Fed vs AI - Trade Talk 24 mai 2024: Diferență între versiuni

Meciul de ieri Nvidia vd Fed s-a incheiat cu 1 0 pentru Rezerva Federala.

Investitorii au pus ieri in balanta, vrand-nevrand, rezultatele previzibil de spectaculoase ale Nvidia si reticenta surprinzator de mare a Fed-ului de a relaxa politica monetara. Teama a castigat in fata entuziasmului, se pare.

In pofida unui alt trimestru impresionant pentru Nvidia, actiunile americane nu au reusit sa isi recapete joi avantul. Desi Nvidia a depasit un nou prag psihologic, S&P 500 a scazut cu 0.74% la scurt timp dupa ce a atins un record intraday la deschiderea sedintei. Nici macar indicele Nasdaq Composite, bazat pe tehnologie, nu a inchis pe verde. Dow Jones a pierdut 1.53%, cel mai sever declin in randul celor trei indici principali pe Wall Street.

Intre timp, actiunile Nvidia au crescut cu 9.3%, inchizand pentru prima data peste 1,000 USD si oferind gigantului  o capitalizare de piata de peste 2,500 mld. USD.

Revenirea actiunilor americane la maxime record in aceasta luna a fost alimentata in parte de optimismul legat de AI, de un sezon solid de castiguri si de sperantele de reducere a dobanzii de catre Fed in acest an. Actiunile Nvidia au crescut cu aproximativ 110% anul acesta, dupa ce au urcat cu aproximativ 240% in 2023.

Insa pietele evalueaza acum o probabilitate de 52.2% pentru o reducere a ratei de politica monetara de cel putin 25 bps in septembrie, in scadere de la aproape 67% in urma cu o saptamana, potrivit instrumentului FedWatch al CME.

Conform cele mai recente minute de la sedinta de politica monetara, oficialii Fed au devenit tot mai ingrijorati in privinta inflatiei, membrii indicand ca nu au incredere sa reduca dobanzile deocamdata. Sedinta a urmat unei serii de rapoarte care au aratat ca inflatia a fost mai persistenta decat se asteptau oficialii la inceputul anului. Fed-ul tinteste o rata a inflatiei de 2%, insa toti indicatorii au aratat ca scumpirile au depasit cu mult aceasta tinta.

Mai grav, o serie de participanti la sedinta Fed si-au aratat disponibilitatea de a inaspri si mai mult politica monetara in cazul in care riscurile la adresa inflatiei ar deveni si mai mari.

Chiar si inaintea publicarii minutei, datele macroeconomice au condus la risipirea sperantelor de reducere a dobanzilor in viitorul apropiat. Editorialistul Bloomberg John Authers noteaza ca, dupa o scadere accentuata la inceputul acestei luni, randamentul titlurilor de trezorerie pe 2 ani s-a apropiat din nou de 5%. Eficienta limitata a inaspirii Fed a fost sublinitata si de indicatorul privind intentiile de achizitii ale managerilor din SUA, calculat de S&P Global. Desi se afla la doar la 54.4 puncte, unde 50 marcheaza granita dintre recesiune si expansiune, indicatorul este la maximul ultimilor peste 2 ani, iar nivelul e privit ca o dovada ingrijoratoare ca inasprirea monetara a Fed-ului nu a avut un efect prea mare asupra economiei.

Nici raportul privind cererile initiale pentru ajutorul de somaj nu a fost bine primit, acesta fiind sub asteptari. Totusi, acelasi editorialist Bloomberg remarca faptul ca media mobila pe patru saptamani a cererilor noi pentru ajutorul de somaj este acum la cel mai ridicat nivel din septembrie, cifra compatibila cu o economie care incetineste in mod constant. 

TOP TRENDING[edit | ]

Vanzare de obligatiuni: Alibaba are in plan vanzarea de obligatiuni convertibile, urmarind sa obtina 4.5 mld. USD. Actiunile au scazut in urma acestei vesti.

Production cut: Tesla a redus productia celui mai bine vandut automobil electric al sau, Model Y, la uzina din Shanghai. Reducerile de doua procente au fost implementate incepand din martie.

Cand sau daca? Robin Li, CEO Baidu, a declarat ca AI va depasi inteligenta umana in minimum 10 ani, in timp ce Elon Musk prezice ca vom ramane in urma in aproximativ 2 ani. Se pare ca, indiferent de situatie, suntem condamnati sa fim mai putin inteligenti ca robotii, cel putin in opinia expertilor in AI.

Surpriza: Actiunile Pepco cresc cu peste 14% in prima parte a tranzactiilor de vineri, dupa ce retailerul a surprins investitorii cu o profitabilitate imbunatatita pentru primul semestru fiscal si cu o tinta de profit peste asteptari. Astfel, grupul a raportat o crestere de 28% a veniturilor de baza in primele 6 luni, reflectand deschiderea de noi magazine, si o marja bruta imbunatatita, prognozand un avans pentru intregul an.

Realitate vs asteptari: Vanzarile Ralph Lauren din anul fiscal 2024 au crescut cu 3%, pana la 6.6 mld. USD, depasind asteptarile. Pentru anul fiscal 2025, insa, compania anticipeaza un salt de o singura cifra, sub sperantele pietei.

STIAI CA?[edit | ]

Nvidia pregateste o divizare a actiunilor, raportul fiind de 10 la 1, ceea ce inseamna ca actionarii actuali vor primi 10 actiuni noi Nvidia pentru fiecare actiune pe care o detin, la un pret care reprezinta 10% din valoarea de piata.