Fondurile de actiuni au spart orice asteptari: randamente in trei luni cat dobanda pe trei ani - 02 aprilie 2012: Diferență între versiuni

Fondurile de [[actiuni]] le-au adus investitorilor dispusi sa riste randamente de pana la 26% in primul trimestru, profitand de revenirea bursei, in care SIF-urile, [[Fondul Proprietatea]] si Petrom au fost lideri de pluton la cresteri. Primele trei pozitii in clasamentul celor mai performante fonduri mutuale sunt ocupate de fondurile pe indice, care nu fac altceva decat sa copieze structura unor [[indici]] bursieri si sa creasca sau sa scada odata cu piata. Performerul primului trimestru este fondul Certinvest BET-FI Index, care reproduce structura indicelui bursier BET-FI din care fac parte actiunile celor cinci SIF-uri si ale Fondului Proprietatea (FP) cu un randament de circa 26%. Indicele a castigat 29% in acelasi interval.Pe locul secund se situeaza fondul BT Index Romania ROTX, indicele copiat fiind ROTX, cu un randament de 20,9%, iar pe locul al treilea este Certinvest BET Index cu un randament de 20,7% din evolutia indicelui BET, al celor mai lichide zece companii de la [[Bursa de Valori]] Bucuresti (BVB). Indicele ROTX a crescut cu 26,1%, iar indicele BET a urcat cu 23,8% in primele trei luni. Fondurile pe indice au rezultate sub cele ale indicilor pe care ii urmaresc in principal din cauza costurilor cu intermedierea, custodia si depozitarea activelor. Un depozit bancar deschis la inceputul lui 2012 era remunerat cu o dobanda de circa 6 % pe an."Primul trimestru a fost extrem de bun pentru investitorii in actiuni. Pe de o parte, am avut o revenire peste asteptari a bursei, cu cresteri importante pe actiunile companiilor mari si lichide, si pe alta parte companiile au anuntat ca isi recompenseaza actionarii cu dividende mari, iar randamentul mediu al dividendelor platite de companii listate la bursa este printre cele mai mari din ultimii ani", a spus Razvan Rusu, director de investitii la societatea de administrare a investitiilor Certinvest.Pentru Radu Hanga, directorul general al societatii de administrare a investitiilor BT Asset Management, performanta fondurilor pe indice reprezinta un semnal pentru investitori:"Faptul ca fondurile pe indici, care investesc in companii mari si lichide, au performat fata de restul fondurilor reprezinta un semnal ca actiunile companiilor mari au performat fata de cele ale companiilor mici. Ma astept la o consolidare a cresterilor pe actiunile companiilor mari in urmatoarele luni, pentru ca ulterior sa vedem cresteri ale actiunilor companiilor mici. Aceste cresteri vor fi insa mult mai selective decat in urma cu cativa ani si vor fi corelate cu evolutia rezultatelor financiare."Din actiunile cuprinse in indici bursieri, titlurile Petrom au fost de departe cele performante, cu un plus de 43% in primele trei luni, avans sustinut de profitul record de 887 milioane de euro inregistrat de companie anul trecut, actiunile Fondului Proprietatea au urcat cu 39% sprijinite de achizitiile facute de investitorii straini, titlurile SIF Oltenia au urcat cu 32,5%, cea mai mare crestere din randul celor cinci SIF-uri, urmate de titlurile SIF Muntenia cu un plus de 27%.Raliul SIF-urilor a fost sustinut de ridicarea pragului de detinere si de dividendele pe care le vor plati aceste societati. Actiunile Bancii Transilvania au urcat cu 29% sustinute de rezultatele financiare bune si de programul de rascumparari.Desi investesc mai putin in actiuni si fondurile diversificate au avut de castigat de pe urma revenirii bursei. Certinvest Dinamic este performerul categoriei cu un randament de 12,8%, urmat de fondul BCR Dinamic cu un plus de 10,8%. Fondurile diversificate au o strategie mai flexibila si mai prudenta de investitii, ponderea expunerii pe actiuni, fiind mai mica decat in cazul fondurilor de actiuni care aloca circa 90% din active plasamentelor in actiuni.La extrema opusa se situeaza fondurile Omninvest si Omnitrust, care au pariat pe o scadere a pietei de actiuni, fapt ce nu s-a intamplat, astfel ca au pierdut 2,8%, respectiv 9,3% in primul trimestru.Pentru urmatoarele luni, managerii fondurilor de actiuni se asteapta la o temperare a cresterilor pe bursa si chiar la corectii pe masura ce investitorii vor mai vinde actiuni din portofoliu dupa ce s-au asigurat ca sunt actionari la data de inregistrare pentru dividende. In martie, indicele BET a crescut cu 1,8%, iar BET-FI s-a corectat cu 4%, dupa ce in februarie cresterile au fost de 7,8%, respectiv de 15,4%.La categoria fondurilor cu risc scazut, randamentele nu depasesc 3% in primul trimestru, avand in vedere ca acest tip de fonduri investesc banii investitorilor in titlurile de stat, depozite bancare si [[obligatiuni]]. Cel mai performant fond monetar este BCR Monetar cu un randament de 1,77% in primele trei luni, iar cel mai performant fond de obligatiuni este ING IR Bond cu un randament de 2,7% obtinut invesind si pe pietele de obligatiuni din regiune."Dobanzile la depozite vor continua sa scada in acest an, iar acest lucru va avea un impact negativ asupra randamentelor fondurilor monetare si de obligatiuni, insa ar putea fi un avantaj pentru fondurile de actiuni. Investitiile in fondurile monetare si de obligatiuni raman interesante din perspectiva riscului scazut si al faptului ca datorita dimensiunii mari a activelor, pot negocia cu bancile dobanzi mai mari la depozite decat un client individual", a spus Rusu de la Certinvest.Fondurile monetare si de obligatiuni detin impreuna active de 6,417 miliarde de [[lei]], adica 74% din activele totale ale celor peste 60 de fonduri mutuale. Fondurile de actiuni si cele diversificate detin o cota de 8,7%. Activele totale ale fondurilor mutuale erau de 8,6 miliarde de lei la finele lunii martie, in crestere cu 7,7% fata de finalul anului trecut, in special gratie sumelor atrase de la investitori de fondurile cu risc scazut.