Invidia bursei americane la raport - Trade Talk 22 noiembrie 2023
Pana la aparitia cifrelor de-aseara, Nvidia reusise sa bata asteptarile analistilor in privinta profitabilitatii in 19 din ultimele 20 de trimestre.
Aseara, statistica s-a modificat urmand acelasi spirit: 20 din ultimele 21 de trimestre.
1. Cum aratau asteptarile?[edit | ]
Uriase inclusiv din partea companiei: pentru T3/2023, Nvidia anticipa incasari totale de circa 16 mld. USD, marcand o crestere anuala de 170%.
Analistii erau chiar mai optimisti, unii dintre ei mizand pe un avans de pana la 200%. Iar cursa n-avea sa se opreasca in aceasta toamna pana spre final de 2025, veniturile erau imaginate piscand cifra de 22 mld. USD. Nvidia nu ofera ghidaj in privinta profitului net... dar asta nu i-a oprit pe analisti sa vada 7.2 mld. USD in trimestrul de raportare. Ca perspectiva: in T3/2022, Nvidia a obtinut un rezultat net pozitiv de 680 mil. USD, adica de peste 10x mai mic. Pur si simplu nu era loc pentru indoieli inaintea cifrelor de-aseara: 49 din cei 52 de analisti aflati pe radarul FactSet recomandau cumpararea actiunilor. In medie, tinta de pret depasea 655 USD pe actiune, cu aproximativ 30% mai sus fata de inchiderea de luni.
Apropo de pret: Nvidia a reusit sa inchida luni la un nou maxim record, la mai bine de 504 USD pe actiune. Pe seama unui avans de 245% in acest an, valoarea de piata a vedetei AI a ajuns la 1.2 tln. USD, superioara celei pe care o au Meta Platforms sau Tesla.
2. Cum au iesit cifrele?[edit | ]
Dintr-o alta lume din nou: depasind 18 mld. USD, veniturile totale au punctat o crestere anuala de 206%. Profitul net a urcat la 9.2 mld. USD, cu vreo doua miliarde bune peste cel asteptat de analisti.
Pe segmentul centrelor de date, acasa pentru cam tot ce-nseamna AI, Nvidia a incasat 14.5 mld. USD cifra surclasand previziunile si aproape cvadruplandu-se fata de T3/2022. Jumatate din banii astia au sosit de la furnizori de infrastructura cloud precum Amazon. Segmentul de jocuri a contribuit cu aproape 3 mld. USD, incasarile inregistrand aici un salt anual de 81%. Pana si cifra asta s-a situat peste estimari.
Pentru trimestrul curent, Nvidia avertizeaza ca vanzarile ar putea decelera semnificativ in China si alte jurisdictii afectate de restrictii, inregistrand plusuri puternice in alte regiuni. Veniturile totale sunt vazute de companie la 20 mld. USD... ar reprezenta o crestere anuala de 231%.
3. Cum suna viitorul?[edit | ]
Intalnirea recenta dintre Joe Biden si XI Jinping aduce un pic de liniste... temporar.
H100 si A100, cele doua cipuri AI cu care Nvidia scrie istorie, au fost primele afectate de restrictiile de export impuse de americani in vara anului trecut. Ce-i drept, si Nvidia cam trage matza de coada: anul trecut in septembrie, compania era convinsa ca administratia Biden ii va permite sa continue dezvoltarea cipului H100 in China. Mai mult, o publicatie din Shanghai a scris saptamana trecuta ca Nvidia e pe cale sa vanda aici trei noi cipuri, bazate pe modelul H100.
Insa pana la o noua ascutire a sabiilor intre Washington si Beijing, concurenta de-acasa nu sta degeaba.
Pentru trimestrul curent, AMD se-asteapta la incasari de vreo 400 mil. USD pe segmentul unitatilor grafice. Iar cifra asta poate tasni la peste 2 mld. USD anul viitor... mai ales ca MI300X, cea mai avansata unitate grafica creata de AMD pentru aplicatii AI, e cat pe-aci sa fie lansata comercial. S-a mai prins si Intel in hora asta compania e pe val la final de 2023. Microsoft vrea sa joace si ea rolul uzurpatorului, lucrand la propriile cipuri AI.
Bun, nu-i ca si cum Nvidia n-are chiar mai multi asi in maneca: H200, varianta actualizata a modelului-vedeta H100, a fost dezvaluita chiar saptamana trecuta. Vanzarile ar trebui sa demareze in T2/2024, iar miza e uriasa predecesorul H100 costa pana la 40,000 USD, iar cele mai complexe modele AI au nevoie de cateva mii de-asemenea unitati grafice.
TOP TRENDING... LA BVB[edit | ]
Q&A: Liviu Zagan, Director General Holde Agri Invest, ne-a raspuns la cateva intrebari intr-un interviu exclusiv despre actualizarea bugetului de venituri si cheltuieli, majorarea de capital in derulare zilele astea la BVB si perspectivele financiare pentru 2024. Operatorul de terenuri agricole cu o suprafata totala de peste 13,000 de hectare va publica maine rezultatele pentru T3/2023, urmand sa se intalneasca online cu investitorii o zi mai tarziu, vinerea aceasta, de la ora 10 dimineata.
BVB: Indicele de referinta BET a inchis ieri la 14,661 de puncte, un nou maxim istoric. M-au impresionat rezultatele Sphera Franchise Group, iau in considerare sa cumpar, a dezvaluit Rares Mihaila pentru ZF... cele mai mari detineri ale investitorului fiind concentrate deocamdata in Banca Transilvania, Hidroelectrica si One United Properties.
Cybersecurity: Piata asta va creste exponential in urmatorii doi ani, spune Victor Gansac, CEO-ul SafeTech Innovations, despre Arabia Saudita. Compania vrea sa-si consolideze prezenta in Orientul Mijlociu, dupa deschiderea unei filiale in Abu Dhabi la finalul anului trecut. Listarea la bursa aduce credibilitate si transparenta inclusiv in fata clientilor, aprecia Victor Gansac in septembrie... apropo, Fort, business de securitate cibernetica detinut de Bittnet Group, ar putea veni si ea la BVB in perioada urmatoare.
Software: 2B Intelligent Soft si-a dublat veniturile din exploatare in primele 9L/2023 (vs aceeasi perioada din 2022)... in timp ce profitul operational aproape ca s-a cvadruplat. Vrem sa iesim mai mult in afara granitelor cu infrastructura IT si implementare de produse software, a indicat la inceputul acestei luni Radu Scarlat, co-fondator si presedintele consiliului de administratie.
Agricultura: Primele 9L/2023 au adus la Agroland Agribusiness venituri totale si profit net mai mici cu 10%, respectiv 22% (vs aceeasi perioada din 2022)... la pachet cu o noua revizuire in minus a bugetului de venituri si cheltuieli. Compania face parte din grupul Agroland Business System, care va raporta vinerea aceasta.
Auto: Grupul Autonom, care are doua emisiuni de obligatiuni listate la BVB, intra pe piata de ride-hailing din Bucuresti cu un nou serviciu... se numeste Blue, vine dupa o investitie de 5 mil. EUR, iar flota include 100 de masini electrice Tesla (Model 3 si Model Y). Pentru anul viitor ne propunem sa ajungem la 200 de autovehicule Tesla, care sa reduca emisiile de CO2 din Bucuresti cu cel putin 834 de tone, spune Andrei Stancu, CEO-ul Blue Technology, compania care gestioneaza noul serviciu.
TOP TRENDING... GLOBAL[edit | ]
Wall Street: Indicele Nasdaq Composite a inchis ieri pe minus jumatate de procent, dupa 5 zile consecutive de crestere... insa Visa a reusit sa urce la un nou maxim record. Potrivit Goldman Sachs, fondurile speculative au cele mai concentrate detineri de actiuni pe Wall Street din ultimii 22 de ani. Bursa americana e inchisa maine cu ocazia Thanksgiving Day... iar vineri se va inchide mai devreme decat de obicei (la 20:00 ora Romaniei).
AI: Palantir a obtinut cel mai mare contract din istoria serviciului public de sanatate din Regatul Unit... valoreaza 480 mil. GBP si e destinat administrarii unei baze uriase de date. Compania a lucrat pentru National Health Service inca din timpul pandemiei, in schimbul unor compensatii financiare ridicol de mici, de numai 1 GBP... insa si legaturile politice par sa fi contat enorm, urcand pana la nivelul premierului Rishi Sunak. Despre Palantir am scris pe larg intr-un TradeTalk recent.
Aparare: Rheinmetall se-asteapta la vanzari totale de pana la 14 mld. EUR in 2026, la pachet cu marje operationale de peste 15%... a transmis ieri compania germana in cadrul unei prezentari speciale pentru investitori. Ca perspectiva, nemtii au avut anul trecut incasari de numai 6.4 mld. EUR.
Auto: In Europa, vanzarile totale au crescut cu-aproape 15%, iar cele de autovehicule electrice, cu peste 36% (vs perioada identica din 2022). Renault a batut piata in ansamblu, cu un salt al vanzarilor de peste 24%... apropo, livrarile Dacia pe continent s-au majorat chiar mai alert, cu 33%. In SUA, vanzarile de masini integral electrice s-au plafonat in ultima jumatate de an, chiar daca pretul mediu a coborat in octombrie la 52,000 USD (vs 65,000 USD cu un an in urma).
STIAI CA?[edit | ]
Nvidia a adus 14% din toata aprecierea indicelui S&P 500 din acest an.