2026 incepe in forta - Trade Talk 08 ianuarie 2026
08 ianuarie 2026
Cam asa se intampla mereu in perioada asta: dupa doua saptamani de vacanta, ne este aproape imposibil sa selectam stirile care tin cu ochii larg deschisi pietele din afara.Nu pentru ca ar fi prea putine, dimpotriva.
Tech & AI: Schimbari de Lideri si Noi Orizonturi2026 debuteaza cu o miscare tectonica in sectorul de tehnologie: Alphabet (3.88 trilioane USD) a depasit ieri Apple (3.84 trilioane USD) la capitalizarea de piata pentru prima data din 2019.
Intre timp, Nvidia continua sa dicteze ritmul. Jensen Huang a tinut luni un discurs care a electrizat audienta la Consumer Electronics Show (CES) in Las Vegas, punand accent pe tehnologia autonoma care ofera acum si altor producatori auto sansa reala de a concura cu Tesla. Mai mult, comentariile lui Huang despre Serve Robotics, o micuta companie specializata pe acelasi segment al mobilitatii autonome (pe care o "iubeste"), au facut ca actiunile acesteia sa explodeze, specialistii vorbind deja despre o posibila dublare a pretului.
Intel se tranzactioneaza la maximul ultimului an, semn ca planul de redresare incepe sa convinga. Iar Rocket Lab sfideaza tot mai mult gravitatia, actiunile concurentului celor de la SpaceX in noua industrie a zborurilor spatiale marcand ieri al doilea record consecutiv.
Aparare: Paradoxul Trump si Cele Doua ContinenteSectorul de aparare trece printr-o situatie bizara in primele zile din 2026, un veritabil "dus rece, dus fierbinte".
Pe de o parte, presedintele Trump anunta ca doreste un buget militar colosal de 1.5 trilioane USD pentru 2027 (fata de 1 trilion USD cat se discuta anterior), motivand nevoia unei "armate de vis" in contextul tensiunilor globale (Venezuela, Groenlanda). Pe de alta parte, vine si lovitura: administratia SUA vrea sa interzica companiilor de aparare locale sa ofere dividende sau sa rascumpere actiuni (buybacks) pana cand nu investesc masiv in productie si cercetare.
Reactia pietei a fost imediata si divizata:
In SUA: Actiunile marilor contractori precum Northrop Grumman, Lockheed Martin, RTX si General Dynamics au scazut ieri, investitorii fiind speriati de blocarea fluxurilor de numerar catre actionari. In Europa: Actiunile companiilor din aparare au atins azi dimineata noi maxime istorice, cu Leonardo, Rheinmetall si Renk in frunte.
Europenii beneficiaza de climatul de inarmare agresiva, fara a fi (deocamdata) loviti direct de restrictiile corporative de peste ocean.
Macro & Geopolitica: Venezuela si Pamanturile RareGeopolitica s-a intors brusc in prim-plan dupa evenimentele recente din Venezuela (inclusiv indepartarea lui Nicols Maduro).
Si odata cu geopolitica revine si Michael Burry (faimosul investitor din "The Big Short"), care isi reconfirma pariul pe care il tine de ani de zile: o preluare de facto a petrolului venezuelean de catre SUA. Burry mizeaza pe faptul ca rafinariile americane din Golful Mexic sunt singurele capabile sa proceseze eficient titeiul venezuelean, ceea ce ar trebui sa favorizeze companii precum Valero Energy (pe care Burry o detine in portofoliu inca din 2020).
Valero Energy se remarca prin capacitatea sa de a procesa titei greu, insa Burry precizeaza ca si rafinarii mai mici, precum PBF Energy si HF Sinclair, ar putea avea de castigat, chiar daca petrolul venezuelean va intra pe piata doar treptat.
Burry a declarat ca detine actiuni la Halliburton si vede un posibil potential de crestere si pentru Schlumberger si Baker Hughes, care ar putea fi contractate pentru a ajuta la reconstructia conductelor si a rafinariilor. Conductele si rafinariile venezuelene sunt vechi si in paragina. Aceste lucrari vor reveni contractorilor din SUA, spune Burry. Chevron este deja acolo. Exxon Mobil si alte companii se judeca de zeci de ani pentru revendicari si li s-ar putea face dreptate relativ curand, daca SUA incepe sa conduca efectiv Venezuela.
Actiunile companiilor americane de pamanturi rare (rare earth) precum Critical Metals (+16% ieri), United States Antimony (+12%) si MP Materials (+4%) sunt in crestere, dupa ce Casa Alba a confirmat ca SUA cauta activ sa isi asigure lantul de aprovizionare, reducand dependenta de est.
Critical Metals conduce aprecierile, fiind probabil compania cu cea mai directa expunere prin proiectul sau Tanbreez situat in sudul Groenlandei. Aparent, administratia Trump si-ar fi exprimat interesul de a prelua o participatie in Critical Metals, care declara ca activele Tanbreez includ un "portofoliu diversificat de elemente de pamanturi rare la mare cautare".
In plan macro, indicii bursieri americani flirteaza cu praguri psihologice imense: S&P 500 se apropie de 7,000 de puncte, iar Dow Jones Industrial Average de 50,000 de puncte.
Expertii anticipeaza ca bursa americana va creste in 2026 pentru al 4-lea an consecutiv, prognoza medie pentru S&P 500 la final de 2026 sugerand un nou castig. Niciunul dintre cei 21 de specialisti chestionati de Bloomberg nu prezice o scadere, unii strategi considerand aceasta lipsa de opinii contrare ingrijoratoare. Optimismul general se datoreaza cresterii economice reziliente din SUA, inflatiei in scadere si rezultatelor corporative solide, dar exista si avertismente asupra potentialelor riscuri macroeconomice si a evaluarilor ridicate.
Daca se materializeaza, cele mai ridicate tinte de pret ar marca prima data cand S&P 500 inregistreaza 4 ani de randamente procentuale formate din doua cifre de la bula dot-com din anii '90 incoace.
STIATI CA?
Banca centrala a Chinei a cumparat aur neintrerupt timp de 14 luni, acumuland aproximativ 42 de tone doar in ciclul actual de achizitii inceput in noiembrie 2024.