Volatilitate sau aprecieri pe linie? - Trade Talk 08 octombrie 2024

Suntem deja in octombrie. Sau UPtober, in engleza potrivita starii curente a bursei americane. Atentie, insa, asta-i si luna cu cea mai pronuntata volatitate: din 1945 incoace, fluctuatia S&P 500 a fost cu 34% mai mare decat in restul anului.

Ramasa un pic in urma Americii, bursa de la Bucuresti incearca sa recupereze diferenta. Avem vesti nu doar despre referinta BVB, ci si de la OMV Petrom, Purcari Wineries si Sphera Franchise Group.

Indicele BET, cea mai mare crestere din ultimul an

Mai precis, +1.65% in prima sedinta a saptamanii, desi la un moment indicele era pe minus. Dar ziua a fost transata cu cea mai spectaculoasa apreciere din septembrie anul trecut incoace.

Cu un avans de 7%, BRD Groupe Societe Generale a condus detasat topul castigatorilor. Nimeni nu stie exact de ce: fie un investitor important, fie un ordin eronat. In dupa-amiaza asta, actiunile bancii erau -5%. Au mai crescut puternic Antibiotice Iasi (+4.7%), Transelectrica (+4.3%) si Nuclearelectrica (+4.2%). La varf in clasamentul lichiditatii, numele au fost familiare: Banca Transilvania, OMV Petrom si Hidroelectrica au facut impreuna mai bine de 1/2 din totalul rulajului pe piata principala si AeRO.

Fiind un indice, BET nu poate fi tranzactionat direct. Si dasta exista ETF BET Patria-TradeVille, prin care oricine poate replica in portofoliu, cu tot cu dividende, performanta celor mai lichide 20 de companii listate pe piata principala. Iar pentru a urmari strict sectorul de energie si utilitati, exista ETF Energie Patria-TradeVille.

OMV Petrom intra pe piata gazelor naturale din Bulgaria

Deocamdata cu furnizare si doar pentru consumatori industriali. In Bulgaria, grupul mai opereaza o retea de statii de distributie a carburantilor sub brandul OMV si detine licenta de explorare pentru perimetrul Han Asparuh din Marea Neagra.

In Romania, OMV Petrom este al doilea cel mai important producator de gaze naturale (dupa Romgaz), asigurand anul trecut cam 40% din consum. Si daca tot facem inventarul performantelor operationale: in primul semestru din 2024, centrala electrica de la Brazi a inregistrat cea mai mare productie de energie de cand exista, acoperind 8% din totalul de electricitate al tarii.

In Marea Neagra, grupul detine 50% din mega-proiectul Neptun Deep (restul participatiei apartinand celor de la Romgaz). De-aici sunt asteptati circa 100 de miliarde de metri cubi de gaze naturale, marcand cea mai mare resursa de-acest fel din UE, primele cantitati urmand sa fie extrase in 2027. OMV Petrom n-are nevoie de finantare externa pentru dezvoltarea proiectului.

Sphera Franchise Group va distribui al 2-lea dividend din acest an

Actionarii au aprobat ieri plata unui dividend brut de 1.05 RON pe actiune, din profitul net nedistribuit aferent exercitiului financiar 2023. Valoarea e similara primului dividend, alocat deja la inceput de iunie.

Plata celui de-al doilea dividend se va face incepand cu 7 noiembrie. Data ex-dividend e 21 octombrie, iar data de inregistrare, 22 octombrie. Randamentul dividendului aprobat ieri e de-aproape 3%, potrivit calculelor ZF. Suntem una dintre putinele companii care au si crestere, si dividende, si vom continua sa sustinem acesti doi piloni, a declarat recent CFO-ul Valentin Budes, care va fi prezent pe 27 noiembrie la Quarterly Report. In plus, Sphera e tentata sa adauge branduri noi in portofoliu.

In 2024, operatorul in sistem de franciza al restaurantelor KFC, Pizza Hut si Taco Bell a avut cel mai bun prim semestru din istorie in ceea ce priveste vanzarile, EBITDA si profitul net, in timp ce lichiditatea actiunilor s-a triplat (vs perioada similara din 2023). De la listarea din noiembrie 2017, reteaua de restaurante a crescut cu peste 40%, iar cifra de afaceri, de peste 2.5x.

Alibaba se corecteaza (in sfarsit)

Fix cand Goldman Sachs a venit cu recomandare de cumparare, bursa chineza a ales sa faca jumatate de pas inapoi. Alibaba era -7% azi in predeschidere la NYSE.

La Hong Kong, unde Alibaba e de fapt acasa, bursa a avut cele mai bune trei saptamani legate din 1975 incoace. Asta pana la cele noua procente si ceva pierdute azi. Autoritatile din Beijing au sustinut azi dimineata o conferinta de presa. Dar ocazia n-a fost folosita pentru a semnaliza ceva si mai spectaculos decat aflasem deja. Si alte companii chinezesti listate pe Wall Street se corectau puternic in dupa-amiaza asta, inclusiv Nio (-8%), Baidu (-10%), Xpeng (-10%) si JD.com (-12%).

Alta predictie facuta acum de Goldman Sachs: probabilitatea unei recesiuni in America anul viitor a coborat la numai 15%. Procentul era 25% pe la inceput de august.

Super Micro Computer are o Super zi

Cand sare, nu glumeste: producatorul american de cipuri a inchis ieri +16%, cea mai mare apreciere din S&P 500.

Motivul: Supermicro a anuntat ca livreaza trimestrial peste 100,000 de unitati grafice AI. In medie, cipurile astea costa fiecare in jur de 30,000 USD. Supermicro e al 3-lea cel mai important client al celor de la Nvidia, acoperind cam 9% din incasarile totale ale acestora. Si totusi: compania intarzie sa-si publice raportul anual, asteptat inca din august. La final de septembrie, surse WSJ au sugerat ca Departamentul de Justitie a deschis o investigatie vizand posibile incercari de manipulare contabila.

Chiar si dupa avansul de ieri, actiunile sunt cu peste 50% mai jos fata de ultimul maxim record atins in martie. 

TOP TRENDING[edit | ]

Wall Street: DJIA a pierdut ieri 399 de puncte (-0.94%), dupa un castig aproape similar reusit vineri dupa aparitia cifrelor pentru septembrie privind piata muncii din SUA. S&P 500 si Nasdaq Composite au picat la randul lor, in jur de 1%. Apple si Amazon au inchis mai jos cu 2%, respectiv 3%, dupa ce-au fost retrogradate de analistii Wells Fargo si Jefferies.

China: CSI 300, referinta burselor din Shanghai si Shenzhen, a inchis azi +6% (dar sub cotatiile vazute la deschidere). A fost prima zi de tranzactii dupa o saptamana de vacanta. Rulajul total pe cele doua piete s-a ridicat la 486 mld. USD, un nou record, provocand intreruperi temporare ale aplicatiilor brokerilor. Apropo, exista cel putin un ETF accesibil investitilor retail care urmareste indicele mentionat: Xtrackers CSI 300 Swap UCITS.

Cipuri: Samsung Electronics crede ca profitul operational a crescut cu 274% in cel de-al treilea trimestru (vs aceeasi perioada din 2023), dar analistii se asteptau la un salt chiar mai mare. Intr-un gest care nu-i vazut frecvent, sud-coreenii si-au cerut scuze pentru deceptie, semnalizand ca vor sa scada costurile. Actiunile sunt listate si pe bursa din Frankfurt.

Macro: Vom taia dobanzile, insa gradual, zice John Williams, presedintele subsidiarei Fed-ului din New York. Unul dintre cei mai importanti oficiali ai bancii centrale reitereaza astfel prudenta afisata de Jay Powell cu doar cateva zile in urma. Investitorii vad o sansa de 87% ca Fed-ul sa taie cu numai 25 bps la anuntul din 7 noiembrie.

Politica: Donald Trump se distanteaza in fata rivalei Kamala Harris, cel putin pe site-ul pariurilor de orice fel Polymarket (53% vs 47%). Trump Media & Technology Group a inchis ieri +12%, dar compania care detine platforma social media a lui Trump, Truth Social, a pierdut 1/2 din capitalizare in ultimele 6 luni. 

STIAI CA?[edit | ]

Tot pe 8 octombrie, dar in 1998: bursa americana plonja la noi minime, din cauza crizei pietelor din Asia de Sud-Est si a imploziei fondului speculativ Long-Term Capital Management. Doar un an mai tarziu, DJIA era mai sus cu 40%.