Wall Street la noi maxime istorice - Trade Talk 11 iunie 2024
Din februarie incoace, indicele S&P 500 n-a avut nicio corectie negativa de cel putin 2%. Aproape indiferent de stiri sau raportari, in ansamblu, bursa americana abia daca se clinteste cu o jumatate de procent.
Dar linistea asta-i doar o poza facuta cu un obiectiv teribil de larg. De fapt, sunt o multime de companii ale caror actiuni zburda cu 10% sau mai mult intr-o singura zi. Salesforce a plonjat cu 20% spre finalul lunii trecute, intr-o sesiune in care HP urca 17%. Ieri, GameStop a picat 12%, dupa ce-a pierdut vineri aproape jumatate din capitalizare.
1. Cine mai cumpara?
Un val de bani va sosi pe Wall Street la inceputul lunii iulie, cred traderii Goldman Sachs. Motivele? Realocarea oportunista a sumelor enorme tinute in fonduri mutuale si revenirea impetuoasa a investitorilor retail.
Daca au dreptate sau nu, n-avem idee, dar statistica e generoasa cu perioada pe care o invoca cei de la Goldman Sachs: din 1928 incoace, primele 15 zile din iulie au marcat cel mai profitabil interval dintr-un an calendaristic.
Bursa americana e la maxime record chiar si-n absenta banilor asteptati. Ieri, indicii S&P 500 si Nasdaq Composite au scris din nou istorie, de data asta nu neaparat gratie sectorului de tehnologie. Eli Lilly a sarit cu-aproape 2%, acelasi procent l-a pierdut Apple.
Sa nu ne imbatam cu apa rece, totusi, chiar si pe caldura din zilele astea. Microsoft, Apple, Nvidia si Alphabet inseamna aproape 1/4 din valoarea totala de piata a indicelui S&P 500. Doar patru companii! Nu s-a mai intamplat nicicand in ultimii 60 de ani.
2. Nvidia si restul lumii
Indicele S&P 500 e plus 12% pana acum in 2024. Daca toate companiile din componenta ar avea aceeasi contributie, castigul mentionat ar fi mai mic de jumatate.
Dintre gigantii de tehnologie, doar Microsoft s-a miscat la fel de modest precum indicele. La Nvidia, avansul a fost de peste 10x mai mare, ajungand la plus 3,290% pentru ultimii (doar) cinci ani.
Peste 1/2 din saltul indicelui a fost adus de numai cinci companii, adica Microsoft, Apple, Nvidia, Alphabet si Amazon. Impreuna, numele astea au facut bursa americana mai valoroasa cu-aproape 3 tln. USD. Cifra-i echivalenta capitalizarii Nvidia.
Apropo de vedeta AI, actiunile se tranzactioneaza la 40x profitul estimat pentru urmatoarele 12 luni. Acelasi multiplu e 33x la Microsoft, 29x la Apple si 21x la Alphabet. Ca perspectiva, e 21x si pentru indicele S&P 500.
Nvidia nu doar ca-i mai valoroasa decat Apple, ci singura bate JPMorgan Chase, Berkshire Hathaway si Meta Platforms luate impreuna. Creatia lui Jensen Huang face cat capitalizarea cumulata a tuturor celor 40 de companii incluse in indicele principal al bursei franceze, CAC 40, si a multor nume din indicele de referinta al bursei germane, DAX, la un loc.
TOP TRENDING[edit | ]
QUARTERLY REPORT: Au ramas fix 24 de ore pana la startul celei de-a 4-a editii. Ne vedem LIVE maine de pe la 17:15, cu lume buna, invitati speciali si discutii incinse precum vremea de-afara.
Energie: Avem aproximativ 15,500 de investitori directi, din Romania, SUA, Marea Britanie, Germania si alte parti ale Europei, dar si din Asia si Orientul Mijlociu, declara Peter Stohr, CFO Premier Energy. In actionariatul companiei abia listate pe piata principala a Bursei de Valori Bucuresti sunt BERD, NN Pensii si alte fonduri de pensii si de investitii locale si straine. Cel mai mare jucator privat de infrastructura energetica integrat pe verticala vine maine la Quarterly Report.
IT: Anticipam ca 2024 va fi un an important pentru noi, avand in vedere transformarile pietei de energie, spune Radu Scarlat, presedinte si actionar 2B Intelligent Soft (BENTO). Compania specializata in solutii software si servicii de infrastructura IT si cloud a raportat pentru primele trei luni triplarea veniturilor din exploatare, profitul net crescand de peste 8x (vs aceeasi perioada din 2023). BENTO anuntase in aprilie semnarea a doua contracte semnificative cu clienti activi in sectorul de energie. Actiunile sunt cotate la 13x profitul net din ultimele 12 luni, unul dintre cei mai modesti multipli calculati pentru sectorul local de tehnologie.
AI: OpenAI angajeaza un nou CFO si anunta integrarea ChatGPT in noile variante iOS, iPadOS si macOS pe care Apple le va oferi publicului larg din toamna asta. Doar nu-i ziceti inteligenta artificiala, e de fapt Apple Intelligence. E startul unui nou super-ciclu pentru Apple, pare convins Dan Ives (Wedbush Securities), unul dintre cei mai titrari analisti americani ai sectorului de tehnologie. Circa 270 de milioane de iPhone-uri functionale sunt versiuni vechi de pana la 4 ani.
Dobanzi: Nu va asteptati sa taiem in continuare dobanzile, putem lua si pauza, avertizeaza Christine Lagarde, presedintele Bancii Centrale Europene. Institutia a redus joia trecuta dobanzile pe care le controleaza in interiorul zonei euro, prima oara dupa toamna lui 2019. Fed-ul decide maine seara, imediat dupa aparitia cifrelor pentru luna trecuta privind inflatia la nivelul consumului din SUA.
STIAI CA?[edit | ]
Ultima oara cand Nvidia a depasit Apple in topul suprem al capitalizarii bursiere s-a intamplat in 2002... cu cinci ani inaintea lansarii primului iPhone. Ambele companii valorau atunci mai putin de 10 mld. USD.