TradeTalk: Pastila de pe Wall Street - Trade Talk 31 iulie 2023

Cu Connect-R in casti ascultand hit-ul Vara nu dorm, am dat o fuga pana pe Wall Street in weekend pentru a afla ultimele barfe. Chiar daca ziua este inca lunga in emisfera de nord, parca orele trec mult prea repede cand ne aflam in plin sezon de raportari. Cu pasi repezi, am intrat in ultima zi din iulie, si ne pregatim de luna vacantelorinsa bursa (la fel ca si New York-ul) nu doarme niciodata. Dupa ce BVB-ul a batut clopotelul raportarilor cu Teraplast si OMV Petrom, care au inregistrat surprinzator sau nu, rezultate mixte, pe Wall Street a fost inghesuiala mare saptamana trecuta. De la batalia la distanta dintre Microsoft si Alphabet, am trecut direct la FED si GDP, nu inainte de a fi surprinsi placut de Zuckerberg si a sa Meta, pentru a incheia saptamana cu rezultate ceva mai slabe din partea gigantilor petrolieri. Insa, cine nu s-ar fi asteptat, dat fiind faptul ca pretul aurului negru isi continua trendul descendent dupa maximele de anul trecut. Noptile de vara au fost animate si de Intel, care a reusit intr-un final sa raporteze un profit trimestrial, de Procter&Gamble care a batut asteptarile dar ne-a dat ceva vesti proaste, si de McDonalds care continua sa ramana yummy pentru investitorii sai. La fel de efervescenta a ramas Coca-Cola, in timp ce Ford a reusit sa isi imbunateasca vanzarile de masini pe masura ce si-a marit preturile, dar a suferit la segmentul de EVs, unde clientii se uita si la portofel.

In weekend, pe Wall Street s-a discutat intens despre datele economice si cele despre inflatie, care continua sa arate ca SUA si implicit FED-ul poate executa acel soft-landing, intr-un scenariu goldilocks pentru burse. Chiar daca PIB-ul a crescut neasteptat de mult, analistii ne-au povestit ca cifrele sunt mascate de cresterea cheltuielilor din partea guvernului si a intreprinderilor, pe cand average Joe continua sa tina de marunti. In ceea ce priveste inflatia, inca o veste buna pentru Powell, care a dormit mai bine in weekend, PCE-ul ajungand la cel mai mic nivel din ultimii 2 ani. Oare, cresterea dobanzii de referinta de miercuri a fost ultima, macar de anul asta?

Daca tot ne apropiem cu pasi mari de luna august, haideti sa ne uitam si pe cateva date istorice cu privire la randamentul Wall Street in aceasta perioada. Este interesant de mentionat faptul ca, in ultimii 36 de ani, in aceasta luna, actiunile au inregistrat un randament negativ mediu de -0.67%, chiar mai slab decat in septembrie, a carei reputatie este deja bine cunoscuta in cercurile de traderi. Comparativ cu celelalte luni din calendar, acestea inregistreaza un castig mediu de 1.05%. Asa ca, am putea spune ca celebra sell in may and go away nu e chiar cea mai potrivita. Insa, tot aceste statistici releva faptul ca, in functie de cum evolueaza piata in luna august, acest lucru determina in mare masura si randamentul pentru finalul anului. Iar, daca credeati ca intram in vacanta in august, va inselati, fiindca avem in pipeline cateva raportari demne de insomnie in aceasta saptamana, cum ar fi Apple, AMD, Amazon sau chiar BVB. Daca sunteti deja cu gandul la vacanta, puteti macar astepta sa vedeti ce fac si cei de la AirBnb sau Starbucks, sau daca sunteti in drum spre aeroport saptamana viitoare, puteti intreba soferul cum a raportat Uber. Inainte de a pleca din insoritul New York, aflam si ca zicala cash is king ramane de actualitate, dupa ce Mastercard a interzis platile cu cardul pentru produsele care contin cannabis. Acest lucru insa, nu i-a impiedicat pe cei de la Tilray sa raporteze rezultate peste estimari, si pretul actiunii sa zburde cu 34% in ultimele 5 sedinte. Insa, daca deschideti un grafic, trebuie sa dati zoom-out pentru a vedea unde se afla in prezent, comparativ cu maximele istorice. 

TOP TRENDING...GLOBAL[edit | ]

India again: Walmart a platit 1.4 mld. USD pentru a-si majora participatia la gigantul indian de comert electronic Flipkart, cumparand participatia fondului Tiger Global. Aceasta tranzactie evalueaza compania indiana la aproximativ 35 mld. USD, in scadere fata de maximul atins in 2021. Walmart platise anterior 16 mld. USD pentru o participatie de 77%. Conform ultimelor informatii, Flipkart ar fi crescut evaluarea ofertei publice initiale la 60-70 mld. USD.

M&A: Producatorul de medicamente Biogen va plati 7.3 mld. USD pentru a achizitiona Reata Pharmaceuticals, detinatoarea unui tratament pentru boli rare. Compania incearca o redresare dupa o perioada in care a intampinat multe piedici, care i-au afectat atat pretul actiunii cat si vanzarile si au dus la inlocuirea directorului general la sfarsitul anului trecut. In prealabil, saptamana trecuta, Biogen a anuntat ca intentioneaza sa reduca cu aproximativ 11% forta de munca, pentru a-si reduce cheltuielile si se va axa pe lansari de medicamente si programe de cercetare cu randamente mai mari. Analistii au declarat ca achizitia Reata este de bun augur pentru companie, dar s-au aratat ingrijorati de faptul ca Biogen va plati pentru Reata cu aproape 59% mai mult fata de pretul actiunilor la inchiderea de vineri.

Profit taking: Pretul actiunilor Pinterest au urcat la un maxim anual la inceputul lunii iulie, pe masura ce Wall Street a devenit optimist cu privire la imbunatatirea pietei de publicitate digitala. In ultimele 12 luni, actiunile companiei s-au apreciat cu 45%, iar directorul si co-fondatorul Evan Sharp s-a hotarat sa marcheze niste profituri. Astfel, la mijlocul lunii, Sharp a vandut actiuni in valoare totala de 5.1 mil. USD la un pret mediu de 30.7 USD, conform SEC. Pinterest va raporta rezultatele financiare maine seara.

Beer issues: Heineken, al doilea cel mai mare producator de bere din lume, si-a redus previziunile de crestere a profitului pentru 2023, in contextul in care rezultatele slabe din Asia au scazut veniturile din primul semestru mai mult decat se preconiza initial. Compania olandeza, ale carei marci de bere includ Tiger si Sol, a declarat ca se asteapta in prezent ca, cresterea profitului operational pentru 2023 sa fie intre 0 si un procent mediu de o singura cifra.

Earnings: Erste Group a incheiat primul semestru cu un profit net in crestere cu 31% fata de anul trecut, insumand 1.49 mld. EUR, pe fondul cresterii veniturilor din dobanzi si a celor din tranzactionare. Banca se asteapta ca Europa Centrala si de Est sa evite o recesiune si sa inregistreze cresteri economice in acest final de an. Conducerea companiei a propus si alocarea unui dividend in valoare de 2.7 EUR. Raportat la pretul de inchidere de vineri, acesta are un randament de aproximativ 7.9%.

Oily business: Goldman Sachs si-a revizuit in crestere prognoza privind cererea globala de petrol pentru anul in curs, dar a mentinut proiectia privind pretul Brent la 93 USD/baril, din cauza faptului ca stocurile mai mari au compensat cresterea cererii. Analistii bancii americane estimeaza ca cererea globala de petrol a depesit 102 mil. barili pe zi in luna iulie. Pretul petrolului a osciliat in aceasta dimineata in apropierea maximului ultimelor 3 luni, urmand sa inregistreze cele mai mari cresteri lunare din ultimul an, pe fondul asteptarilor ca Arabia Saudita va prelungi reducerile volunare ale productiei pana in septembrie.

STIAI CA?[edit | ]

Luna august a avut doar 30 de zile initial. Imparatul roman Augustus, nu a dorit sa aiba mai putine zile decat luna lui Iulius Caesar, adaugand astfel inca o zi in plus de vara.