Pastila de pe Wall Street - Trade Talk 02 octombrie 2023

Cu gandul la conferinta Quarterly Report de miercuri, am dat o fuga pana pe Wall Street pentru a obtine ultimele noutati. Inca de la plecare am primit o veste buna, pe langa dividendele obtinute de la FP care au dus la o apreciere a bursei de la Bucuresti, si faptul ca, incepand cu 2025, am putea calatori peste ocean fara vize, confrom ambasadorului Romaniei in SUA. O data ajunsi in New York, primul lucru care ne-a sarit in ochi a fost diferenta dintre performanta obtinuta de indicele BET in ultima luna si cea a S&P 500 (-4.64%), Nasdaq (-5.72%) si Dow Jones (-3.27%). Mai multe pe acest subiect vom discuta si cu domnul Adrian Tanase, invitat la evenimentul de miercuri. Surpriza cea mare a fost insa momentul in care am rasfoit revista Time, si am vazut ca fratii Logofatu, aka co-fondatorii Bittnet Group si-au facut aparitia, in prestigioasa publicatie.

Am promis actionarilor nostri ca vom realiza o cifra de afaceri de 100 mil. EUR pana in 2024. 15 ani de crestere neintrerupta la o rata anualizata de peste 40% ne plaseaza intr-un club foarte select de companii... afirma Mihai Logofatu. Fratele sau, invitat la Quarterly Report, sustine in cadrul aceluiasi interviu ca (Bittnet) este una dintre cele mai dinamice companii din peisajul IT romanesc si ca, aceasta crestere se datoreaza competentelor interne si politicii de fuziuni si achizitii. Vom discuta mai multe subiecte cu dl. Cristian Logofatu, miercuri incepand cu ora 17:30.

Luna octombrie este un fel de boogey man pentru investitori, dat fiind faptul ca cele doua crashuri din 1927 si 1987 au avut loc in acesta perioada. Spre exemplu, Dow Jones pierdea 12.8% luni pe 28 octombrie 1929, pentru ca in sedinta urmatoare sa mai scada inca 11.7%. 58 de ani mai tarziu, Dow-ul inregistra cea mai drastica corectie zilnica de 22.6%. O statistica interesanta ne dezvaluie ca 7 dintre cele mai proaste sesiuni zilnice ale indicelui american au avut loc in aceasta luna. De atunci insa, mecanismele bursiere au facut ca astfel de scaderi sa devina mai putin frecvente, si mult mai controlate. Si, in ciuda acestei reputatii faimoase, per total randamentele obtinute in luna octombrie raman pozitive. Cresterea medie a preturilor indicilor in octombrie intre 1928 si 2022 este de 0.6%.

Printre barfele de pe Wall Street, nu puteau lipsi ultimele date despre inflatie. Vineri, indicatorul favorit al FED, PCE a contribuit la revigorarea pietei (in prima partea a zilei) dupa sedinta castigatoare de joi, in conditiile in care randamentul de referinta al titlurilor de Trezorerie pe 10 ani s-a retras de la un nou maxim al ultimilor 15 ani. PCE, care nu ia in considerare preturile volatile la alimente si energie a crescut cu 0.1% in august si cu 3.9% comparativ cu anul trecut, sub estimarile economistilor. In ciuda evolutiei din ultimele doua sedinte din saptamana trecuta, S&P 500 incheie luna cu o scadere de 4.9%, si trimestrul cu -3.7%. Nasdaq-ul a contribuit si el la cea mai slaba performanta lunara a indicilor americani, depreciindu-se cu 5.8%, si totodata, cu 4.1% pentru trimestrul incheiat. Lucrurile au stat ceva mai bine pentru batranul Dow Jones, care a pierdut doar 3.5% in aceasta luna si doar 2.6% pentru intreg trimestrul.

Inainte de a pleca din SUA si de a ne pregati pentru Quarterly Report de miercuri dupa-amiaza, am stat la vorba si cu Ray Dalio, care considera ca lucrurile nu se vor termina bine pentru SUA. Acesta preconizeaza ca SUA se va confrunta cu o criza a datoriilor ce va duce implicit la o plafonare a cresterii economice. Nivelul datoriei SUA a depasit pentru prima data in luna septembrie bariera de 33,000 de miliarde de dolari... 

TOP TRENDING[edit | ]

Open for business: Senatul american a adoptat o rezolutie de continuare cu doar cateva ore inainte de termenul limita de sambata la miezul noptii, care a fost apoi promulgata de Presedintele Joe Biden. Astfel, proiectul de lege mentine guvernul deschis pentru inca 45 de zile, perioada in care legislatorii au timp pentru a se intelege sau nu. Vestea a fost primita cu entuziasm de Wall Street, toti cei 3 indici fiind in teritoriu pozitiv in sedinta de pre-market. 

Update: Apple a declarat in acest weekend ca va emite o actualizare de software care ar urma sa rezolve plangerile clientilor cu privire la faptul ca cele mai recente modele (iPhone 15) lansate in urma cu putin peste o saptamana, se supraincalzesc. Conform companiei, aceasta defectiune a fost cauzata de o combinatie intre cateva erori din iOS 17 precum si erori din aplicatii. 

Jobs in the spotlight: Cele mai recente date privind piata americana a muncii vor fi in atentia investitorilor in aceasta saptamana cu implicatii directe asupra cheltuielilor de consum si asupra politicii FED. Marti, Biroul de Statistica a Muncii va publica sondajul privind locurile de munca vacante si fluctuatia fortei de munca, realizat in ultima zi lucratoare din august. Consensul economistilor este de 8.8 mil. de locuri de munca vacante, aproximativ egal cu totalul din luna precedenta. Vineri, vom afla si ultimele date despre situatia din septembrie. Wall Street prognozeaza o crestere de 155,000 de salariati non-agricoli, comparativ cu 187,000 in luna precedenta. Rata somajului este asteptata sa scada de la 3.8% la 3.7%.

Modi e in voga: Alphabet va incepe sa produca laptopurile sale Chromebook in India, alaturandu-se altor companii globale de tehnologie care isi extind capabilitatile de productie in aceasta piata cheie in crestere. Compania va colabora cu HP pentru a produce noile laptopuri conform CEO-ului Sundar Pichai, intr-o postare chiare pe X...aka Twitter.

EV: NIO a livrat 15,641 de vehicule in luna septembrie in crestere cu 43.8% fata de anul trecut, dar cu 19% mai putine fata de luna precedenta. Livrarile au constat in 11,504 SUV-uri si 4,137 de sedanuri electrice smart premium. Pentru intreg trimestrul compania a inregistrat o crestere de 75.4% fata de aceeasi perioada din 2022. Pentru intreg anul in curs, NIO a livrat 43,854 de EVs, reprezentand o crestere de 15.8% comparativ cu anul trecut. Totodata, compania este foarte aproape de a depasi borna de 400,000 de EVs livrate de la infiintare.

O luna de vis: Bursa de Valori Bucuresti a oferit investitorilor in primele 9 luni din 2023 un randament de 22.9%, luand in considerare indicele de referinta BET. Daca includem si dividendele oferite de companii, si ne raportam la BET-TR, cresterea este de 29.3% fata de inceputul anului. Este important de mentionat faptul ca aproximativ o treime din aceasta crestere a avut loc chiar in luna septembrie. Ultimul maxim istoric inregistrat de indicele BET a avut loc pe 20 septembrie.

Green Bonds: Primaria Resita se pregateste pentru o emisiune de obligatiuni municipale prin care doreste sa atraga de la investitori aproximativ 17.2 mil. EUR. Municipiul va scoate la vanzare printr-un plasament privat 172,000 de obligatiuni in valoare nominala de 100 EUR. Termenul scadent este de 10 ani, iar, dobanada este formata din nivelul Euribor la 6 luni plus o marja fixa in functie de interesul investitorilor. In prezent Euribor pentru perioada de mai sus este cotat la 4.125%. Printre altele, primaria doreste sa foloseasca banii atrasi pentru a sustine planurile de dezvoltare, care includ reconstruirea unei linii de tramvai, reabilitarea depozitului de tramvaie si cumpararea a 10 autobuze electrice.

STIAI CA?[edit | ]

O investitie de 10,000 USD in indicele S&P 500 facuta in 1950 s-ar fi apreciat doar pana la 14,590 USD la sfarsitul anului 2022 daca ar fi fost luata in considerare doar perioada mai-octombrie. Dar, daca suma ar fi fost investita in fiecare an doar din noiembrie pana in aprilie, rezultatul final ar fi fost cu totul altul: 928,356 USD. Si cine mai zice ca timing-ul nu e important...