Cum sa reduci riscurile investitiilor la bursa - 25 noiembrie 2013

Orice investitie presupune un anumit grad de risc, castigurile finale fiind uneori direct proportionale cu cat de mult este un investitor dispus sa piarda. Indiferent care ar fi profilul unui jucator la Bursa, exista metode prin care riscurile se pot reduce substantial. ECONOMICA.NET va spune ce sa faceti pentru a va proteja banii. Diversificarea este o tehnica ce reduce riscul prin impartirea investitiilor in diferite instrumente financiare sau sectoare economice. Ideea de baza este maximizarea castigului sau minimizarea riscului, prin investirea in domenii care vor reactiona in mod diferit la acelasi eveniment."Pentru a vedea de ce se doreste diversificarea, trebuie avut in considerare ca investitorul este expus la doua surse de risc diferite: riscul sistemic si cel non-sistemic. Cel sistemic este un risc pe care investitorul va trebui sa si-l asume, el fiind alcatuit din factori precum inflatia, cursul de schimb, instabilitatea politica, ratele de dobanda si interesele geopolitice. Acest risc, dupa cum ii spune si nu numele, nu caracterizeaza o anumita companie sau un anumit sector, ci piata in ansamblul ei", a declarat pentru ECONOMICA.NET Sorin Tutica, trader al casei de brokeraj Tradeville.Riscul non-sistemic sau diversificabil este acel risc specific fiecarei companii sau sector in parte. Riscurile de piata, de sector si de tara se incadreaza in aceasta categorie. Ele pot fi reduse prin tehnica diversificarii.Sa consideram spre exemplu ca detinem un portofoliu format din Transelectrica (TEL) si Nuclearelectrica (SNN). In acest caz o stire legata de piata de energie autohtona ar afecta in mod egal cele doua companii, ceea ce ar conduce la un impact substantial asupra portofoliului initial. In cazul in care detinem si actiuni la o companie precum Romgaz (SNG), vom micsora efectul unei stiri negative, ba chiar putem considera piata gazelor naturale ca o alternativa la cea a electricitatii, ceea ce ar conduce la o contrabalansare in portofoliu, prin cresterea titlurilor SNG.Citeste si Scoti de la banca mai putini bani decat depui? Exista alternativeDar, putem diversifica si mai mult pentru ca toate cele trei companii sunt corelate si se expun riscului tara si al celui de sector. In acest sens, pentru a obtine o diversificare superioara, putem apela la actiunile internationale din alte sectoare de activitate, precum titlurile Christian Dior (CDI) ce reprezinta sectorul de lux la nivel international."Cu cat sunt mai putin corelate actiunile, cu atat mai bine, pentru ca randamentul se cumuleaza liniar, iar riscul reprezentat prin volatilitate are si o puternica latura de corelatie ce permite ca variatia compusa sa fie mai mica decat suma variatiilor initiale", a explicat Tutica.Diversificarea mai poate avea loc si prin investitia in alt tip de instrumente, precum obligatiunile sau unitatile de fond. Spre exemplu, prin cumpararea unei sigure unitati aferente fondului deschis de investitii ETF BET Tradeville (TVBETETF), cu suma de 6,4 lei se poate obtine o diversificare pe intreaga paleta oferita de bursa locala, prin faptul ca acest fond replica evolutia indicelui BET, ce cuprinde cele mai importante 10 societati locale cotate la Bursa de Valori Bucuresti."Diversificarea ajuta in procesul de management al riscului pe care un investitor trebuie sa-l aplice in momentul constructiei unui portofoliu. Acest proces reduce volatilitatea miscarilor preturilor activelor detinute. Trebuie avut in vedere ca riscul nu poate fi eliminat in totalitate. Acesta poate fi redus fata de cel al fiecarei actiuni in parte. Riscurile de piata au un efect general asupra portofoliului, prin urmare este importanta diversificarea si in spectrul altor instrumente financiare precum fonduri de investitii sau titluri de stat. Obiectivul este gasirea unui echilibru in raportul risc - randament, permitand astfel obtinerea rezultatelor dorite cu o presiune emotionala mai scazuta", a completat Tutica. Dar inainte de a face pasul catre bursa, va recomandam sa analizati care este riscul maxim acceptat. Pentru aceasta puteti face un test aici.