Intel si sezonul restantelor pe Wall Street - Trade Talk 18 septembrie 2023
Netflix nu mai are rabdare... compania a anuntat deja cand vrea sa-si publice rezultatele celui de-al treilea trimestru, anume 18 octombrie. Asteptarile sunt masate cu grija, CFO-ul Spencer Neumann indicand zilele trecute ca abonamentele cu reclame nu performeaza deocamdata asa cum ar trebui.
In schimb, valorand de-aproape 7x mai putin decat Nvidia, Intel are doar vibe-uri bune. Nu-s asa pesimist precum piata in privinta abilitatii noastre de a ne reinventa, ne-a pus in garda inca de la final de august CEO-ul Pat Gelsinger.
1. Octombrie verde?[edit | ]
Ca de obicei, primele care vor raporta in noul sezon sunt bancile pe la mijloc de octombrie. Asteptarile sunt mari pentru bursa americana in ansamblul ei: profiturile aferente celui de-al treilea trimestru sunt vazute in crestere (insa cu numai 0.2% vs aceeasi perioada din 2022), dupa noua luni in care variatia anuala a rezultatelor nete a fost cu minus in fata.
Estimarile analistilor au devenit tot mai optimiste in iulie si august. Iar pentru ultimul trimestru al anului, analistii se-asteapta acum la o crestere de peste 8% a profiturilor nete. In ceea ce priveste intregul an calendaristic, cresterile previzionate sunt de ceva peste 1% pentru profituri si 2% pentru cifrele de afaceri. Optimismul e sensibil mai pronuntat pentru anul viitor: profituri mai mari cu circa 12%, la afaceri in crestere cu peste 5%. Indicele S&P 500 se tranzactioneaza acum la 18.8x profiturile nete asteptate pentru urmatoarele 12 luni. Valoarea multiplului e superioara mediei ultimilor zece ani (17.7x) si celei inregistrate la finalul anului trecut (16.8x).
Uite recesiunea, nu-i recesiunea... va fi interesant de vazut cum se raporteaza in aceasta toamna companiile la scenariul celui mai anticipat (probabil) derapaj economic din istorie. Intre 15 iunie si 31 august, 62 de companii din S&P 500 au mentionat cuvantul recesiune in intalnirile cu analistii... de-aproape 2x mai putine decat in precedenta perioada de raportare (si comparativ 238 in vara anului trecut).
2. Restantieri, vedete si Intel[edit | ]
Vor fi restantieri scosi la tabla in noul sezon de raportari... dar si preferate ale analistilor. Cel putin cinci companii listate pe bursa americana sunt asteptate sa-si creasca profiturile nete pe actiune cu pana la 7,800% in anul curent calendaristic (sau fiscal), iar unele nume sunt extrem de familiare.
In topul care ne-a atras instant atentia, cele cinci nume si cresterile anuale de profituri sunt: Meta Platforms (+114%), Array Technologies (+172%), Nvidia (+187%), Shopify (+1,201%) si Li Auto (+7,800%). Ca si-n cazul indicelui S&P 500, optimismul nu s-a nascut abia acum... companiile mentionate sarind deja in acest an cu procente cuprinse intre 36% (Array Technologies) si 211% (Nvidia).
Ca tot am pomenit vedeta sectorului de semiconductori... pe parcursul ultimelor trei luni, asteptarile analistilor legate de profiturile Intel din acest an au saltat cu 65%.
Avem un vibe bun in privinta rezultatelor pentru cel de-al treilea trimestru, a indicat CEO-ul Pat Gelsinger la finalul lunii trecute. Gelsinger va face din nou declaratii la un eveniment al companiei, maine si miercuri, la San Jose. Intel e-n plina restructurare, de mai bine de doi ani... reteta incluzand cheltuieli supra-dimensionate pentru constructia si extinderea facilitatilor din SUA si Europa. Actiunile sunt cotate acum la aproape 3x incasarile totale asteptate pentru urmatoarele 12 luni, comparativ cu 16x in cazul Nvidia.
Pesimismul pare inca la el acasa cand vorbim despre Intel: pentru 2023, analistii vad un declin de 17% al vanzarilor, de 2x mai sever decat cel al sectorului de semiconductori. E unul dintre motivele pentru care fondurile de investitii s-au ingramadit sa vanda Intel spre mijlocul anului. De fapt, Intel e clasificata cel mai modest din perspectiva recomandarilor de investitie in randul celor 30 de companii americane care compun indicele de referinta al sectorului.
TOP TRENDING... LA BVB[edit | ]
TradeVille: Vino sa faci UX Design la cel mai mare broker de retail din Romania (potrivit top zilnic BVB)... CLICK AICI pentru detalii si contactati-ne cat mai curand.
Fidelis: De azi pana pe 3 octombrie... investitorii retail pot subscrie pentru noile titluri de stat romanesti, cu dobanzi anuale de pana la 7.25% pentru lei si 5.3% pentru euro. Titlurile vor putea fi tranzactionate la BVB in urma incheierii celei de-a 13-a editii trimestriale a ofertei Fidelis. Nici dobanzile, nici castigurile de capital nu sunt impozabile.
BVB: Hidroelectrica a incheiat vineri la un nou maxim istoric, de 119 RON pe actiune... la fel OMV Petrom, care testeaza azi 0.6 RON pe actiune. BRD Groupe Socit Gnrale si Romgaz au urcat vineri cu circa 4%, respectiv 2%, in timp Banca Transilvania a scazut cu peste 4%.
Record: ETF BET Patria-TradeVille, singurul fond deschis de investitii listat la BVB care urmareste performanta indicelui de referinta BET reinvestind dividendele, se apropie de 12,000 de investitori... in crestere cu 65% fata de inceputul anului. Activele nete au urcat la 122 mil. RON, mai mari cu 69%. ETF BET Patria-TradeVille, pentru care TradeVille e furnizor de lichiditate, s-a apreciat cu circa 16% in ultimele 6 luni.
Raportari: 2Performant Network, cel mai mare jucator pe piata de marketing afiliat, a obtinut un profit net normalizat mai mare cu 124% (vs aceeasi perioada din 2022), pe seama unor venituri din exploatare in crestere cu 32% si a unui numar record de peste 10 milioane de vanzari intermediate pe propria platforma. Operatorul portuar Comvex Constanta a incheiat primele sase luni cu un profit net dublu, la venituri mai mari cu 48%... cotate pe piata AeRO, actiunile sunt mai sus cu 213% in acest an. Adiss, companie romaneasca specializata in epurarea si tratarea apei listata pe AeRO din septembrie 2021, a inregistrat in primul semestru un rezultat din exploatare mai mic cu circa 15%, la venituri din exploatare in scadere cu circa 16%.
Solar: Se simte o scadere in zona de laptopuri si tablete in 2023 fata de 2022, dar liniile de baza - telefoane si televizoare - inregistreaza cresteri, a declarat pentru ZF Live Lucian Peticila, CEO-ul Visual Fan, dupa ce compania care detine brandul Allview si-a publicat rezultatele semestriale. Lansata la mijlocul anului trecut, divizia de panouri fotovoltaice are o ascensiune peste asteptari... apropo, potrivit unui sondaj recent, peste 2/3 din populatia planetei favorizeaza acum energia solara, sprijinul fiind de 5x mai mare decat cel pentru combustibili fosili.
TOP TRENDING... GLOBAL[edit | ]
TradeVille: Vino sa faci UX Design la cel mai mare broker de retail din Romania (potrivit top zilnic BVB)... CLICK AICI pentru detalii si contactati-ne cat mai curand.
Wall Street: Indicii S&P 500 si Nasdaq Composite au inregistrat pierderi pentru a doua saptamana consecutiv (0.1%, respectiv 0.3%). Au fost si plusuri sectorul de utilitati reusind cel mai bun randament la nivelul industriilor prezente in S&P 500, cu aprecieri de peste 5% pentru Duke Energy si Southern Company. In sectorul de tehnologie, Netflix a incheiat saptamana cu un minus de peste 10%.
Debut: Peste 20,000 de ordine de cumparare pentru actiuni Arm Holdings au plasat joia trecuta, la debutul pe Nasdaq, investitorii retail prin platforma Fidelity, interesul fiind semnificativ mai mare decat pentru Tesla sau Nvidia. Arm a inchis joi cu plus 25%, dar a pierdut vineri peste 4%... compania britanica specializata in designul cipurilor folosite inclusiv de Apple avand acum o capitalizare de circa 62 mld. USD, de peste 17x mai mica decat Nvidia. Apropo de IPO-uri, saptamana asta isi vor stabili preturile de referinta Instacart (simbol CART la Nasdaq) si Klaviyo (simbol KVYO la NYSE).
Auto: Vineri, pentru prima oara in istorie, angajatii celor mai mari trei producatori auto din SUA au intrat simultan in greva (GM, Ford si Chrysler, detinuta de Stellantis). Deocamdata, miscarile de protest sunt limitate la o serie de fabrici de asamblare. Angajatii cer salarii mai mari cu 36% pentru urmatorii patru ani... companiile ofera deocamdata cresteri de pana la 20%.
Petrol: Cotatiile internationale Brent au depasit vineri 94 USD pe baril, Rusia luand din nou in considerare restrictionarea tuturor exporturilor pentru produsele derivate din petrol. Si totusi, potrivit unui sondaj al Universitatii din Michigan publicat vineri, asteptarile publicului american in privinta inflatiei din urmatoarele 12 luni au coborat surprinzator la cea mai modesta valoare din ianuarie 2021 incoace.
FX: Moneda unica europeana a atins joia trecuta cele mai mici cotatii din ultimele 6 luni in fata dolarului american, cursul EUR/USD testand 1.06 asta dupa ce analistii au interpretat declaratiile facute in aceeasi zi de presedintele Bancii Centrale Europene, Christine Lagarde, ca semnalizand finalul ciclului de crestere a dobanzilor in zona euro.
STIAI CA?[edit | ]
In ultimii 5 ani, Intel a pierdut 15% pe bursa americana. In perioada asta, grupul celor mai importante 30 de companii americane specializate in semiconductori s-a apreciat cu 160%.