BVB sub impactul turului I - 26 noiembrie 2024

Scaderi generalizate au fost inregistrate pe Bursa de Valori Bucuresti dupa turul intai al alegerilor prezidentiale, cu indicele BET mai jos cu 1.45% in primele ore de la deschiderea pietei, luni, influentat de pierderi semnificative ale actiunilor TTS, Aquila si MedLife (-4% fiecare) si Antibiotice (-3%). Reactia pietei vine pe fondul rezultatelor turului I ale alegerilor prezidentiale, in cadrul carora Calin Georgescu, un politician care este descris drept “pro-rus si de extrema dreapta” a obtinut cele mai multe voturi. (Sursa: ZF)

Presiune pe dobanzi

Dobanda ROBOR a crescut cu 20 de puncte de baza in ultimele 10 zile, ajungand la 5.75% (3 luni) si 5.79% (6 luni), pe fondul scaderii lichiditatii din piata bancara si al imprumuturilor masive ale statului pentru finantarea deficitului bugetar. Cresterea dobanzilor se reflecta si in titlurile de stat, unde rata pe 10 ani a urcat la 7.2%, aproape de dobanda de 7.5% oferita de BNR. Creditele ipotecare vechi vor deveni mai scumpe in curand, iar cele noi vor resimti efectele in 2025, cand IRCC este de asteptat sa creasca. In plus, deficitul bugetar in crestere a fortat suplimentarea fondurilor pentru plata pensiilor, subliniind presiunile financiare asupra guvernului si probabilitatea continuarii cresterii costurilor de finantare. (Sursa: Economica.net)

Inapoi la masinile clasice?

Dupa ani de cheltuieli fara precedent in domeniul vehiculelor electrice si autonome, industria auto isi restrange activitatea din cauza unei adoptari mai lente decat se astepta, a preocuparilor economice si a randamentelor slabe ale investitiilor. Producatori de automobile, precum General Motors si Ford, reduc cu miliarde de euro costurile fixe, inclusiv forta de munca, in timp ce altii, precum Nissan, Volkswagen si Stellantis, adopta masuri mai drastice. In ciuda unei cresteri cu 33% a costurilor de cercetare si dezvoltare din 2015 pana in 2023, care se ridica la 266 mld. USD, profiturile sunt sub presiune din cauza cresterii costurilor materiilor prime, a cererii mai slabe din partea consumatorilor si a concurentei in crestere, in special din partea Chinei. Producatorii de automobile urmaresc acum sa acorde prioritate profitabilitatii prin eficientizarea costurilor, colaborari si strategii restructurate pentru vehiculele electrice. (Sursa: CNBC)

Politicile economice ale SUA – posibil mai moderate

Nominalizarea de catre Donald Trump a managerului de fonduri speculative Scott Bessent in functia de secretar al Trezoreriei a fost bine primita de pietele globale, semnaland o posibila schimbare catre politici economice mai moderate. Bessent este de asteptat sa sustina o abordare mai blanda a tarifelor, reducerea reglementarilor si reducerea deficitului, ceea ce ar putea tempera propunerile economice mai extreme ale lui Trump. Nominalizarea sa a stimulat increderea investitorilor, monedele globale fiind in crestere, iar sperantele privind strategiile pro-business fiind in crestere. Pozitia lui Bessent privind implementarea treptata a tarifelor si planul sau „3-3-3” de reducere a deficitului linisteste si mai mult pietele, in ciuda unor critici care catalogheaza selectia sa drept „business as usual”. In plus, sprijinul sau pentru industria criptografica se aliniaza cu viziunea lui Trump de a face din SUA un lider in domeniul activelor digitale. (Sursa: CNBC)

IHUNT TECHNOLOGY IMPORT-EXPORT S.A. (HUNT)

In a doua jumatate a anului 2024, iHunt s-a concentrat pe extinderea retelei de statii de incarcare pentru vehicule electrice prin platforma proprie iHunt EV si pe lansarea unei noi game de electrocasnice, consolidandu-si astfel pozitia in segmentul de retail. Veniturile companiei pentru primele noua luni ale anului 2024 au crescut cu 3.45%, ajungand la 31.43 mil. RON, in timp ce profitul net a fost de 458,277 RON. Cifra de afaceri a atins 31.11 mil. RON, marcand un avans de 1.18 mil. RON fata de aceeasi perioada din 2023. (Sursa: BVB)

2B Intelligent Soft S.A. (BENTO)

Actiunile companiei 2B Intelligent Soft au scazut cu 4.1% vineri, reducand valoarea de piata cu aproximativ 7 mil. RON, in urma raportarii rezultatelor financiare pentru primele 9 luni din 2024. In aceasta perioada, Bento a inregistrat un profit net de 14.4 mil. RON (+19% vs 9L 2023) si venituri din exploatare de 65 mil. RON (+67% vs 9L 2023), dar cheltuielile din exploatare au crescut cu 97%, ajungand la 47.8 mil. RON. In ultimele 12 luni, actiunile BENTO s-au apreciat cu 9.3%, in timp ce, de la inceputul anului si pana acum, acestea au crescut cu 7.3%. (Sursa: ZF)

UniCredit SpA (consolidare) (IT.UCGc)

UniCredit a propus achizitionarea rivalului italian Banco BPM pentru aproximativ 10 mld. EUR, printr-o tranzactie in actiuni, care ar uni doua dintre cele mai mari banci din Italia. Oferta este separata de incercarile UniCredit de a-si creste participatia la banca germana Commerzbank, unde a ajuns deja la 21% si intentioneaza extinderea pana la 29.9%. Tranzactia ar permite UniCredit sa-si consolideze pozitia de lider pan-european. (Sursa: CNBC)

MICROSTRATEGY (US.MSTR)

Bernstein si-a ridicat tinta de pret pentru MicroStrategy la 600 USD/actiune, reflectand o crestere potentiala de 42.2%, citand pozitia semnificativa a companiei ca proxy pentru Bitcoin. Analistul Gautam Chhugani a subliniat piata bull structurala a Bitcoin, determinata de reglementarile favorabile, adoptarea institutionala si conditiile macroeconomice. Actiunile MicroStrategy au crescut cu 568% in 2024, sustinute de strategia Bitcoin pe termen lung, care reprezinta in prezent 1.7% din oferta globala de Bitcoin, cu asteptari sa creasca la 4% pana in 2033. In ciuda sentimentelor optimiste, analistii raman amestecati, cu o tinta medie de 326.3 USD/actiune care implica o potentiala scadere. Actiunile au crescut cu peste 7% in premarket trading in urma anuntului. (Sursa: CNBC)

Robinhood Markets, Inc. (US.HOOD)

Morgan Stanley a imbunatatit ratingul Robinhood la "overweight", dublandu-si tinta de pret la 55 USD/actiune, ceea ce implica o crestere de 50%, determinata de beneficiile anticipate ale unui al doilea mandat Trump. Analistul Michael Cyprys a evidentiat dereglementarea sub noua administratie, care ar putea spori prezenta Robinhood in domeniul criptografic, redresarea activitatii de fuziuni si achizitii si o crestere a IPO-urilor, favorizand un mediu de tranzactionare cu amanuntul mai robust. Se preconizeaza ca achizitia planificata a TradePMR de catre Robinhood ii va extinde oferta si cota de piata, veniturile urmand sa creasca cu o rata anuala compusa de 15%, ajungand la 4 mld. USD pana in 2027. Actiunile, care au crescut deja cu 187% in 2024, au crescut cu peste 4% in premarket trading dupa anunt. Analistii raman impartiti, tinta medie fiind de 30.4 USD/actiune, reflectand o perspectiva mai prudenta. (Sursa: CNBC)