Un ETF numit Berkshire Hathaway - Trade Talk 01 martie 2023

Zilele trecute, un zbor dinspre Auckland catre New York a facut brusc cale intoarsa de pe la mijlocul distantei parcurse deja... din cauza unei intreruperi de curent pe aeroportul JFK. Intr-un final, avionul a aterizat cu bine de unde plecase, adica la Auckland, insa dupa 16 ore lungi petrecute in aer.

S&P 500 nu-i departe de povestea asta… din iunie incoace, indicele s-a tranzactionat intr-un interval strans de numai 800 de puncte. Cotatia medie a intervalului: 3,939, adica la vreo 30 de mici puncte distanta de inchiderea de aseara.

1. B de la buybacks[edit | ]

Tocmai ce-am scris despre subiect pe la inceputul lunii februarie, dar tre' sa revenim... caci cifrele sunt actualizate ametitor de frecvent pe bursa americana.

• In 2023, cifra totala e asteptata acum sa depaseasca 1 tln. USD. Daca se confirma, ar fi un nou record pentru orice an calendaristic.
• Pana pe 17 februarie, buybacks de peste 220 mld. USD au fost deja autorizate, record pentru acest moment (timpuriu) din an. Printre companiile cu cele mai mari campanii anuntate se numara Chevron (75 mld. USD), Meta Platforms (40 mld. USD) si Goldman Sachs (30 mld. USD).

In ultimul trimestru al anului trecut, Big Tech a fost din nou in topul rascumpararilor de actiuni proprii: Apple cu 19.5 mld. USD, Meta Platforms cu aproape 7 mld. USD si Microsoft cu 5.5 mld. USD.

2. B de la Buffett[edit | ]

In 2022, Berkshire Hathaway a obtinut un profit operational record, cu 12% mai mare decat cel din anul precedent. Depasind 30 mld. USD, cifra a reflectat performanta business-urilor pe care le detine conglomeratul.

• Totusi, rezultatul net a fost o pierdere de aproape 23 mld. USD... caci nici macar colosul administrat de Warren Buffett n-a reusit sa ocoleasca un an mai putin fast pe Wall Street, intr-un portofoliu de actiuni a carui valoare trece de 308 mld. USD.
• Rascumpararile de actiuni proprii s-au ridicat la circa 8 mld. USD (vs 27 mld. USD in 2021, cel mai recent record), chiar daca lichiditatile pe final de an erau de peste 128 mld. USD. Doar un analfabet financiar ar putea fi impotriva buybacks, a transmis Buffett in scrisoarea distribuita sambata investitorilor… Joe Biden n-a raspuns inca.
• Berkshire ramane cel mai mare actionar in 8 companii americane listate: American Express, Bank of America, Chevron, Coca-Cola, HP, Moody's, Occidental Petroleum si Paramount Global. De fapt, in ansamblu Berkshire poate fi usor asimilat unui ETF administrat activ, chiar daca Buffett continua sa incurajeze investitiile pasive intr-un simplu indice bursier precum S&P 500.

Intalnirea anuala a actionarilor Berkshire e programata pentru inceputul lunii mai. Pregatirile sunt in toi din toate punctele de vedere… caci anul trecut, cu aceeasi ocazie, s-au consumat 11 tone de alune (iar Berkshire a facut peste 400,000 USD doar din vanzarea lor).

TOP TRENDING[edit | ]

Promovare: Commerzbank a reintrat luni in indicele DAX... banca germana va inlocui Linde, compania de produse chimice relocata juridic in Irlanda si care se va delista curand de pe bursa din Frankfurt. Anul trecut, Commerzbank a obtinut cel mai mare profit net din ultimul deceniu si crede ca 2023 ar putea aduce o cifra chiar mai mare.

Reinventare: Nokia vrea sa-si schimbe identitatea de brand prima oara in aproape 60 de ani, ca parte a unei agende de business concentrate pe crestere agresiva. Anul trecut, compania a inregistrat un avans de 21% in aria enterprise, cu incasari de 2 mld. EUR, adica 8% din veniturile totale... dar Nokia vrea ca acest procent sa fie format din doua cifre cat mai curand posibil.

Biotech: Dupa Merck anul trecut, si Pfizer incearca sa puna mana pe Seagen... intr-un deal estimat la peste 30 mld. USD, destinat largirii gamei de tratamente pentru afectiuni oncologice. Deocamdata, incasarile anuale ale gigantului american depasesc 100 mld. USD, dar circa 1/5 din cifra asta s-ar putea pierde pana in 2030 ca urmare a expirarii mai multor patente.

Indoieli: Chiar daca a incheiat anul trecut cu cash de peste 1 mld. USD, Novavax nu e sigura ca-si va putea continua activitatea. Indoielile si vizibilitatea teribil de slaba asupra veniturilor din acest an vin inclusiv pe seama faptului ca autoritatile americane vor sista finantarea campaniei publice de vaccinare anti-Covid. In SUA, vaccinul produs de Novavax a fost autorizat abia in iulie 2022... de atunci, doar vreo 80,000 de doze au fost administrate.

Wall Street: Tesla conduce detasat in topul preferintelor investitorilor retail, in care apar inclusiv ETF-urile de referinta pentru indicii S&P 500 si Nasdaq 100. Apropo de Tesla, azi e Investor Day... live streaming din Gigafactory Texas (imediat dupa inchiderea sedintei de tranzactionare).

China: Luna februarie a adus cel mai intens ritm de productie in industria locala din ultimul deceniu. Redeschiderea economiei chineze e si motivul pentru care curg predictiile despre scumpirea petrolului... pe 100 USD pe baril, candva in a doua jumatate a acestui an, pariaza acum Vitol Group, Trafigura, Pioneer Natural Resources, Goldman Sachs si Morgan Stanley.

STIAI CA...?[edit | ]

Din 1965 incoace, pe bursa americana, Berkshire Hathaway s-a apreciat cu peste 3,700,000%. In aceeasi perioada, odata ce sunt incluse dividendele, indicele S&P 500 a castigat 24,708%.