Fondurile Mutuale de Investitii: Diferență între versiuni

Ce este un fond mutual de investitii?

Un fond mutual de investitii este un vehicul investitional care colecteaza bani de la mai multi investitori, acestia detinand unitati de fond proportionale cu suma investita, iar sumele astfel colectate fiind investite intr-un portofoliu diversificat de active, cum ar fi actiuni, obligatiuni sau alte instrumente financiare. Politica investitională este stricta, limita fiind impusă de lege, iar gestionarea fondurilor este realizata de profesionisti (manageri de fond) pe principiul diversificarii riscului si administrarii prudentiale. Spre deosebire de actiuni individuale, fondurile mutuale ofera acces la o gama larga de active printr-o singura investitie, ceea ce le face atractive pentru cei care vor sa-si diversifice economiile fara a gestiona singuri un portofoliu complex.

Fondurile mutuale sunt diferite de alte instrumente, precum ETF-urile (Exchange Traded Funds) sau actiunile, prin modul in care sunt administrate si tranzactionate. Daca ETF-urile se tranzactioneaza la bursa ca actiunile si au preturi care variaza pe parcursul zilei, fondurile mutuale au un pret calculat o data pe zi, la sfarsitul zilei de tranzactionare, pe baza valorii activului net (VAN).

Tipuri de fonduri mutuale

Exista mai multe tipuri de fonduri mutuale, in functie de obiectivele lor de investitii:

• Fonduri de actiuni: Investesc in actiuni ale companiilor si sunt potrivite pentru cei care cauta crestere pe termen lung, dar vin cu un risc mai mare.
• Fonduri de obligatiuni: Se concentreaza pe obligatiuni si alte instrumente cu venit fix, oferind stabilitate si randamente mai predictibile, cu un grad mai scăzut de risc.
• Fonduri mixte: Combina actiuni si obligatiuni pentru a echilibra riscul si randamentul.
• Fonduri monetare: Investesc in instrumente cu risc scazut, precum titluri de stat pe termen scurt, fiind ideale pentru conservarea capitalului.
• Fonduri specializate: Pot urmari anumite sectoare (ex. tehnologie, energie) sau strategii precum investitiile sustenabile.

Diferente fata de alte instrumente financiare

Fata de fondurile mutuale inchise: Fondurile mutuale deschise (cele mai comune) permit unui numar nelimitat de investitori sa cumpere sau sa vanda unitati de fond oricand, pretul de executare a ordinului fiind valoarea unitara a activului net. Fondurile mutuale inchise, insa, emit un numar fix de unitati disponibile catre un numar limitat de investitori, iar operatiunile de subscriere sau rascumparare se pot face doar la anumite momente stabilite prin prospectul de emisiune. Unele fonduri inchise de investitii sunt listate la bursa pe pietele secundare, iar pretul lor poate varia fara raportare la valoarea activelor, ci fiind influentat de cerere si oferta.

Fata de ETF-uri: Ambele sunt „cosuri” de active si functioneaza in mod similar, insa, spre deosebire de fondurile mutuale, ETF-urile sunt listate pe pietele secundare, putand fi astfel cumpărate și vândute oricând în timpul orelor de tranzacționare si oferind flexibilitate și control asupra investițiilor. O alta deosebire consta in modul de administrare a activelor: fondurile mutuale sunt de obicei gestionate activ (managerii aleg ce sa cumpere sau sa vanda), in timp ce multe ETF-uri sunt gestionate pasiv (urmaresc un indice).

Fata de actiuni: Spre deosebire de investitia directa in actiuni, unde investiti banii direct in companiile emitente, fondurile mutuale reduc riscul prin diversificare investitionalăa care este necesara pentru diminuarea riscului. Actiunile pot oferi randamente mai mari, dar si pierderi mai mari daca pretul fluctueaza in sens negativ. O alta deosebire importanta fata de actiuni este aceea ca unitatile de fond nu le confera investitorilor dreptul la dividende si dreptul de vot in adunarea generala a investitorilor.

Avantajele investitiei in fonduri mutuale

• Diversificare: Investiti intr-o varietate de active cu o singura suma, reducand riscul pierderilor mari daca un activ scade in valoare. Puteti alege sa investiti in mai multe fonduri care corespund planurilor dumneavoastra pe termen mediu sau lung (ex. conservarea capitalului, obtinerea unor cresteri moderate cu asumarea unui risc redus)
• Management profesional: Expertii se ocupa de selectia si gestionarea investitiilor, ceea ce e ideal daca nu aveti timp sau cunostinte sa analizati piata.
• Accesibilitate: Puteti incepe cu sume relativ mici si aveti optiunea sa investiti constant (ex. lunar), ceea ce face fondurile mutuale potrivite pentru economisire pe termen lung.
• Flexibilitate: Exista fonduri pentru orice profil de risc si obiectivele investitionale ale investitorilor, de la conservator la agresiv. Profilul de risc de piata al fondurilor mutuale este calculat conform Indicatorului Sintetic de Risc (ISR), riscul acestora putand fi incadrat intre 1 care reprezintă riscul cel mai scăzut si 7 care reprezinta riscul cel mai ridicat.
• Lichiditate: Fondurile deschise de investitii ofera mai multa lichiditate decat alte metode de economisire/investitie, sumele pot fi investite sau rascumparate oricand, fata de o investitie directa, unde, in functie de instrumentele financiare alese, exista un grad mai mic sau mai mare de lichiditate a investitiei.

Dezavantajele investitiei in fonduri mutuale

• Costuri mai mari: Fondurile mutuale gestionate activ au comisioane de administrare (de obicei intre 1-3% pe an), implicand costuri mai ridicate fata de investitia intr-un ETF, de exemplu.
• Lipsa controlului: Nu puteti alege activele din portofoliu, ci managerul fondului ia deciziile de investitie pentru activele fondului.
• Randamente potential mai mici: Diversificarea reduce riscul, dar limiteaza si castigurile mai mari pe care le-ati putea obtine din investitii directe in actiuni cu crestere rapida.
• Termen de decontare: Spre deosebire de ETF-uri sau actiuni, la care decontarea tranzactiilor se face in maxim T+2, decontarea tranzactiilor de rascumparare a unitatilor de fond poate dura cateva zile.

Termeni utilizati pentru investitiile in fondurile mutuale

Cand vorbim despre fondurile mutuale, este util sa intelegem cativa termeni de baza:

• Unitate de fond: Este „bucata” dintr-un fond mutual pe care o detineti, similar unei actiuni. Fondurile mutuale pot emite un numar nelimitat de unitati de fond. Numarul de unitati pe care le detineti reflecta participatia dumneavoasta la fond.
• VUAN (Valoarea Unitara a Activului Net): Reprezinta pretul unei unitati de fond si se calculeaza zilnic prin impartirea valorii totale a activelor fondului (dupa scaderea costurilor) la numarul total de unitati emise.
• Valoarea activului net (VAN): Este valoarea totala a portofoliului fondului (actiuni, obligatiuni etc.), minus datoriile si costurile de administrare.
• Comision de administrare: Suma platita anual managerilor fondului, exprimata ca procent din valoarea investitiei dumneavoastra. Astfel, atunci cand este prezentata evolutia (rentabilitatea) VUAN-ului unui Fond, aceste costuri au fost deja cuprinse in rezultat, VUAN-ul reprezentand in fapt valoarea neta de costuri a activelor unui fond.
• Risc si randament: Nivelul de risc (pe o scara cuprinsa intre 1 si 7) influenteaza potentialul de castig; fondurile mai riscante (ex. de actiuni) pot avea randamente mai mari, dar si pot genera pierderi mai mari.

De ce sa alegeti un fond mutual?

Fondurile mutuale sunt o solutie simpla si eficienta pentru cei care vor sa-si creasca economiile fara a se implica activ in gestionarea investitiilor, avand un potential de apreciere mai mare decat produsele clasice de economisire, cum ar fi conturile de economii, depozitele bancare, etc. Sunt ideale pentru incepatori sau pentru cei cu un apetit moderat la risc, oferind un echilibru intre siguranta si potential de crestere. Totusi, inainte de a investi, va sugeram o analiza a obiectivelor financiare personale, a tolerantei la risc si a comisioanelor aplicate de fond.

Cum poti investi in fonduri mutuale?

Investitia in fonduri mutuale este simpla si accesibila. Primul pas este sa alegeti un fond care se potriveste obiectivelor dumneavoastra financiare si tolerantei la risc. Apoi, trebuie sa va deschideti un cont pe o platforma de investitii sau la o societate de administrare a investitiilor.

In Romania, de exemplu, TradeVille ofera acces la o gama variata de fonduri mutuale prin intermediul platformei sale (https://tradeville.ro/fonduri-mutuale). Dupa ce va configurati contul, puteti investi o suma initiala si, optional, sa setati contributii regulate (ex. lunar). Tot procesul este ghidat de broker sau administrator, iar dumnevoastra veti primi periodic rapoarte despre performanta investitiei dumnevoastra.

Surse

• https://www.investopedia.com/terms/m/mutualfund.asp
• https://www.fidelity.com/learning-center/investment-products/mutual-funds/what-are-mutual-funds
• https://www.blackrock.com/us/individual/education/mutual-funds
• https://tradeville.ro/fonduri-mutuale
• https://www.investopedia.com/terms/n/nav.asp

Surse

• Investopedia - Mutual Fund
• Fidelity - What Are Mutual Funds
• BlackRock - Education on Mutual Funds
• TradeVille - Fonduri Mutuale
• Investopedia - NAV