul dintre cele mai important motive este lipsa unor actualizari majore intre modele. Totodata, motivatia oamenilor de a cumpara un telefon Apple second-hand nu este doar financiara, clientii punand un accent si pe efectul asupra mediului inconjurator.

Lumina de la capatul tunelului: HP anticipeaza ca cererea de calculatoare personale se va relansa dupa o scadere accentuata ce a durat 2 ani de zile si a estimat un profit pentru anul fiscal care incepe in noiembrie in linie cu estimarile Wall Street. Profitul estimat este in intervalul 3.25 USD-3.65 USD. Pretul actiunilor nu a inregistrat modificari substantiale ieri dupa publicarea estimarilor, inchizand la 26.43 USD. Actiunile au scazut cu 1.6% ytd, comparativ cu o crestere de 39% pentru S&P Information Tehnology Sector Index.

FED minutes: Diseara la ora 21 aflam ultimele detalii din partea FED, cu ocazia publicarii minutei de la ultima sedinta din septembrie. Oficialii au subliniat ca ratele dobanzilor vor ramane mai ridicate pentru mai mult timp decat se asteptau anterior, chiar daca au mentinut dobanda de refeinta neschimbata. Minuta FED poate servi drept o foaie de parcurs pentru perioada urmatoare. Avand in vedere mesajul usor confuz din septembrie, analistii asteapta cu sufletul la gura mai multa claritate din comunicatul din aceasta seara.

STIAI CA?[edit | ]

Tesla este compania internationala cea mai populara pentru clientii TradeVille, fiind in top 10 cele mai semnificative detineri din portofoliul investitorilor.